Kuvan lähde: Getty Images
Huolimatta siitä, mitä jotkut sosiaalisen median ennustajat kertovat meille, kukaan ei tiedä milloin osakemarkkinoiden romahdus tapahtuu tai mikä sen aiheuttaa.
Pelot markkinoiden romahtamisesta ovat kuitenkin lisääntyneet viime aikoina kahden ilmeisen mahdollisen katalysaattorin vuoksi.
Iranin sota
Ensimmäinen on Iranin sota, joka ymmärrettävästi hallitsee edelleen otsikoita. Toimitushäiriöillä voi olla tuhoisia seurauksia maailmantaloudelle, jos konflikti kestää kuukausia.
Tässä skenaariossa korkeammat energian hinnat aiheuttaisivat enemmän paineita inflaatiosta väsyneille kuluttajille ja yrityksille. Asiaa pahentaisi se, että keskuspankit joutuisivat uudelleen nostamaan korkoja yrittääkseen hallita inflaatiota.
Paljon huomiota kiinnitetään öljyyn ja nesteytettyyn maakaasuun, mutta Hormuzin salmen pitkittynyt sulkeminen häiritsisi myös lannoitetoimituksia. Siksi tämä voi vaikuttaa vakavasti maatalouteen ja aiheuttaa elintarvikkeiden hintojen nousun.
Inflaation, korkeampien korkojen, köyhien kuluttajien ja heikkenevien talouksien myötä osakemarkkinat voivat romahtaa.
AI outo buumi
Toinen taustalla piilevä asia on AI-vallankumous. Tekniikka kiehtoi sijoittajat alun perin lupauksellaan lisätä dramaattisesti tuottavuutta useilla toimialoilla.
Mutta ajan kuluessa yhä useammat sijoittajat ovat huolissaan vaikutuksista työpaikkoihin. Erityisesti toimihenkilöt, jotka voitaisiin korvata itsenäisillä tekoälyagenteilla, sekä taksinkuljettajat lopulta robotaksien (jotka ovat pohjimmiltaan pyörillä olevia tekoälytietokoneita) yleistymisen vuoksi.
Sanomattakin on selvää, että tämän vaikutukset kulutusmenoihin eivät olisi suuret.
Kaksi asiaa pitää mielessä
Niin hälyttävältä kuin tämä saattaakin tuntua, uskon, että jokin näkökulma voi auttaa sijoittajia. Esimerkiksi LPL Financialin tutkimus osoittaa, että S&P 500:n keskimääräinen lasku 26 erilaisen geopoliittisen tapahtuman jälkeen 80 vuoden aikana oli 4,5 % (eli enimmäkseen ei laskua).
Näihin sisältyi joitain hyvin pelottavia tapahtumia, kuten Kuuban ohjuskriisi vuonna 1962. LPL Financial kirjoittaa: “Historia kertoo meille, että osakkeet osoittavat kestävyyttään toisella puolella sodan sumun jälkeen.”
Lähde: LPL Financial
Mitä tulee tekoälyyn, Snowflaken tutkimuksen mukaan 77 prosenttia organisaatioista ilmoittaa tekoälyn ohjaaman työpaikkojen luomisen, kun taas 46 prosenttia ilmoittaa työpaikkojen menetyksistä. Niistä, jotka ovat kokeneet molemmat, 69 % sanoo, että tekoälyn nettovaikutus työpaikkoihin on tähän mennessä ollut positiivinen.
Todellisuus on siis vivahteikkaampi kuin otsikot antavat ymmärtää. Samaan aikaan Gartner arvioi, että yli 40 prosenttia agenttien tekoälyprojekteista romutetaan vuoteen 2027 mennessä sijoitetun pääoman alhaisen tuoton vuoksi.
Kestävät UK-osakkeet
Coca-Cola HBC (LSE:CCH) on eräs FTSE 100 -yritys, joka on osoittautunut kestäviksi tulleja, inflaatiota ja sotaa vastaan. Osake on noussut 33 % 12 kuukaudessa.
Sveitsiläinen yritys on suuri Coca-Cola-pullottaja ja toimii osissa Eurooppaa ja Afrikkaa. Viime vuonna liikevaihto kasvoi 7,9 % 11,6 miljardiin euroon, kun taas orgaaninen liikevoitto nousi 11,5 % 1,35 miljardiin euroon.
Tätä auttoi Monster-, Predator- ja Fury-energiajuomien myynnin kasvu Afrikassa. Heidän Costa-kahvimerkkinsä juomat ovat myös suosittuja.
On selvää, että inflaatio nostaisi valmistuskustannuksia ja aiheuttaisi paineita kuluttajien kulutukseen. Ja osake ei ole halpa tänään 20-kertaisella tuotolla.
Mutta jos markkinat horjuvat tulevina viikkoina, tämä on mielestäni korkealaatuinen osake, joka kannattaa pitää tarkkailulistalla. Ostettuaan Coca-Cola Beverages African yhtiöllä on edessään vielä monta vuotta kasvua kehittyvillä markkinoilla.
