Kun yksittäinen asiakas tekee sopimuksen “miljoonista” tekoälysiruista, se on enemmän kuin tavanomainen toimitussopimus.
Meta Platforms on sopinut miljoonien Nvidia-prosessorien ja niihin liittyvien laitteistojen käyttöönotosta seuraavien vuosien aikana osana laajennettua, usean sukupolven tekoälyinfrastruktuurisopimusta, Meta ja Nvidia kertoivat yhteisessä ilmoituksessa.
Nvidia kuvaili sopimuksen kattavan laajan valikoiman laitteistovalikoimaansa GPU:ista CPU:ihin ja kokonaisiin järjestelmiin lausunnossaan “Meta rakentaa AI-infrastruktuurin NVIDIAn kanssa”.
Nvidian osakkeet nousivat noin 1,9 % ennakkokaupassa uutisen jälkeen, kun taas Meta nousi noin 0,7 % ja kilpailija Broadcom laski vaatimattomasti, Barron’s raportoi.
Tämä yhdistelmä osoittaa, että sijoittajat näkevät tämän selkeänä positiivisena Nvidian kannalta, merkkinä Metan AI-tavoitteiden tuesta ja lievänä negatiivisena kilpailijoille, jotka olivat tyrmänneet Nvidian määräävää asemaa.
Uusi tekoälypiirikumppanuus nostaa Nvidian ja Metan osuutta.
Kuva: VCG Getty Imagesista
Mitä Nvidia ja Meta todella sopivat
Otsikot sanovat “miljoonia pelimerkkejä”, mutta todellinen tarina on, kuinka laaja tuotevalikoima on.
Nvidian ja Metan mukaan sopimus sisältää:
Grafiikkasuorittimet Nvidia Blackwell -grafiikkasuorittimet nykyisiin ja tuleviin tekoälytyökuormiin Seuraavan sukupolven Rubin-grafiikkapiirit, koska Meta päivittää klusteriaan ajan myötä Prosessorit Grace-prosessorit, Nvidian Arm-pohjaiset palvelinprosessorit, jotka on suunniteltu tekoälylle ja korkean suorituskyvyn laskentaprosessorit Vera, seuraavan sukupolven perhe, joka voi toimia sekä tekoälyn verkoissa että yleisissä järjestelmissä verkottuneina. Grafiikkasuorittimet, prosessorit, verkot ja ohjelmistot telinetason tekoälyn rakennuspalikoihin Nvidian verkkolaitteita yhdistämään nämä järjestelmät Meta-palvelinkeskusten sisällä ja ulkopuolella
Meta käyttää näitä siruja sekä kouluttamiseen että ajamiseen tekoälymalleja omissa tiloissaan, samalla kun se hyödyntää Nvidia Cloud Partnerin ominaisuuksia, kun se tarvitsee lisälaskentaa, Nvidia sanoi.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Nvidian osakeennusteen
Metan toimitusjohtaja Mark Zuckerberg sanoi, että laajennettu yhteistyö tukee yhtiön missiota “tarjoaa henkilökohtaista superälyä kaikille ympäri maailmaa” viitaten heinäkuussa laatimaansa etenemissuunnitelmaan, CNBC raportoi.
Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi, että Meta ja Nvidia ovat työstäneet “syvää yhteissuunnittelua” GPU:iden, prosessorien, verkkojen ja ohjelmistojen välillä rakentaakseen tämän AI-infrastruktuurin, Nvidia sanoi ilmoituksessaan.
Yksinkertaisesti sanottuna Meta on sitoutunut seuraamaan Nvidian tiekarttaa ainakin muutaman seuraavan syklin ajan.
Capex- ja sirutoimitusten tarina Meta-Nvidian sopimuksen takana
Meta on lennättänyt valtavia menoja tekoälyinfrastruktuuriin kuukausien ajan. Tämä sopimus osoittaa selkeämmin, mihin rahat menevät.
Meta on sanonut voivansa investoida tekoälyyn jopa 135 miljardia dollaria vuoteen 2026 mennessä, mikä sisältää datakeskukset, sirut ja tukiinfrastruktuurin, CNBC raportoi.
