Kuvan lähde: Getty Images
On aivan uusi kuukausi, ja etsin parhaita osakkeita ostettavaksi marraskuussa. Tämä on kuitenkin vaikea aika olla sijoittaja. Viime aikoina olemme saaneet toistuvia varoituksia mahdollisesta osakemarkkinoiden romahduksesta. Monet ajattelevat, että tekoäly on laukaiseva tekijä. Sanotaan, että tekoäly on kuplassa. Että kohtaamme dotcomin nousun ja laskun yhä uudelleen ja uudelleen.
Putoaako FTSE 100?
Näin tapahtuu aina tähän aikaan vuodesta. Lokakuulla on historiaa. Wall Streetin romahdus tapahtui lokakuussa 1929, samoin kuin Black Mondayn romahdus vuonna 1987. Joten sijoittajat saattavat olla hieman huolissaan.
Kuitenkin romahduksen sijaan S&P 500 nousi viime kuussa 1,92 %, kun taas FTSE 100 nousi 2,87 % päätyen 9 717,25:een. Mikä kupla? Mikä rintakuva?
Tietysti se voi vielä tulla. Ei ole olemassa sääntöä, jonka mukaan markkinat eivät voi kaatua marraskuussa, vaikka niillä onkin kehittynyt tapana nousta vuoden kahden viimeisen kuukauden aikana. Yhdysvaltain keskuspankin laskiessa korkoja viime viikolla ja mahdollisesti uudelleen joulukuun 10. päivänä, näillä härkämarkkinoilla voi olla vielä matkaa.
Totuus on, että kukaan ei tiedä. On mahdotonta ennustaa onnettomuutta, joten jätä yrittäjät huomioimatta. Sijoittajat voivat kuitenkin tehdä yhden asian. Osta halpoja osakkeita sen jälkeen.
Jos meillä on myynti tai jopa volatiliteetin aiheuttama romahdus, ensimmäinen osake, jonka tarkistan, on Barclays (LSE: BARC). FTSE 100 -pankin osakkeilla on ollut viime aikoina aivan loistava kurssi (kuten muutkin blue-chip-pankit). Barclays on kasvanut 71 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja 282 % viidessä vuodessa. Kaikki osingot ovat päällä.
Kuten muutkin pankit, sen on täytynyt saada arvostettu uudelleen finanssikriisin jälkeen, mutta työ näyttää olevan nyt tehty.
Nykyään suojakaiteita on enemmän ja pääomavaatimukset ovat tiukemmat, mutta emme voi sulkea pois muita ongelmia tällä alalla.
Kun viime kuussa syntyi huoli Yhdysvaltain 4,5 biljoonan dollarin varjopankkijärjestelmästä, Barclays romahti toipuakseen, kun sijoittajat päättivät, ettei siinä ollut toistaiseksi mitään.
Barclays laajenee
Toisin kuin Lloyds ja NatWest, Barclays on säilyttänyt investointipankkiosastonsa, mikä on antanut sille altistumisen tuottoisille Yhdysvaltain markkinoille. Tämä tarkoittaa, että se voi nousta hyvinä aikoina, mutta laskea nopeammin sijoittajien paniikkiin.
Hän tutkii myös muita alueita. Viime maanantaina (27. lokakuuta) se sai investointipankkitoiminnan lisenssin Saudi-Arabialta ja jatkoi laajentumistaan Lähi-idässä. Tiistaina saimme tietää, että se ostaa amerikkalaisen henkilökohtaisen laina-alustan Best Eggin 800 miljoonalla dollarilla.
Sen ulkomaiset hankkeet lisäävät riskiä verrattuna esimerkiksi Lloydsiin, joka on nyt puhtaasti kotimainen, mutta ne lisäävät myös mahdollisia voittoja. On jotain muutakin harkittavaa. Suuret pankit voivat joutua odottamattomaan veroon marraskuun 26. päivän budjetissa.
Pitkän aikavälin näkökulma
Jos markkinat muuttuvat epävakaiksi, kuten ne väistämättä jossain vaiheessa tulevat olemaan, Barclays voi kärsiä kovemmin. Sijoittajat voisivat harkita sen ostamista alennetulla arvolla tavoitteenaan säilyttää se pitkällä aikavälillä, jotta suhdanne kääntyy jälleen heidän edukseen.
Kuitenkin vain 11,3:n P/E-suhteella Barclays näyttää olevan hyvä vastine rahalle tänään. Ei ehkä paras, mutta harkitsemisen arvoinen, vaikka markkinat eivät kaatuisikaan. Vaikka sijoittajat saattavat haluta odottaa ja katsoa, mitä budjetti tuo tullessaan.