Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoiden romahtamisesta on puhuttu kuukausia. Viime viikolla näytti siltä, että se voisi vihdoin tapahtua. FTSE 100 päätti viikon 1,64 % laskuun, vaikka sijoittajat eivät voi valittaa. Se on edelleen 15,5% noussut vuodesta toistaiseksi plus osingot.
S&P 500 putosi 1,65 %, mutta koska se on tuottanut kaksinumeroista vuosituottoa kaksi vuotta peräkkäin ja on tänä vuonna 12,5 % nousussa, sijoittajatkaan eivät voi valittaa (paitsi ehkä viime viikon alussa ostaneet).
Putoaako FTSE 100?
Historia osoittaa, että pitkällä aikavälillä osakkeet ylittävät lähes kaikki muut tärkeät omaisuuserät mukavalla marginaalilla. Lyhyen aikavälin markkinoiden volatiliteetti on hinta, jonka sijoittajat maksavat tästä paremmasta tuotosta.
Tunne on hauras. Huhut tekoälykuplasta kieltäytyvät hiipumasta. AI on vaikuttava, mutta kaukana täydellisestä. Jokainen, joka on pyytänyt ChatGPT:tä valitsemaan osakkeita, tietää, että se voi tehdä räikeitä virheitä ja esittää vanhentuneita taloustietoja tosiasiana. Markkinat laskevat edelleen, kuinka arvokasta tämä teknologia tulee olemaan ja kuinka nopeasti tuotot toteutuvat. Epävarmuus on osa prosessia.
Kukaan ei koskaan tiedä, mitä tapahtuu seuraavaksi, ja se koskee minua. Onnettomuuksia voidaan ennustaa kuukausia, eivätkä ne koskaan tapahdu tai tapahtuvat ilman varoitusta.
Kaiken tämän huomioon ottaen ainoa järkevä lähestymistapa on sijoittaa pitkällä aikavälillä ja hyväksyä, että volatiliteetti on osa matkaa. Osingot tarjoavat tasaisia palkkioita hiljaisempina aikoina ja nopeuttavat suorituskykyä hyvinä aikoina.
Pitkäaikainen sijoitus
Me The Motley Foolilla uskomme, että markkinoiden ajoittaminen on riskialtista ja kallista ja johtaa tyypillisesti huonompiin tuloksiin kuin pelkkä laatuyritysten pitäminen vuosia. Myös lyhytaikainen toiminta lisää kustannuksia.
Haluamme kuitenkin hyödyntää osakemarkkinoiden laskua ostaaksemme suosikkiosakkeitamme alennettuun hintaan (ja ansaitaksemme korkeamman tuoton). Jos pitkän aikavälin argumentti on edelleen voimassa, voi olla hyvä aika hyökätä. Juuri näin aion vastata, jos markkinat romahtavat.
HSBC-osakkeet ovat tutkassani
Yksi osake, jota seuraan tarkasti, on HSBC Holdings (LSE: HSBA). Kuten muutkin suuret FTSE 100 -pankit, se on hyötynyt viimeaikaisista korkeammista koroista, mikä on kasvattanut eroa säästäjien maksamien ja lainanottajien maksujen välillä.
HSBC:n osakekurssi on noussut huikeat 45 % viimeisen vuoden aikana ja 175 % viidessä osingoissa. Sijoittajat ovat hyötyneet toistuvista osakkeiden takaisinostoista, jotka vähentävät ulkona olevien osakkeiden määrää ja lisäävät jäljellä olevien osakkeiden palkkioita.
Viime viikolla HSBC laski 5,7 %, mikä tekee siitä hieman halvemman kuin se oli. Hinta-voittosuhde on pudonnut alle 11:n.
Osakkeisiin on kohdistunut myös 1,1 miljardin dollarin oikeudellinen arvonalentuminen, joka liittyy pitkään jatkuneeseen Luxemburgin oikeudenkäyntiin, joka liittyy Bernard Madoffin Ponzi-järjestelmään. Kolmannen vuosineljänneksen voitto ennen veroja oli kuitenkin edelleen 7,3 miljardia dollaria.
Riskejä on olemassa. Kiinan talous on hidastumassa ja geopoliittiset jännitteet ovat jatkuva uhka. Pitkällä aikavälillä katson kuitenkin, että HSBC voisi olla palkitseva omistusosuus ja sijoittajat voivat harkita ostamista, jos osakekurssi laskee edelleen.
HSBC on vain yksi osake listaltani. Seuraan indeksiä tarkasti ja jos osakekurssit laskevat, ostan osakkeita alennettuun hintaan. Kun olen ostanut, istun tiukasti ja odotan paranemista. Se tulee aikanaan.