Kuvan lähde: Getty Images
Onko FTSE 100 -indeksi keskimääräisellä 3,2 prosentin osinkotuotolla niin hyvä paikka sijoittajille, jotka etsivät passiivista tuloa? Minusta se on.
Vaikka on totta, että on olemassa joukkovelkakirjoja (ja jopa säästötilejä), jotka tarjoavat korkeamman tuoton, Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeissa on paljon muutakin. Ja tämä on asia, joka sijoittajien tulee huomioida.
Omistajan palautukset
Ison-Britannian valtionlainat tarjoavat tällä hetkellä melko silmiinpistäviä tuottoja. 30 vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto on 4,38 % ja 2 vuoden lainan kuponki 3,75 %.
Vertaa sitä FTSE 100:n 3,2 %:n osinkotuottoon, ja on vaikea ymmärtää, miksi passiivisten sijoittajien pitäisi edes katsoa osakemarkkinoita. Varsinkin kun osakkeet ovat luonnollisesti riskialttiimpia kuin joukkovelkakirjat.
Mahdollisuudet, että yritys ei maksa osinkoja, ovat paljon suuremmat kuin mahdollisuudet, että Yhdistyneen kuningaskunnan hallitus ei maksa velkojaan. Joten jos osakkeiden tuotto on alhaisempi, mitä järkeä on edes etsiä?
Tästä kuitenkin puuttuu tärkeä seikka. Osinkoosakkeet tarjoavat mahdollisuuksia, joita joukkovelkakirjat eivät tarjoa, mutta sijoittajien on katsottava yleistä suorituskykyä pidemmälle ymmärtääkseen tämän.
Kasvumahdollisuudet
Valtionlainojen suuri riski on inflaatio. Joukkovelkakirjasta saatava summa on asetettu nimellisarvoon, joten jos käteisen rahan arvo laskee, myös tuoton arvo laskee.
Osakkeiden kohdalla näin ei ole. Ja tämä pätee erityisesti yrityksiin, jotka säilyttävät osan tuottamastaan käteisvaroista ja sijoittavat sen uudelleen tulevaan kasvuun osinkojen maksamisen lisäksi.
Jos asiat menevät hyvin, yritykset, jotka tekevät näin, voivat ansaita enemmän rahaa tulevaisuudessa ja palauttaa enemmän rahaa osakkeenomistajille. Ajan myötä tämä voi olla suuri etu joukkovelkakirjoihin verrattuna.
Jopa osakkeet, joiden osinkotuotto on alhainen, voivat olla hyviä esimerkkejä tästä. Ajan myötä niiden kasvukyky voi tehdä niistä erittäin arvokkaita passiivisten tulojen lähteitä.
Osakkeita kannattaa harkita ostamista
Yksi osake, jonka ostamista harkitsen juuri nyt, on Bunzl (LSE:BNZL). Osake on laskenut 35 % vuoden alusta ja sen seurauksena osinkotuotto on 3,44 %.
Se ei ole iso juttu, kun otetaan huomioon, kuinka paljon osake on laskenut, mutta olen innoissani siitä, mihin yritys voi mennä tästä eteenpäin. Tärkeää on, että se on sitoutunut käyttämään 700 miljoonaa puntaa vuodessa yritysostoihin.
Tämä lähestymistapa voi olla riskialtista: jos yritys maksaa liikaa liiketoiminnasta, se voi johtaa rahan hukkaan, joka olisi voitu käyttää kannattavammin. Ja se luultavasti tekee siitä riskialttiimman kuin joukkovelkakirjalaina.
On kuitenkin tärkeää korostaa, että Bunzl toimii erittäin pirstoutuneilla markkinoilla. Ja tämä tarkoittaa, että sinun pitäisi pystyä löytämään mahdollisuuksia, vaikka joitain niistä ei olisi saatavilla houkutteleviin hintoihin.
Osakkeet vastaan joukkovelkakirjat
Uskon, että Bunzlin strategia voisi tuottaa sellaista kasvua, joka voi enemmän kuin kompensoida inflaation vaikutukset. Ja jos olen oikeassa, se voisi hyvinkin olla parempi sijoitus kuin 30 vuoden joukkovelkakirjalaina.
Hän ei myöskään ole ainoa kelvollinen ehdokas FTSE 100 -listalle, kaukana siitä. On olemassa muutamia muita osakkeita, joita kannattaa harkita sijoittajille, jotka yrittävät ansaita passiivista tuloa.
Heillä ei ehkä ole kaikkein katseenvangittavimmat tuotot. Mutta pitkän aikavälin näkökulmasta katsottuna tärkeintä ei ole osakkeen kehitys huomenna, vaan 30 vuoden kuluttua.