Kun Nancy Pelosi tekee liikkeen osakemarkkinoilla, ihmiset huomaavat sen.
Edustajainhuoneen entinen puhemies on ansainnut maineen erittäin oikea-aikaisista osakekaupoista. Vähittäissijoittajat tarkastelevat usein tiukasti heidän portfoliopäätöksiään, jotka yrittävät selvittää, mitä Washingtonin vahvat toimijat tietävät ja me muut emme.
Tämän Nancy Pelosin osakeseurannan mukaan hänen osakesalkkunsa arvo on noin 32,5 miljoonaa dollaria. Erityisesti se omistaa kaksi suurta teknologiaosaketta, jotka myös maksavat osinkoa. Nämä kaksi osaketta, Microsoft ja Alphabet, edustavat 22 prosenttia Nancy Pelosin salkusta vuonna 2026.
Molemmat osinkoja maksavat teknologiajättiläiset ovat polvilleen AI-vallankumouksessa ja tuottavat valtavia summia käteistä. Lisäksi ne ovat strategisia vetoja tekoälyn ja pilvitekniikan tulevaisuuteen.
Haluan selittää, miksi nämä kaksi osaketta ovat tärkeitä ja mikä todella ohjaa liiketoimintaasi juuri nyt.
Microsoftin tekoälytehdas toimii täydellä nopeudella
Microsoft sulki juuri neljänneksen, mikä sai useimmat talousjohtajat itkemään ilosta.
Yhtiön liikevaihto oli yli 77,7 miljardia dollaria, mikä on 18 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Pelkästään Microsoft Cloud -liiketoiminnan liikevaihto oli 49,1 miljardia dollaria, kasvua 26 %. Liiketoimintayksikkö, joka tuottaa lähes 50 miljardia dollaria neljännesvuosittain, jatkaa kasvuaan vauhdilla, jota voidaan odottaa korkealentoiselta startupilta. Microsoftin pilvialusta Azure kasvoi 40 % viimeisellä neljänneksellä.
Ja tässä on väliä: Kysyntä on niin vahvaa, että Microsoft ei pysy perässä. Toimitusjohtaja Satya Nadella myönsi, että heidän kapasiteettinsa on rajoitettu ja pysyy sellaisena ainakin heidän tilikautensa loppuun asti.
Satya Nadella suhtautuu optimistisesti Microsoftin tekoälyvalliin.
Mieti sitä hetki. CNBC:n mukaan Microsoft käyttää lähes 35 miljardia dollaria neljännesvuosittain datakeskuksiin, grafiikkasuorituksiin ja tekoälyinfrastruktuuriin, eikä se silti pysty rakentamaan tarpeeksi nopeasti vastaamaan asiakkaiden kysyntään.
Panos tekoälyyn maksaa jo todellisissa dollareissa.
Microsoft 365 Copilotia, sen toimistotyöntekijöille tarkoitettua tekoälyavustajaa, käyttää nyt yli 90 % Fortune 500 -yrityksistä. Tuote on alle kaksi vuotta vanha ja tuottaa jo merkittävää liikevaihdon kasvua. Copilotin hinta on 30 dollaria käyttäjää kohti kuukaudessa olemassa olevien Microsoft 365 -tilausten lisäksi.
Se on puhdasta marginaalin laajentamista.
GitHub Copilotilla, tekoälyn koodausassistentilla, on nyt 26 miljoonaa käyttäjää. Kehittäjät hyväksyvät satoja tuhansia rivejä tekoälyn luomia koodiehdotuksia joka kuukausi, mikä tekee siitä kriittisen infrastruktuurin nykyaikaisten ohjelmistojen rakentamisessa.
Talousjohtaja Amy Hood korosti tulospyynnössä ratkaisevaa kohtaa, joka sijoittajien on ymmärrettävä.
Aiheeseen liittyvä: Microsoftin 80 miljardin dollarin tekoälyn käänne: mitä se tekee rahoillesi
Microsoftin jäljellä oleva liiketoiminnan suoritusvelvoite, joka on pääosin sopimustulo, jota ei ole vielä kirjattu, oli 392 miljardia dollaria.
