Kuvan lähde: Getty Images
Viime vuosi oli osakemarkkinoilla vahva molemmilla puolilla lampia, ja sekä FTSE 100 että S&P 500 asettivat uudet kaikkien aikojen ennätykset.
Myös vuosi 2026 on alkanut vahvasti: molemmat indeksit ovat nostaneet jälleen uudet kaikkien aikojen ennätykset vuoden alusta.
Joten saattaa tuntua oudolta ajalta olla huolissaan osakemarkkinoiden romahduksen mahdollisuudesta. Mutta todellisuus on, että markkinat voivat kaatua milloin tahansa, joten kannattaa valmistautua.
Markkinoiden ajoitus voi olla houkuttelevaa, mutta se on erittäin vaikeaa
Kaatuuko pörssi? Ainoa asia, jonka voimme varmuudella sanoa, on, että se tapahtuu ennemmin tai myöhemmin, mutta kukaan ei tiedä varmasti, milloin se tapahtuu.
Markkinoiden ajoittaminen on mahdotonta. Alle viikko vuoteen 2026 on kuitenkin jo nähty viime vuosien suurimman geopoliittisen riskin nostavan jälleen päätään maailmannäyttämöllä. Samaan aikaan Ison-Britannian talous yleensä ja suuri osa Yhdysvaltojen taloudesta vaikuttavat minusta melko laimealta.
Kun tähän lisätään osakemarkkinoilla viime vuonna nähdyt vahvat voitot, on mahdollista, että joidenkin yritysten nykyiset markkina-arvot ja niiden liiketoimintanäkymien mukaan niiden pitäisi olla epäsopivia.
Joten vaikka en koskaan usko markkinoiden ajoittamisen yrittämiseen, näen tällä hetkellä olosuhteet, jotka voivat auttaa laukaisemaan volatiliteettia markkinoilla jossain vaiheessa ja ehkä jopa suoran romahduksen.
Pitkän aikavälin näkemys
Joillakin tavoilla se ei kuitenkaan häiritse minua niin paljon kuin se saattaa huolestuttaa joitain lyhytaikaisia kauppiaita. Suhtaudun sijoittamiseen pitkäjänteisesti.
Osa tätä pitkän aikavälin lähestymistapaa sisältää kovan ja pehmeän kohtaamisen. Jos investointiaika on riittävän pitkä, matkan varrella on todennäköisesti turbulenssia.
Mielestäni sillä ei tarvitse olla väliä, jos sijoittaja on kärsivällinen ja uskoo edelleen tietyn yrityksen pitkän aikavälin arvoon suhteessa sen osakekurssiin. Itse asiassa osakemarkkinoiden romahdus voisi itse asiassa hyödyttää sijoittajaa, jos se antaa hänelle mahdollisuuden ostaa haluamansa osakkeen hänen mielestään houkuttelevaan hintaan.
Valmistautuminen onnettomuuteen
Esimerkkinä pidän Cranswickin (LSE: CWK) liiketoimintamallista. Lihatuotteet eivät ehkä kuulosta loistoisilta, mutta Cranswick todistaa, että se voi olla tuottoisa liiketoiminta-alue.
FTSE 250 -yhtiö on korottanut osakekohtaista osinkoaan vuosittain vuosikymmenien ajan. Sen syvät asiakassuhteet, laaja tuotantolaitosverkosto ja toimialatuntemus antavat sille kilpailuedun.
Ja Cranswickin osakekurssi heijastaa näitä vahvuuksia, sillä se on noussut 36 % viimeisen viiden vuoden aikana.
Osake myydään 18-kertaisella voitolla. Mutta se hinta, en ole valmis sijoittamaan.
Yhtiö kohtaa riskejä toimitusketjun inflaatiosta mainevaurioiden riskiin sen jälkeen, kun se julkaisi viime vuonna kriittisen raportin yhden sen sikatilan olosuhteista. Pelkästään tämä eettinen huolenaihe saattaa lannistaa joitain sijoittajia.
Oikealla hinnalla Cranswick on kuitenkin sellainen osake, jonka mielelläni omistan. Toistaiseksi se on liian kallis minun makuuni, mutta se on tarkkailulistallani, jos tuleva osakemarkkinoiden romahdus tekee arvostuksesta houkuttelevamman.