Kuvan lähde: Getty Images
Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) -osake liittyi S&P 500 -indeksiin syyskuussa 2024. Mutta vain 16 kuukautta aiemmin sen arvo oli 7 dollaria, ja se vaikutti todennäköiseltä, että se oli suunnattu osittain epämääräisyyteen kuin arvostettu blue-chip-indeksi.
Eteenpäin tähän päivään, Palantirin osakkeet ovat nousseet pilviin noin 145 dollariin. Niille, jotka pitävät pisteet, tämä on huikea, lähes 1 900 %:n voitto!
On selvää, että jokainen, joka on sijoittanut vajaat kolme vuotta sitten, on tullut rosvoksi. He saattavat jopa olla paperimiljonäärejä riippuen siitä, tukivatko he kuorma-autoa vai eivät.
Mutta nyt kysymys kuuluu: voiko tämä korkeatasoinen kasvuosake luoda tulevia miljonäärejä?
Toinen upea neljännes
Nopeana muistutuksena, Palantir auttaa hallituksia ja yrityksiä ymmärtämään sotkuisia tietojaan tehokkuuden parantamiseksi ja parempien päätösten tekemiseksi. Sen Artificial Intelligence Platform (AIP) yhdistää tekoälyn tietoihin, mikä ohjaa automaatiota erilaisissa reaalimaailman toiminnoissa.
Yrityksen asiakkaita on kymmenistä blue-chip-yrityksistä FBI:hin, CIA:han ja NHS:ään. Ja vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä sen asiakasmäärä kasvoi 34 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, kun se teki 180 sopimusta, joiden arvo oli vähintään 1 miljoona dollaria, 84 vähintään 5 miljoonan dollarin kauppaa ja 61 vähintään 10 miljoonan dollarin kauppaa.
Liikevaihto nousi 70 prosenttia 1,4 miljardiin dollariin, mikä merkitsi kasvuvauhdin kiihtymistä. Itse asiassa tämä trendi on kiihtynyt kuin karannut juna viiden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan.
Lähde: Palantir Kirje osakkeenomistajille Q4 2025
Palantirin AIP-liiketoiminta ajaa todella uskomatonta kasvua, ja Yhdysvaltojen kaupallinen liikevaihto kasvoi 137 % 507 miljoonaan dollariin. Samaan aikaan valtion tulot kasvoivat 66 prosenttia 570 miljoonaan dollariin.
Yhtä huomionarvoista on Palantirin kannattavuus. Neljännellä vuosineljänneksellä sen nettotulot olivat 609 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 41 prosentin ylijäämää. Alex Karp, joka ei koskaan menetä mahdollisuutta puhaltaa Palantirin trumpettia, kutsui tätä ennätysetua “puhtaaksi eikä keinotekoiseksi”.
Sitä vastoin hän sanoi, että muut yritysohjelmistoyritykset “voivat tuntea painetta hallita liiketoimintaansa taloutensa ympärillä”. Luen tämän kritiikkinä kilpailijoita kohtaan, jotka tekevät hankintoja ostaakseen tuloja ja valmiita tekoälytuotteita.
Toisaalta Karp ei usko, että Palantirilla on kilpailijoita. Hän kirjoitti: “Olemme n 1:stä ja nämä luvut todistavat sen.”
Miljonääri tekijä?
Tämä vuosineljännes vahvisti jälleen kerran, että edessämme on kerran sukupolvessa kasvava yritys. Vuoteen 2026 mennessä se odottaa liikevaihdon kasvavan vielä 61 prosenttia noin 7,19 miljardiin dollariin.
Tulevaisuudessa voin vain nähdä yrityksen kasvavan. Koska kun organisaation toiminta on liitetty Palantirin alustoihin, on uskomattoman epätodennäköistä, että se lähtee.
Itse asiassa tapahtuu päinvastoin: yritykset ja virastot ovat yhä riippuvaisempia yrityksestä. Toimitusjohtaja katsoo, että markkinoiden pitäisi arvioida Palantiria eri tavalla.
Jossain määrin olen tästä samaa mieltä. Loppujen lopuksi yritys vetää poikkeuksellisen suuria määriä ja on erittäin kannattava. Se ansaitsee palkkion.
Mutta kuinka paljon? Tämän vuoden ennusteella osakkeen hinta-myyntisuhde on lähellä 50:tä, kun taas tulevaisuuden tuloskerroin on yli 100. Tämä ei jätä virheen varaa minkäänlaiselle odottamattomalle kasvun hidastumiselle, joka on myös erittäin USA-keskeinen.
Mielestäni osake on edelleen yliarvostettu, vaikka se on pudonnut 32 % marraskuusta lähtien. Koska sen markkina-arvo on jo huomattava, yli 300 miljardia dollaria, en näe Palantiria nykyään miljonäärinä.
Jos osake kuitenkin jatkaa laskuaan, saatan olla kiinnostunut. Mutta toistaiseksi se on edelleen katselulistallani.