Määrä on lähes kaksinkertaistunut kahdessa vuodessa. Näiden sopimusten painotettu keskimääräinen kestoaika on vain kaksi vuotta, mikä tarkoittaa, että asiakkaat sitoutuvat massiivisiin kuluihin suhteellisen lyhyessä ajassa.
Microsoftin osinko jatkaa kasvuaan
Vaikka Microsoft tarttuu otsikoihin tekoälystään, älkäämme unohtako, että se myös maksaa osinkoja. Yahoo Financen mukaan yhtiö maksaa neljännesvuosittain osinkoa 0,91 dollaria osakkeelta, mikä tuottaa noin 0,79 % käyvin hinnoin.
Tämä ei saa tulosijoittajia pyörtymään, mutta tässä on merkitystä: Microsoft on nostanut osinkoaan joka vuosi vuodesta 2004 lähtien, Fiscal.ai:n mukaan.
Yhtiö tuotti 45 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa viimeisellä neljänneksellä, kasvua 32 % Tikr.comin mukaan. Vapaa kassavirta oli 25,7 miljardia dollaria, kasvua 33 %. He palauttivat 10,7 miljardia dollaria osakkeenomistajille takaisinostoilla ja osinkoilla vain kolmessa kuukaudessa.
Tällä yrityksellä on helposti varaa jatkaa osinkonsa kasvattamista samalla, kun se käyttää yli 100 miljardia dollaria vuodessa tekoälyinfrastruktuuriin. Useimmat yritykset joutuisivat valitsemaan. Microsoft ei.
Alphabetin hakuliiketoiminnasta tulee älykkäämpää
Puhutaanpa nyt Alphabetista, joka raportoi juuri ensimmäisen neljänneksensä 100 miljardin dollarin tuloista. Yhtiön liikevaihto kasvoi 16 % 102,3 miljardiin dollariin, ja pelkästään Google-haku tuotti 56,6 miljardia dollaria, kasvua 15 %.
Tässä on se, mitä skeptikot tekevät väärin Alphabetissa. On ollut loputtomasti huolta siitä, että tekoäly tuhoaa Googlen hakuliiketoiminnan. ChatGPT:n piti olla Googlen tappaja. Sen sijaan Googlen hakutulot kiihtyvät.
Koska? Koska Alphabet keksi, kuinka tekoäly parantaa hakua, ei korvata sitä.
Toimitusjohtaja Sundar Pichai paljasti joitain kiehtovia lukuja tekoälyn yleiskatsauksista tulospuhelussa. Hän totesi:
Kyselyjen kasvu itse asiassa kiihtyy näiden AI-ominaisuuksien ansiosta, ei hidastu. AI Mode -ominaisuus, jonka avulla käyttäjät voivat keskustella haun kanssa, kaksinkertaisti kyselyjen määrän vuosineljänneksen aikana. Sillä on jo 75 miljoonaa päivittäistä aktiivista käyttäjää, ja se lisää kyselyjen kokonaismäärää.
Käännös: Ihmiset etsivät enemmän, eivät vähemmän, koska tekoäly helpottaa vastausten saamista.
Ja tässä on kicker: Alphabet ansaitsee nämä AI-hakukokemukset suunnilleen samalla nopeudella kuin perinteinen haku. Mainostajat käyttävät tekoälyä tavoittaakseen uusia asiakkaita, joihin he eivät aiemmin voineet kohdistaa.
Google Cloud on vihdoin voimanpesä
Google Cloud oli vuosia jäljessä pilvisodissa Microsoft Azuren ja Amazon Web Servicesin jälkeen. Ei enää.
Google Cloudin liikevaihto kasvoi 34 % 15,2 miljardiin dollariin. Liikevoittomarginaali kasvoi vuoden takaisesta 17 prosentista lähes 24 prosenttiin tällä vuosineljänneksellä.
Salaisuus? AI-infrastruktuuri ja Googlen omat tekoälymallit.
Google tarjoaa alan laajimman valikoiman AI-siruja, mukaan lukien NVIDIA GPU:t ja omat mukautetut TPU-sirut. Yhdeksän kymmenestä suurimmasta tekoälylaboratoriosta käyttää Google Cloudia. Anthropic, yksi kuumimmista AI-startupeista, sitoutui äskettäin käyttämään jopa miljoonaa Googlen TPU:ta.
