Kuvan lähde: Getty Images
Toisen sodan alkaessa Lähi-idässä ei ole yllätys, että FTSE 100 -energiayhtiöt hyötyvät raaka-aineiden jyrkästi nousevista hinnoista. Mutta tätä kirjoitettaessa (4. maaliskuuta) sektorin ulkopuolella on yksi osake, joka on menestynyt vielä paremmin viimeisen kolmen päivän aikana.
Koska markkinoilla vallitsee tällä hetkellä valtava epävarmuus, miksi tällä tietyllä osakkeella menee niin hyvin? Katsotaanpa tarkemmin.
Trendiä vastaan
Kaupankäynnin alkamisesta maanantaina (2. maaliskuuta) BAE Systemsin (LSE:BA.) osakekurssi on ollut FTSE 100 -indeksin parhaiten menestynyt, ylittäen sekä Shellin että BP:n.
Ja niin epämiellyttävää kuin tämä joillekin sijoittajille onkin, monet muut uskovat selvästi, että puolustusurakoitsija on yksi nykyisen konfliktin edunsaajista ja että mukana olevat maat yrittävät täydentää asevarastojaan. Lisäksi ne maat, joita asia ei koske suoraan, saattavat haluta ostaa lisää laitteita suojellakseen itseään tulevaisuudessa.
Ajosuunta on selvä. Presidentti Trump on ilmoittanut haluavansa lisätä puolustusmenoja 50 % vuonna 2027. Ja koska 46 % ryhmän vuoden 2025 tuloista tulee Yhdysvalloista, hän on ilmeisesti luonut arvokkaita liikesuhteita maahan. Viime vuonna lähes 11 prosenttia sen tuloista tuli Saudi-Arabiasta ja Qatarista, jotka molemmat olivat nykyisen konfliktin keskipisteessä.
Laajemmin Naton jäsenmaat, mukaan lukien Yhdistynyt kuningaskunta, ovat sitoutuneet käyttämään jopa 3,5 % BKT:sta ydinsotilaallisiin toimintoihin vuoteen 2035 mennessä. Ja on näyttöä siitä, että tämä suuntaus on jo käynnissä. Vuonna 2025 konserni sai tilauksia 36,8 miljardin punnan arvosta. Vuoden lopussa sen kokonaistilauskanta oli 84 miljardia puntaa, mikä on lähes kolme kertaa vuosimyynti.
Viimeisen viiden vuoden aikana konsernin liikevaihto on kasvanut keskimäärin 8 % vuodessa. Ja tämä on näkynyt sen lopputuloksissa. Osakekohtainen tulos on kasvanut keskimäärin 12 % vuosittain.
Muista asioita
Tulosijoittajat haluavat kuitenkin todennäköisesti harkita muita osakkeita. BAE Systems tuottaa tällä hetkellä pettymyksen 1,6 %. Mutta se on korottanut palkkaansa 22 vuotta peräkkäin. Ei tietenkään ole takeita tämän jatkumisesta.
Myös 1,5 miljardin punnan suuruinen osakkeiden takaisinosto-ohjelma on käynnissä. Presidentti Trump on kuitenkin uhannut olla tekemättä kauppaa puolustusurakoitsijoiden kanssa, jotka ostavat hänen omia osakkeitaan.
Haasteena on myös se, että sotilaalliset ohjelmat ovat toiminnallisesti vaikeita toteuttaa ja ne on tyypillisesti katettu kiinteähintaisilla sopimuksilla. Jos tehdään väärin, kustannusvaikutukset voivat olla valtavat.
Ja yleisesti ottaen hallitukset haluavat ostaa paikallisia tuotteita. Jos Yhdysvaltain hallinto päättää sijoittaa liiketoimintansa amerikkalaisen toimittajan kanssa, seuraukset BAE Systemsille olisivat valtavat. Lisäksi, jos maailmasta tulisi rauhallisempi paikka (toivotaan niin), puolustusmenot todennäköisesti hidastuvat.
Viimeinen ajatus
Britannian pääministeri on kuvaillut “vakaviksi ja epävakaiksi” Lähi-idän tapahtumia, jotka aiheuttavat tuhoa maailmanlaajuisilla osakemarkkinoilla. Puolustusala on yksi harvoista aloista, jotka todennäköisesti välttävät pahimmat seuraukset. Ja kaikentyyppisten sotilasvarusteiden toimittajana BAE Systemsillä on muita paremmassa asemassa menestyä.
Siksi uskon, että ne sijoittajat, jotka viihtyvät alalla, voisivat harkita konsernin osakkeita.