Kuvan lähde: Getty Images
Voi, ostanut Nvidia Chips -jättiläisen (NASDAQ: NVDA) viisi vuotta sitten. Sittemmin Nvidian osakkeiden hinta on erännyt 1 265%. Se on osakemarkkinoiden suorituskyky, jolla monet sijoittajat haaveilevat.
Olen unohtanut NVIDIA: n toimet. Mutta olen edelleen hyötynyt jollain tavalla erittäin korkeasta hinnasta, kun piirsin kourallisen oppitunteja, jotka mielestäni voivat olla laajimpia osakemarkkinoilla.
Makrotrendit voidaan jakaa tiettyihin elementteihin
Miksi Nvidian osakkeiden hinta on ampunut?
Lyhyt vastaus on: AI. Mutta se on itse asiassa lyhyt vastaus. Monet muut yritykset, jotka ovat yrittäneet asentaa Ola AI: n, ovat menestyneet paljon vähemmän.
Korkean tason trendit, joita joskus kutsutaan ‘makro’ -suuntauksiin, voivat olla hyödyllinen inspiraatio sijoittajille. Mutta yleensä on syytä hajottaa ne ‘mikro’ elementteiksi.
Otin AI: n esimerkkinä: Kun kysyin, mitä tietokoneen voima aikoo toimittaa, Nvidia voisi saavuttaa sijoittajan tutkan tavalla, jota ei ehkä tapahdu, jos ajattelen vain korkeatasoista ‘AI’.
Arvoketjut ovat tärkeitä
Kaikki siruyritykset eivät voi myös menestyä hyvin AI: lta, vähemmän kaikki yritykset, jotka ovat AI: n kultakuume.
Yksi syy siihen, miksi Nvidian osakkeiden hinta on ampunut, on se, että yrityksen voitot ovat ampuneet. Tämä johtuu osittain Nvidiasta on AI -arvoketjussa.
Arvoketju on yksinkertainen, mutta tehokas käsite. Kun Dove Soap -ostot J Sainsburyssa, monet yritykset voivat ansaita voittoja Dove Unilever -valmistajalta ja jälleenmyyjältä Sainsbury -yritykseltä logistiikkayritykselle, joka toimittaa IT: n ja pakkausyrityksen, joka myy Unilever -laatikoita pakkaamaan saippuapalkkien.
Nämä eri yritykset saavat erilaisia vahvistuksen marginaaleja, koska niitä löytyy arvoketjun eri osista.
Sirujen suunnittelijan NVIDIA: n immateriaalioikeudet ja omaisuuserämalli ovat asettaneet sen sirun arvoketjun erittäin kannattavaan osaan verrattuna siruvalmistajiin, kuten Taiwanin puolijohdevalmistusyritykseen (TSMC).
Vaikka Nvidian osakkeet ovat ampuneet 1 265% viidessä vuodessa, TSMC kasvoi 238%. Se on edelleen hieno esitys, mutta paljon vähemmän kuin Nvidia!
Hallinta on tärkeää, mutta se voi muuttua
NVIDIA: n osakkeiden hinnan riski on avainhenkilön riski. Sen toimitusjohtaja on ollut kriittinen yrityksen visiossa ja kasvussa.
Suuri johto on aina tervetullut sijoittajan näkökulmasta. Mutta on tärkeää, että yritys perustuu nykyiseen johtoon perustuen, koska se voi muuttua (joskus odottamatta).
Warren Buffettia lainata “Yritän investoida yrityksiin, jotka ovat niin hienoja, että idiootti voi toteuttaa ne. Koska ennemmin tai myöhemmin yksi tekee sen.”
Kilpailuetuja ovat voimakkaita
NVIDIA ei ole ainoa Chips -yritys. Mutta siinä on monia patentoituja sirujen malleja.
Kuten mikä tahansa hyvä kilpailuetu, se auttaa sinua antamaan sinulle hinta -asetusvoiman, joka voi ruokkia kannattavuutta.
Sijoittajat puhuvat usein kilpailuetua. Nvidia näyttää, mitä voit saavuttaa käytännössä.
Odota, ei päinvastoin
Sijoittaminen voi olla täynnä “mitä tapahtuisi”.
Mutta keskittyminen siihen, kuinka loistavaa, että Nvidian toiminta on historiallisesti hajamielinen etsimään toimia, jotka mielestäni menee hyvin seuraavien viiden vuoden aikana (ja sen jälkeen).
On opittavaa. Sijoittajana on kuitenkin järkevämpää keskittyä mahdollisuuksien löytämiseen nykyään kuin ajatella menneisyyden kadonneita mahdollisuuksia!