Kuvan lähde: Getty Images
Viime viikkoina useat pankit ja välittäjät ovat olleet kiireisiä Rolls-Roycen (LSE:RR) osakkeiden hintatavoitteiden päivittämisessä. Tämä osuu samaan aikaan, kun lähestymme vuoden loppua ja ajanjaksoa, jolloin osakekurssi on ollut kasvavan paineen alaisena. Viime kuussa 5 %:n pudotus, joten asiantuntijat ajattelevat tällä hetkellä näin.
Säilytä positiivinen näkemys
Kuluneen kuukauden aikana useat analyytikot ovat jakaneet päivitettyjä näkemyksiä yrityksestä. Esimerkiksi aiemmin tällä viikolla JP Morganin analyytikot sanoivat, että meidän ei pitäisi panikoida viimeaikaisesta heilahtelusta. Sen sijaan he julkaisivat ensi vuoden hintatavoitteen 1 320 penniä. Osakkeen nykyinen hinta on viitteenä 1 100 penniä. He uskovat, että yhtiöllä on edelleen vahva perusarvo, ja he odottavat näkevänsä vahvempaa suorituskykyä esimerkiksi siviilimoottorien jälkimarkkinoilla.
Muiden merkittävien pankkien joukossa Morgan Stanley tavoittelee 1 280 p, kun taas Citi tavoittelee 1 101 p. Nykyinen keskihinta (ottaen huomioon viimeisimmät päivitykset) kaikista näkymistä yhteensä on 1242p. Selvästi vallitsee yksimielisyys siitä, että osake ei ole saavuttanut huippuaan ja sillä on vielä tilaa elpyä vuonna 2026.
Rahoituksen tukena
Viime kuun kaupankäyntipäivitys saattaa oikeuttaa näkymät. Kaiken kaikkiaan myönteisiä aloitteita tehtiin. Esimerkiksi Civil Aerospacessa päivityksessä todettiin, että “kysyntä pysyy vahvana ja suurten moottoreiden tilaukset ovat merkittäviä”. Jännittävässä Small Modular Reactor (SMR) -tilassa se tunkeutuu tuottoisiin sopimuksiin Ruotsissa, Isossa-Britanniassa ja Yhdysvalloissa. Uskon, että tämä on alue, joka voi tarjota merkittävää pitkän aikavälin kasvua.
Ottaen huomioon, että tämä vauhti ulottuu vuoteen 2026, uskon, että on paljon optimistista. On tärkeää korostaa, että johtoryhmä jatkaa muutosohjelman edistämistä. Tämä tarkoittaa, että ensi vuonna on todennäköisesti enemmän tilaa vähentää kustannuksia ja parantaa tehokkuutta. Tämä yhdessä korkeamman kysynnän kanssa voisi johtaa kannattavuuden paranemiseen, mikä auttaisi nostamaan osakekurssia.
Lievä optimismi
Näistä myönteisistä näkymistä huolimatta niihin liittyy riskejä. Osake on kokenut hullun rallin viimeisen vuoden aikana ja hypännyt lähes 100%. Kahdessa vuodessa se on kasvanut 282 prosenttia. P/E-suhteella 54,51, se on nyt kallis osake. Se on lähes kolme kertaa kalliimpi kuin keskimääräinen FTSE 100 -osake! Joten huolenaihe tässä on se, että tulevat tulot eivät ehkä ole yhtä korkeat sen arvostuksesta johtuen.
Toinen huolenaihe on toimitusketjun pullonkaulojen uusiutuminen, erityisesti erikoistuneiden ilmailu- ja avaruusteollisuuden osien osalta. Yhtiö on kamppaillut tämän kanssa aiemmin, ja olisi todella tuskaa saada tämä vuonna 2026, koska se nostaisi kustannuksia, viivästyisi toimituksia ja pienentäisi katteita.
Näistäkin huolenaiheista huolimatta olen samaa mieltä johtavien analyytikoiden yksimielisen näkemyksen kanssa ja siksi uskon, että se on sijoittajien huomion arvoinen osake vuonna 2026.
