Nvidia ylitti Wall Streetin taloudelliset tavoitteet kolmannella vuosineljänneksellä, ja sen liikevaihto kasvoi 62 % ja kasvu oli odotettua parempi kuluvalla vuosineljänneksellä, kun johtajat vähättelivät mahdollisia tekoälykuplaa koskevia huolenaiheita ja lisäsivät öljyä tuleen ennusteen mukaan biljoonien dollareiden arvosta teollisuuden laajuisia menoja tekoälyinfrastruktuuriin vuosikymmenen loppuun mennessä.
“Tekoälykuplasta on puhuttu paljon”, Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi puhelinkonferenssissa keskiviikkona. “Meidän näkökulmastamme näemme jotain hyvin erilaista.”
Nvidian osakkeet nousivat peräti 5,7 % vuorokauden jälkeisessä kaupankäynnissä, kun tavanomaiset osakkeet nousivat 3 %.
“Blackwellin myynti on poissa kaavioista ja pilvi-grafiikkasuorittimet ovat loppuunmyytyjä”, Huang sanoi valmistelevassa lausunnossa viitaten yrityksen kehittyneimpään versioon tekoälyvalmistajien, kuten Meta, OpenAI, Microsoft ja Google, käyttämästä sirusta. Vahvan kysynnän vuoksi Nvidia arvioi neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon 63,7–66,3 miljardiin dollariin, mikä on selvästi enemmän kuin 62,4 miljardia dollaria analyytikot odottivat.
Nvidian odotettua paremmat tulokset tulevat, kun sijoittajat ja alan tarkkailijat ovat huolissaan siitä, onko kuuma tekoälymarkkina kupla matkalla kohti tuhoisaa purskahdusta, ja heillä on kysymyksiä siitä, tuottavatko tekoälypalvelut tarpeeksi tuloja pysyäkseen seuraavan sukupolven mallien rakentamiseen ja käyttämiseen tarvittavien huikeiden pääoma- ja energiakustannusten tahdissa.
Keskiviikkona konferenssipuhelussa sijoittajien kanssa Nvidian johtajat korostivat markkinoiden taustalla olevaa vahvuutta vetoamalla 500 miljardin dollarin “näkyvyyteen” sen edistyneimpiin siruihin seuraavan 14 kuukauden aikana ja yllättävän 3–4 biljoonaa dollaria vuodessa AI-infrastruktuuriin vuosikymmenen loppuun mennessä.
“Valmistaudumme merkittävään kasvuun tulevaisuudessa”, Nvidian talousjohtaja Colette Kress sanoi puhelussa.
Kolmannella vuosineljänneksellä yhtiön datakeskusyksikön, joka edustaa valtaosaa Nvidian liiketoiminnasta, myynti kasvoi 66 % vuodentakaisesta 51,2 miljardiin dollariin verrattuna analyytikot odottamaan 49,7 miljardiin dollariin. Kokonaistulot 57 miljardia dollaria ylittivät Nvidian omia ennusteita ja ylittivät Wall Streetin odottaman 55,5 miljardin dollarin.
Nvidian nettotulos kolmannella neljänneksellä oli 31,9 miljardia dollaria eli 1,30 dollaria osakkeelta, kun analyytikot odottivat 1,25 dollarin osakekohtaista tulosta.
kupla chat
Nvidia, joka on alun perin videopeleissä käytettyjen grafiikankäsittelysirujen tai GPU:iden edelläkävijä, on tullut hallitsevaksi prosessorien toimittajaksi, jotka käyttävät generatiivisia tekoälypalveluita, kuten ChatGPT:tä ja Google Geminiä. Nvidian hallinta tekoälysirumarkkinoilla on saanut sijoittajat investoimaan sen osakkeisiin, mikä tekee siitä yhden maailman arvokkaimmista osakkeista 4,5 biljoonan dollarin markkina-arvollaan.
Yhtiön GPU-sirut ovat erittäin kysyttyjä pilvipalvelujen tarjoajien keskuudessa ja ovat geopoliittisten ongelmien, kuten Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasodan, keskiössä, koska Yhdysvallat on kieltänyt edistyneimpien Blackwell-sirujen myynnin Kiinaan. Kiinalle suunniteltu modifioitu H20-siru on joutunut poliittiseen epävarmuuteen. Yhtiön mukaan konesalin sirujen myynti Kiinaan oli pääosin nolla kolmannella neljänneksellä, eikä muutosta odoteta kuluvalla neljänneksellä.
Panoskustannusten noustessa Nvidia sanoi jatkavansa bruttomarginaalien tuottamista prosenttitasolla 70-luvun puolivälissä.
Huang mainitsi yrityksensä pitkäaikaista roolia työskennellä tekoälymallien tekijöiden kanssa viitaten vuonna 2016 alkaneeseen suhteeseen OpenAI:n kanssa. “Toimitin OpenAI:lle koskaan tehdyn tekoälysupertietokoneen”, hän sanoi ja puolusti Nvidian joihinkin tekoälyyrityksiin tekemiä miljardeja dollareita.
“Me käytämme OpenAI:ta, käytämme Anthropicia, käytämme xAI:ta”, hän sanoi. “Me teloitimme heidät kaikki.”
Jotkut näistä kaupoista ovat herättäneet huolta “pyöreästä” liiketoimintamallista, joka voi yliarvioida todellisen kysynnän tason. Viime viikkoina sijoittajat ovat arvioineet odotuksia uudelleen, sanoi Daniel Newman, analyytikko ja Futurum-konsernin toimitusjohtaja: “Onko ollut liikaa ylenpalttista? Onko tämä kysyntä todellinen?”
Esimerkki: Tiistaina julkistetussa sopimuksessa Nvidia ja Microsoft sijoittavat Anthropiciin jopa 10 miljardia dollaria ja Microsoft 5 miljardia dollaria. Anthropic puolestaan ostaa 30 miljardin dollarin arvosta Azuren laskentakapasiteettia ja tekee yhteistyötä Nvidian kanssa tulevaisuuden malli- ja sirusuunnittelussa. Tämä johtuu PitchBookin mukaan Nvidian 6,6 miljardin dollarin sijoituksesta OpenAI:hen lokakuussa ja 6 miljardin dollarin sijoituksesta Elon Muskin xAI:hen marraskuussa PitchBookin mukaan sekä sen sitoumusta sijoittaa jopa 100 miljardia dollaria OpenAI:hen syyskuussa tehdyssä massiivisessa kaupassa, joka nosti osakkeita.
Vastatessaan keskiviikkona sijoituksia koskevaan analyytikkokysymykseen Huang totesi, että Anthropicin kanssa tehty sopimus tarkoittaa, että startup käyttää Nvidia-siruja ensimmäistä kertaa. “Laajennamme ekosysteemimme ulottuvuutta ja saamme osuuden ja sijoituksen erittäin menestyvään yritykseen”, Huang sanoi.