Kuvan lähde: Getty Images
Unohda öljyvarastot – BAE Systemsin (LSE:BA.) osakekurssi nostaa FTSE 100:aa, kun Lähi-idän sota voimistuu. Puolustava jättiläinen nousi 7 % viime viikon aikana, ja se on Footsien suurin nousu. Sen sektorikilpailija Babcock International on hieman jäljessä (+6 %).
Traagisen sodan edetessä on todennäköistä (mielestäni), että BAE:n osakkeet jatkavat nousuaan. Mutta konflikti Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välillä ei ole ainoa syy, miksi FTSE-yritys voisi jatkaa nousuaan. Venäjän ja Kiinan ulkopoliittiset pelot lännessä jatkavat todennäköisesti puolustusvarastojen nousua.
23,10 puntaa, BAE:n osakekurssi on noussut 1 710 % Ukrainan sodan alkamisesta vuoden 2022 alussa. Se on myös noussut 45 % viimeisen vuoden aikana. Voiko se jatkaa kasvuaan seuraavien 12 kuukauden aikana? Hän saattaa olla luottavainen, mutta tällä hetkellä Cityn analyytikot eivät ole niin varmoja.
jatka ylös
Tänään 18 välittäjällä on luokitus puolustusyrityksestä. Osakkeen keskimääräinen hintatavoite on 22,72 puntaa osakkeelta, mikä torstain (12. maaliskuuta) voimakkaan nousun jälkeen edustaa 1 %:n pudotusta nykyisestä tasosta.
Toisaalta tämä ei ehkä ole yllättävää ottaen huomioon BAE Systemsin arvon. Sen termiinihinta-tulos-suhde (P/E) on 28,5-kertainen, mikä on noin kaksinkertainen 10 vuoden keskiarvoon 14-15.
Jotkut analyytikot uskovat kuitenkin, että hinnat jatkavat tervettä nousuaan korkeasta arvosanasta huolimatta. Yhdellä välittäjällä on 12 kuukauden hintatavoite 26 puntaa osakkeelta, mikä on 13 % nykytasosta korkeampi. Odotetuilla osinkoilla BAE:n osakkeet voisivat tarjota mehukkaan 15 % kokonaistuoton.
Näkemykseni on, että välittäjien ennusteet paranevat tasaisesti tulevina viikkoina ja kuukausina.
Mitä pitää tapahtua?
Jotta BAE Systems jatkaa kasvuaan, viime vuosina näkemämme geopoliittisen epävakauden on jatkuttava. Silloinkaan hintojen lisäkorotuksista ei ole takeita.
Koska? Toisaalta puolustussektoria vaivaavat edelleen merkittävät toimitusketjun ongelmat. Viime kuussa BAE varoitti, että nämä ongelmat voivat aiheuttaa “tuottavuuden laskua toimintahäiriöiden, tuotannon viivästysten ja kohonneiden kustannusten seurauksena”. Merkit siitä, että yhtiöllä on vaikeuksia toteuttaa tilauksia, voivat olla katastrofaalisia osakekurssille, varsinkin viimeaikaisen nousun jälkeen.
Yrityksen kyky hallita näitä ongelmia toistaiseksi lupaa kuitenkin positiivista. Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia vuonna 2025 30,7 miljardiin puntaa, kun taas vertailukelpoiset liikevoittomarginaalit nousivat 20 peruspistettä 10,8 prosenttiin. Tämä nosti voittoa ennen veroja 12 prosenttia 2,9 miljardiin puntaa.
Onko BAE Systems Stock mahdollinen osto?
Vaikka FTSE 100 -yritys on kallis, se on mielestäni vakavan harkinnan arvoinen tänään. Sen tilauskanta nousi viime vuonna 2,7 miljardia puntaa 63,1 miljardiin puntaa, mikä korostaa entisestään sen määräävää asemaa erittäin kilpailluilla markkinoilla. Yrityksen monipuolinen tuotevalikoima ja laaja maantieteellinen läsnäolo vahvistavat sen asemaa puolustusalan markkinajohtajana.
Minun näkemykseni on, että valitettavasti maailmasta tulee todennäköisesti vaarallisempi seuraavan vuoden aikana, ei vähemmän. Tässä ilmapiirissä aseiden kysyntä todennäköisesti kasvaa, mikä nostaa entisestään BAE Systemsin ja muiden suurten valmistajien osakekurssia.