Creative Strategiesin toimitusjohtaja Ben Bajarin kertoi CNBC:lle, että tämä Nvidia-laajennus on “varmasti kymmenissä miljardeissa” ja että “merkittävä osa Metan pääomamenoista ohjataan tähän Nvidia-laajennukseen.”
Lisää tekoälytoimintoja:
Morgan Stanley pudotti upean hintatavoitteen Micron After Eventille Bank of America päivittää Palantirin pörssiennusteen yksityisen kokouksen jälkeenMorgan Stanley pudotti Broadcomin hämmästyttävän hintatavoitteen
Tämä on tärkeää myös sirun toimittamisen kannalta. Nvidian huippuluokan Blackwell-grafiikkasuorittimet ovat jälkitilauksella ja Rubinin tuotanto tuskin kasvaa, CNBC totesi. Allekirjoittamalla monivuotisen sopimuksen Meta varaa itselleen omistetun osan Nvidian putkistosta.
Yahoo Finance totesi, että Meta on ensimmäisten joukossa, joka ottaa käyttöön Nvidian Vera Rubin -järjestelmien täydet telineet, mikä antaa sille etulyöntiaseman uusien tekoälypalvelujen käyttöönotossa.
Kauppa työntää myös Nvidian edelleen prosessorialueelle, jota aiemmin hallitsivat Intel ja AMD. Yahoo Finance raportoi, että Meta lanseeraa ensimmäiset suuret palvelimensa, jotka käyttävät vain Nvidian Grace-suorittimia, ja aikoo ottaa käyttöön Vera-prosessorijärjestelmiä vuoteen 2027 mennessä.
Nämä laatikot näyttävät enemmän perinteisiltä web-mittakaavallisilta palvelimilta, mutta ne optimoidaan tekoälyn päättelemiseen ja tehokkuuteen, mikä saattaa vähitellen siirtää osan Metan tietojenkäsittelystä pois x86-prosessoreista.
Tämä strategia “voi asettaa haasteita Intelille ja AMD:lle”, jotka nyt uhkaavat menettää sekä GPU- että CPU-pistokkeet Nvidian laajentuessa, Yahoo Finance sanoi.
Miten markkinat reagoivat ja mitä ne viestivät
Lyhyen aikavälin osakereaktiot eivät ole kaikki kaikessa, mutta ne voivat osoittaa, kuinka sijoittajat tulkitsevat voimatasapainon.
Nvidian osakkeet nousivat noin 1,9 % premarket-kaupassa kaupan jälkeen, kun taas Meta lisäsi noin 0,7 % ja Broadcom laski noin 0,1 %, Barron’s raportoi. Sanomalehti sanoi, että kaupan “pitäisi helpottaa huolia Nvidian datakeskussirujen kysynnästä”, varsinkin sen jakson jälkeen, jolloin jotkut sijoittajat pelkäsivät pilviasiakkaiden siirtyvän aggressiivisemmin mukautettuun piin käyttöön.
Nvidian osakkeet “nousivat myöhään istunnon aikana sopimuksesta Metan kanssa tekoälysektorilla”, Yahoo Finance kirjoitti. Markkinat näkivät kumppanuuden todisteena siitä, että Nvidian tekoälyn hallitseva asema “pysyy ennallaan kasvavasta kilpailusta huolimatta”.
Broadcomille, joka on esittänyt itseään tekoälyvaihtoehdoksi mukautettujen kiihdyttimien ja verkkopiin kanssa, tämä on muistutus siitä, että suurempien asiakkaiden suunnitteluvoitot ovat edelleen vailla.
Barron’s totesi äskettäin, että Broadcom on “sulkemassa aukkoa” tekoälysiruissa joissakin markkinaraoissa. Metapact osoittaa kuitenkin, että kun hyperskaalaaja tekee usean kierroksen vedon, Nvidia jää usein oletusvalinnaksi.
