Kuvan lähde: Getty Images
Nyt kun vuosi 2025 lähenee loppuaan, etsin parhaita osakkeita ostettaviksi vuonna 2026. Ja olen jo havainnut kaksi yhdysvaltalaista yritystä, jotka näyttävät vahvoilta kilpailijoilta. Niin paljon, että olen sijoittanut jo vajaat 10 000 puntaa viimeisen kolmen kuukauden aikana.
Fintech nousussa
Ensimmäinen listalla on Toast (NYSE: TOST). Yritys tarjoaa ravintoloihin täydellisen käyttöjärjestelmän, joka ratkaisee digitaalisen tilauksen, varausten, markkinoinnin, toimitusketjun hallinnan, palkanlaskennan, kirjanpidon, analytiikan ja jopa rahoituksen päänsärkyjä.
Tämä all-in-one-ratkaisu on jo käytössä yli 156 000 paikkakunnalla, ja niitä on lisätty 22 000 vuoden 2025 alusta lähtien. Käyttöönoton kiihtyessä sen viimeisimmät kolmannen vuosineljänneksen tulokset osoittivat liikevaihdon kasvua 30 %, liikevoiton kasvua 147 % ja päivitettyä koko vuoden ohjeistusta.
Tästä ennätyssuorituksesta huolimatta osake on laskenut noin 8 % vuoden alusta. Koska?
Pelätään, että tavallisiin amerikkalaisiin kotitalouksiin kohdistuvien paineiden lisääntyessä ravintolamatkat voivat vähentyä. Ja koska Toast ansaitsee suurimman osan rahoistaan veloittamalla jokaisesta tilauksesta pienen transaktiomaksun, se viittaa mahdolliseen hidastumiseen.
Se on aiheellinen huoli. Mutta ehkä se on liioittelua.
Vaikka tulvat poistettaisiin, Toastin käyttöönoton lisäedut kustannussäästöihin voivat muuttaa tämän myötätuulen käyttöönotolle, mikä johtaisi edelleen sijainnin kasvuun, mikä kompensoisi tuottotappiota. Sitä ei tietenkään taata, mutta jos P/E-suhde on 27, olen valmis ottamaan sen riskin.
yhä eksoottisemmaksi
Toinen ostamani osake on hieman epävakaampi: Sezzle (NASDAQ: SEZL). Toastista poiketen Sezzle on menestynyt hyvin vuonna 2025, kasvaen 20 % vuoden alusta. Yhdessä vaiheessa se kuitenkin nousi yli 300 %!
Osta nyt, maksa myöhemmin (BNPL) -alusta on kasvanut dramaattisesti viimeisten 12 kuukauden aikana, mikä on aiheuttanut liiallista innostusta, joka on vihdoin palannut todellisuuteen. Mutta sitten osake jatkoi laskuaan. Ja nyt osake käy kauppaa erittäin halvalla forward P/E:llä, vain 12,8.
Osakkeen hinta ei kuitenkaan jälleen kerran ole linjassa perustekijöiden kanssa.
Tilauspohjaisen BNPL-lähestymistavan ansiosta Sezzlellä on alan korkein liikevoittomarginaali, 30 %. Uusimpien tulosten mukaan liikevaihto kasvoi 67 % ja voitot kasvoivat 71 %, mikä nosti liiketoimia 53 % 9,5 miljoonaan vuosineljänneksen aikana.
Joten miksi markkinat hinnoittelevat nämä osakkeet niin halpoja? Jälleen kerran vastaus on makrotaloudessa. Heikko yhdysvaltalainen kuluttaja lisää luottoriskiä, että Sezzlen käyttäjät eivät ole ajan tasalla maksujensa suhteen. Ja konsernin luottotappiovaraukset nousivat hieman, mikä on mahdollinen varoitusmerkki siitä, että tämä on jo alkanut tapahtua.
Tämä elpyminen näyttää kuitenkin olevan pikemminkin kausiluonteinen kuin rakenteellinen muutos. Itse asiassa johto pienensi luottotappiovarausohjeistustaan vuodelle 2025, mikä osoittaa luottamusta sen luottojen laatuun. Ja jos markkinaolosuhteet osoittautuvat paremmiksi kuin sijoittajat odottavat, elpyminen voi ilmaantua.
Lopputulos
Näistä osakkeista Sezzle on ehdottomasti riskialttein sijoitus. Mutta mielestäni molemmat näyttävät altavastaajilta ja voivat menestyä vuonna 2026, kun talousolosuhteet vakiintuvat. Siksi uskon, että sijoittajat, jotka etsivät osakkeita ostaakseen, saattavat haluta tarkastella lähemmin näitä tutkan alla olevia mahdollisuuksia. Nämä eivät kuitenkaan ole ainoita osakkeita, joita olen viime aikoina ostanut.