Googlen omat tekoälymallit valtaavat jalansijaa.
Gemini 2.5 Pro, sen uusin malli, on käsitellyt 1,3 biljoonaa tokenia, 20 kertaa nopeammin kuin sen edellinen versio. Googlen Veo-videonluontimallilla on luotu yli 230 miljoonaa videota.
Google Cloudin tilauskanta (sopimus, mutta ei vielä kirjattu liikevaihto) oli 155 miljardia dollaria, mikä on 82 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Talousjohtaja Anat Ashkenazi totesi, että Google Cloud allekirjoitti enemmän 1 miljardin dollarin sopimuksia vuoden 2025 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana kuin kahtena edellisenä vuonna yhteensä.
Osingon historia Alphabetissa
Alphabetin osinko on uudempi kuin Microsoftin, mutta yhtiöllä on kassavirtaa tukemaan aggressiivisia korotuksia. Yhtiö tuotti lähes 74 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.
Neljännesvuosittainen osinko on tällä hetkellä 0,21 dollaria osakkeelta ja tuotto noin 0,25 %. Se on vaatimatonta, mutta katsokaa saavutuksia.
Alphabet kasvatti osinkoaan 5 % tänä vuonna, ja sillä on runsaasti tilaa jatkaa sen nostamista kassavirtansa vuoksi.
Lisätietoja osinkoosakkeista: Procter & Gamble Osakkeet: Osinkokuningas, joka maksaa 10 miljardia dollaria tilikaudella 2026. Kaksi parasta omistettavaa osinkoosaketta seuraavan vuosikymmenen aikana. 44 % laskua kaikkien aikojen ennätyksistä, voivatko nämä blue chip -osinkoosakkeet elpyä vuonna 2026?
Analyytikot ennustavat Tikr.comin tietojen mukaan vuotuisen osakekohtaisen osingon nousevan 1,13 dollariin vuonna 2029, kun se vuonna 2025 oli 0,84 dollaria.
Yhtiö päätti vuosineljänneksen 98,5 miljardilla dollarilla käteisellä ja jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla. He ostivat takaisin 11,5 miljardin dollarin arvosta osakkeita vuosineljänneksen aikana. Tällä yhtiöllä on helposti varaa palauttaa enemmän rahaa osakkeenomistajille.
Miksi Nancy Pelosin hetki on tärkeä
Sekä Microsoft että Alphabet ovat käännekohdassa. Tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen on käynnissä. Kysyntä on konkreettista ja mitattavissa miljardeissa dollareissa solmituilla sopimuksilla.
Microsoftin tekoälytuotteet tuottavat jo miljardeja neljännesvuosittain. Googlen AI-ominaisuudet lisäävät kyselyjen kasvua ja ylläpitävät haun tuloutusasteita.
Osinkokulma on tärkeä, koska se osoittaa, että Alphabet ja Microsoft ovat kypsiä, käteistä tuottavia yrityksiä, jotka voittavat tekoälykilpailun. He maksavat osinkoja ja ostavat takaisin osakkeita samalla, kun he kuluttavat enemmän AI-infrastruktuuriin.
Jos Pelosin saavutukset kertovat jotain, niin se on, että hän ostaa laadukkaita yrityksiä, kun markkinat aliarvioivat niiden lähiajan vauhtia. Sekä Microsoft että Alphabet sopivat tähän kuvaukseen.
AI-vallankumous on kallis. Se vaatii satoja miljardeja infrastruktuurimenoja. Vain muutamalla yrityksellä on taseet ja kassavirta kilpaillakseen tässä mittakaavassa. Microsoft ja Alphabet ovat kaksi niistä.
Ja toisin kuin dot-com-kupla, tämän kulutuksen taustalla ovat todelliset asiakassitoumukset ja -tulot tänään, eivät lupaukset tulevista voitoista. Kun kapasiteetti on rajallinen, koska kysyntä ylittää tarjonnan, se on yrityksen paras ongelma.
Aiheeseen liittyvä: Google liittyy harvinaiseen Wall Streetin arvonmäärityksen virstanpylväisiin