Näen tämän merkkinä siitä, että markkinat pitävät edelleen Nvidiaa varmimpana tapana vangita tekoälyinfrastruktuurin kasvu, vaikka se tarkkailee Broadcomia, AMD:tä ja muita nousevia yllätyksiä.
Mitä tämä tarkoittaa, jos sinulla on Nvidia tai Meta
Jos omistat Nvidian, tämä on sellainen sopimus, joka auttaa sinua nukkumaan hieman paremmin epävakailla markkinoilla.
Bank of America nosti äskettäin Nvidian hintatavoitetta ja sanoi, että se odottaa Blackwell- ja GB200-palvelinalustojen vahvan kysynnän edistävän Nvidian datakeskusliiketoiminnan monivuotista kasvua, kuten TheStreet tiivisti. Metan monivuotinen sitoumus ottaa käyttöön miljoonia Nvidia-siruja ja -järjestelmiä tukee suoraan tätä visiota sitomalla suuren osan hyperskaalaajan tekoälypääomasta Nvidian etenemissuunnitelmaan.
Sopimuksen laajuus on myös tärkeä Nvidian katteen ja kilpailuaseman kannalta. Nvidia myy enemmän pinoa telinettä kohden tarjoamalla GPU:iden lisäksi myös Grace- ja Vera-suorittimia sekä täydellisiä Vera Rubin -järjestelmiä. Meta luottaa Nvidiaan “grafiikkasuorittimiin, prosessoreihin, verkkoihin ja kokonaisiin järjestelmiin”, mikä tarkoittaa, että Nvidia voi kaapata enemmän dollareita wattia kohden ja vaikeuttaa kilpailijoiden osien vaihtamista kerrallaan, CNBC huomautti.
Meta-sijoittajille tarina on vivahteikkaampi.
Metan osakkeet ovat heilautuneet villisti, kun Wall Street yrittää punnita valtavien tekoälykulujensa etuja. Metalla oli pahin päivä kolmeen vuoteen lokakuussa sen jälkeen, kun se hahmotteli suuret investoinnit tekoälyyn, mutta elpyi tammikuussa vahvemman myyntiohjeistuksen ansiosta, CNBC raportoi.
Nyt sijoittajat näkevät selkeämmin, että osa tästä pääomasta on sidottu Nvidian skaalautuvaan infrastruktuuriin, joka voi toimia Metan Llama-malleissa, suositusjärjestelmissä ja tulevissa tekoälyassistenteissa.
Samalla kumppanuus nostaa rimaa toteutumiselle. Jos Meta pystyy muuttamaan kaiken tämän Nvidian tehon tuotteiksi, joita ihmiset todella käyttävät ja joista maksavat, kuluttaminen näyttää älykkäältä, puolustettavalta vallihautalta. Muutoin osakkeenomistajat näkevät kymmenien miljardien investointien ja riittämättömän lisätulon.
Kuinka huomioida Meta-Nvidia-sopimus portfoliossasi
Yksityissijoittajana sinun ei tarvitse mallintaa tämän kaupan jokaista pelimerkkiä oppiaksesi siitä. On joitain selkeitä takeaway-tuotteita, joita voit käyttää heti.
Hyperscalerit valitsevat ankkurisirukumppaneita. Nvidia syventää vallihautaa siirtämällä pinoa ylöspäin. Kilpailijoilla on vielä tilaa, mutta rima jatkaa nousuaan.
Jos asetat itsesi tekoälyn ympärille, voisit ajatella, että Nvidia on korkea beeta-infrastruktuuri, jonka omaisuus on sidottu hyperskaalaajan resursseihin, ja Meta vedonlyöntinä siitä, voidaanko koko infrastruktuuri muuntaa kestäviksi tekoälysovelluksiksi, mainoksiksi ja palveluiksi.
Tämä sopimus Meta-Nvidian kanssa vahvistaa näiden tarinoiden välistä yhteyttä. Juuri tästä syystä molemmat osakkeet liikkuivat, kun “miljoonat” pelimerkit siirtyivät huhuista allekirjoitettuihin sopimuksiin.
Aiheeseen liittyvä: Meta tekee suuren panoksen tekoälyn salaisesta aseesta