Kuvan lähde: Getty Images
Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) tarjoavat usein houkuttelevia tulonmaksuja sijoittajille. Suotuisan verokohtelun ylläpitämiseksi trustien on maksettava suuri osa voitostaan osakkeenomistajille. Kuitenkin, kun näin uskomattoman korkeatuottoisen REITin, halusin nähdä, oliko se todella kestävää vai ei.
Yrityksen tiedot
Viittaan alueelliseen REITiin (LSE:RGL). Kuten nimestä voi päätellä, kiinteistökanta sijaitsee ensisijaisesti aluekeskuksissa ympäri Iso-Britanniaa, M25-moottoritien varrella. Jos lontoolaiset unohtavat, on olemassa maailma Zone 5:n ulkopuolella!
REIT:n ainutlaatuinen piirre on, että se omistaa sekoituksen toimisto-, teollisuus-, liike- ja asuinkiinteistöjä. Tyypillisesti muut REIT:t keskittyvät vain yhteen markkina-alueeseen. Kuitenkin, kuten muutkin alan yritykset, Alueellinen REIT tienaa rahaa pitkäaikaisilla vuokrasopimuksilla. Tämä on keskeinen kassavirtaa vahvistava tekijä, jonka pitäisi viime kädessä muuttua osinkovirtojen ennakoitavaksi.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Runsas osinkotuotto
Tällä hetkellä kannattavuus on 9,45 %. Kuluneen vuoden aikana osakekurssi on laskenut 18 prosenttia. Tämä on yksi syy siihen, miksi suorituskyky on parantunut. Osinkotuottohan lasketaan osakekohtaisesta osingosta ja osakkeen hinnasta. Joten jos osake laskee, se lisää tuottoa.
Vaikka jotkut saattavat nähdä tämän punaisena lippuna, lisäisin nopeasti, että myös osakekohtainen osinko on kasvanut. Vain kaksi vuotta sitten kokonaismaksu oli 5,25 p. Näyttää siltä, että vuoden 2025 kokonaissumma päättyy klo 20:een. Tässä on siis selvästi kasvua, mikä on tärkeää.
Tuotto voi olla korkea, mutta viimeisessä puolivuotiskatsauksessa syyskuussa johto sanoi, että osinko oli täysin katettu. Tämä tarkoittaa, että maksetut tulot otetaan voitosta, jolloin pelkkä voitto riittää osingon maksamiseen. Tämä osoittaa, että se on kestävää eikä verota yritystä.
innolla
Syyskuun päivitys antoi useita merkkejä siitä, että osinko voisi olla kestävää. Vuokraustoiminta on vahvaa ja yhtiö on hiljattain turvannut uusia vuokrasopimuksia ja vuokrasopimusten uusimista. Se ilmoitti esimerkiksi 1,6 miljoonan punnan arvosta uusia tai uusittuja vuokra-asuntoja, mikä ylitti arvioidut vuokra-arvonsa.
Lisäksi tiimillä on prosessi täydentävien omaisuuserien myyntiin. Tämä tuottaa rahaa, jota voidaan käyttää vähentämään velkaa tai sijoittamaan uudelleen korkeatuottoisiin kiinteistöihin.
Yksi riski, jonka näen, on meneillään oleva velan uudelleenrahoitustyö. Suuri luottolimiitti erääntyy elokuussa 2026, ja jos korot pysyvät korkeina tai rahoitusehdot kiristyvät, jälleenrahoitus voi olla kallista tai vaikeaa.
Tästä huolimatta en usko, että esitys on liian hyvää ollakseen totta. Tämän seurauksena uskon, että se on tuottoosake, jota sijoittajien tulisi harkita osana laajempaa hajautettua salkkua.