Kuvan lähde: Getty Images
Rolls-Royce (LSE: RR) -osakekurssi on noussut, koska se on laadukas yritys, joka tuottaa odottamattoman hyviä tuloksia yllättävän pitkän ajanjakson aikana. Tämä on oikeutetusti kiinnittänyt Ison -Britannian vähittäissijoittajien huomion, jotka olivat erittäin kiinnostuneita pääsemään toimintaan.
Varastot eivät kuitenkaan pysty ylläpitämään tätä vauhtia ikuisesti. Ja vaikka en sano, että Rolls-Roycen osakkeet eivät nouse täältä, on joitain todisteita siitä, että osake käy kauppaa lähempänä käypää arvoa kuin milloin tahansa viimeisen kolmen vuoden aikana.
Joten mistä tiedämme, että se on lähempänä käypää arvoa? No, tässä on joitain merkkejä.
Ensinnäkin se käy kauppaa eteenpäin suuntautuvalla hinta-tulossuhteella 44. Toisin sanoen sijoittajat ovat valmiita maksamaan 44 puntaa 1 puntaa ansiosta. Se on paljon korkeampi kuin indeksin keskiarvo, noin 15 kertaa.
Ja vaikka yrityksen odotetaan tuottavan todella vaikuttavan tulojen kasvun keskipitkällä aikavälillä, osakkeen hinta-arvon ja kasvun (PEG) suhde on 2,6. Tämä on paljon korkeampi kuin tyypillinen kynnysarvo hyvälle vastineelle rahalle. Itse asiassa sektorin keskiarvo on 1,83.
Lisäksi se käy myös kauppaa hieman yli keskimääräisen hintatavoitteensa. Tämä viittaa siihen, että analyytikot uskovat, että osakekannan tulisi olla hiukan vähemmän kuin mitä se käy kauppaa. Institutionaaliset analyytikot eivät kuitenkaan todellakaan ole niin hyviä kuin miltä näyttää.
Silti hämmästyttävä yritys
Sijoittajana haluan ostaa upeita yrityksiä, ihannetapauksessa oikeaan hintaan. Ja Rolls-Royce on epäilemättä loistava yritys. Miksi se on?
Rolls-Roycellä on tehokas taloudellinen vallihauta, joka perustuu tekniikkaan, mittakaavaan ja asiakasriippuvuuteen. Yrityksen moottorit saavat noin puolet maailman laajasta kehon lentokoneista, mikä antaa sille voimakkaita kytkentäesteitä ja näkyvyyttä.
Tämä teknologinen johto ulottuu muihin segmentteihin, kuten puolustus ja nyt ydin. Korkeat tutkimus- ja kehitysmenot (1,3 miljardia puntaa vuonna 2024) vahvistaa edelleen sen teknologiajohtamista, samalla kun se on monipuolinen useiden korkean marginaalin tulovirroilla.
Arvostelu saavuttaa rajansa
Suuri osa Rolls-Roycen ylittävyydestä vuonna 2025 heijastaa kuitenkin globaalin matkakysynnän vahvuutta. Kuluttajien aikomukset matkustamiseen pysyivät lähellä heinäkuussa nelivuotista korkeutta inflaatiosta huolimatta tiukka työmarkkinat.
Tämä lisäys hyötyy suoraan Rolls-Roycen ‘Power by the Hour’ -mallista, mikä johtaa H1 2025 -tuottoihin 10,6%-9,1 miljardia puntaa ja toimintamarginaali jopa 19,1%: iin. Civil Aerospace johti toipumisen saavuttaen vaikuttavan 24,9%: n mukautetun marginaalin voimakkaasti jälkimarkkinoiden kysynnän keskellä.
Sijoittajat ovat myös erittäin innostuneita yrityksen paikannuksesta pienellä modulaarisella reaktorisektorilla. Siellä on kuitenkin kohta, jossa meidän on kysyttävä, pystyykö yrityksen toimintarekisteriin tukemaan positiivisempaa hintatoimintaa.
Uskon, että Rolls-Royce-osakkeenomistajana on, että näemme jatkuvan kasvun, kun se vuosittain on pitkällä aikavälillä. Toistaiseksi markkinoilla voi kuitenkin olla selkeämpiä arvomahdollisuuksia.
Olen usein puhunut Rolls-Roycen vertaismatkasta Melrosesta, joka on mielestäni edelleen aliarvostettu huolimatta 57%: n hyppyistä viimeisen kuuden kuukauden aikana. Markkinat ovat edelleen täynnä mahdollisuuksia sijoittajille, jotka ovat valmiita tekemään tutkimuksen.
Mielestäni Rolls-Royce -varasto on syytä harkita, mutta muut osakkeet ansaitsevat edelleen huomiota!