Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoista kuuluu sanonta: “Kun taksinkuljettaja alkaa antaa osakeneuvoja, markkinoiden huippu on lähellä.”
Jotkut jopa kutsuvat sitä “Taxi Driver Indicatoriksi”, päivitetyksi versioksi “Shoeshine Indicatorista” (ilmeisesti et näe kengänkiillotusta nykyään). Tulevaisuudessa, jos robotaksit tekevät taksinkuljettajat tarpeettomiksi, heistä tulee todennäköisesti “Parturi-indikaattori” tai jotain vastaavaa.
Siitä huolimatta päinvastainen sijoittamisen viisaus on sama. Kun ihmiset, jotka eivät yleensä ole kovin kiinnostuneita markkinoista, alkavat antaa osakeneuvoja, se viittaa siihen, että siellä voi olla paljon surinaa.
Siksi se ei ehkä ole paras aika kerätä rahaa, vaikka osakemarkkinat ovatkin todistetusti pitkän aikavälin vaurauttamiskone.
Mutta eikö se toimi myös toisinpäin? Tarkoitan, että tällä hetkellä on paljon pelkoa Lähi-idän konfliktista, inflaatiosta, korkeammista koroista, herkästä maailmantaloudesta, taivaan korkeasta valtion velasta ja jopa tekoälyn aiheuttamista tulevista työpaikkojen menetyksistä.
Tästä pelottavasta taustasta huolimatta, voisiko nyt olla hyvä aika aloittaa sijoittaminen?
Pelaa älykkäästi
Ensimmäinen huomioitava asia on, että epävarmuus tulee alueen mukana. On yksinkertaisesti mahdotonta sanoa varmasti, mihin osakkeet suuntaavat tulevina viikkoina tai kuukausina tai mikä suuri makrotalouden jäävuori piilee.
Luultavasti tästä syystä niin monet ihmiset haluavat pitää hallussaan vain käteistä. Se tarjoaa turvallisuuden tunteen, vaikka inflaatio heikentää hellittämättä kyseisen käteisen ostovoimaa ajan myötä.
Epävarmuuden lieventämiseksi riskejä välttelevä sijoittaja voisi kuitenkin tehdä joitain fiksuja asioita:
Rakenna monipuolinen salkku korkealaatuisista osakkeista, sijoitusrahastoista ja ETF:istä. Sijoita säännöllisesti tasoittaaksesi luonnollisia nousuja ja laskuja (tunnetaan punnan kustannusten keskiarvona). Sijoita eri aloille ja maantieteellisille alueille. Pidä positioiden koko hallinnassa (ei yksittäinen osake, joka edustaisi esimerkiksi yli 15 % salkusta). Pidä käteistä hätärahastossa. Ajattele pitkällä tähtäimellä. Eurooppa näyttää halvalta
Onko nyt siis hyvä aika aloittaa sijoittaminen? En ymmärrä miksi ei. Koska vaikka markkinat ovat lähellä kaikkien aikojen ennätystä, kaikki osakkeet eivät ole kalliita. Arvostusnäkökohdat tulevat esiin tässä.
Lisäksi kaikki osakemarkkinat eivät ole samanlaisia. Esimerkiksi tekniikaltaan raskas Nasdaq-100 on edelleen historiallisen kallis, vaikka se on viime aikoina pudonnut 10 prosenttia. Osinkorikas FTSE 100 näyttää kuitenkin tarjoavan hyvää arvoa, vaikka se on toiminut hyvin vuodesta 2024 lähtien.
Yksi ETF, jota mielestäni kannattaa harkita, on iShares Core EURO STOXX 50 ETF (LSE:EUE). Se seuraa euroalueen 50 suurinta yritystä.
ETF on laskenut 8,2 % viime viikkoina, kun sijoittajat ovat huolissaan nousevien energiakustannusten vaikutuksista eurooppalaisiin kuluttajiin ja siten yrityksiin. On selvää, että tämä lisää lyhyen aikavälin riskiä.
Rahasto näyttää kuitenkin tarjoavan vakaata arvoa, käy kauppaa 17-kertaisella tuotolla ja tarjoaa 2,6 prosentin osinkotuottoa.
Tärkeää on, että näiden 50 osakkeen hajautustaso on houkutteleva. Huipulla on teknologiavoimalaitos ASML, joka on ainoa yritys maailmassa, joka myy äärimmäisiä ultraviolettilitografia (EUV) -koneita. Niitä käytetään kehittyneimpien mikrosirujen luomiseen.
Pankkitoiminnassa ovat Banco Santander, BNP Paribas ja UniCredit. Ylellisyydessä sillä on LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy), EssilorLuxottica (Ray-Banin ja Oakleyn omistaja), Birkin-laukkuvalmistaja Hermès International ja Ferrari.
