Kuvan lähde: Getty Images
Riippumatta siitä, mitä olet lukenut, osakemarkkinat eivät romahtaneet viime viikolla. Onnettomuudella on tiukka määritelmä, eikä FTSE 100 täytä sitä.
Sitä ei pidetty edes korjauksena, mikä tarkoitti 10 prosentin pudotusta lyhyessä ajassa. Törmäys vaatii 20 prosentin pudotuksen tai enemmän. Viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana Ison-Britannian blue-chip-indeksi laski 5,74 %, suurelta osin Iranin sodan vuoksi. Emme siis ole vielä lähelläkään romahdusta.
Se ei tarkoita, ettemme pääsisi sinne. Epävarmuuden vuoksi markkinoilla voi olla paljon enemmän laskua. Mitä sijoittajien sitten pitäisi tehdä?
FTSE 100 -epävarmuus
Meillä The Motley Foolilla on todistettu lähestymistapa tällaisiin tilanteisiin. Älä hätäänny. Älä yritä epäillä markkinoita. Ja ennen kaikkea, älä myy. Se vain muuttaa paperihäviön todelliseksi tappioksi.
Sen sijaan istu alas ja pysy rauhallisena. Jos ylimääräistä rahaa on saatavilla, harkitse sen käyttämistä vahvojen yritysten ostamiseen, joiden osakekurssit ovat tilapäisesti laskeneet. Se vaatii tietysti rohkeutta. Ei ole helppoa pitää päätä kylmänä, kun otsikot huutavat sodasta. Mutta historia osoittaa, että edes kokonaisonnettomuudet eivät kestä ikuisesti.
Jossain vaiheessa paniikki laantuu, tarjousten metsästäjät tulevat kuvaan ja osakkeet jatkavat pitkän aikavälin nousutrendiään. Lyhyen aikavälin markkinoiden volatiliteetti on hinta, jonka sijoittajat maksavat osakkeiden pitkän aikavälin paremmasta tuotosta.
Poikkeuksiakin on. Jos joku tarvitsee rahojasi pian, esimerkiksi kiinteistötalletusta varten, sen ei luultavasti pitäisi olla osakkeissa. Ihannetapauksessa sijoittajien tulisi sitoa rahaa, jota he eivät tarvitse, vähintään viideksi vuodeksi ja mieluiten paljon pidempään. Tätä silmällä pitäen mahdollisuudet ovat jo avautumassa.
Vaikka FTSE 100 itse on pudonnut vain maltillisesti, monet yksittäiset osakkeet ovat pudonneet paljon enemmän. British Airwaysin omistaja International Consolidated Airlines Group, talonrakentajat Persimmon (LSE: PSN) ja Barratt Redrow, kulutustavarajätti Reckitt ja insinööri Weir Group laskivat noin 14 % viime viikolla. Jalometallikaivostyöntekijä Fresnillo putosi 17 %, mikä katkaisi lopulta hyvän sarjansa. He ovat tiukasti korjausalueella.
Persimmonin osakkeet romahtivat
Tällä kertaa korkoriski on olemassa. Jos öljyn hinnannousu kiihdyttää inflaatiota, Englannin keskuspankki voi viivyttää korkojen leikkaamista tai jopa nostaa niitä. Korkeammat asuntolainakustannukset vähentäisivät asuntojen kysyntää.
Kaki näyttää kuitenkin nyt olevan kohtuullisesti arvostettu, ja sen hinta-voittosuhde on noin 14,3. Pudotus on myös nostanut osinkotuoton 4,6 prosenttiin. Tietenkin riskejä on. Talonrakentajat ovat kamppailleet Brexitin jälkeen vuonna 2016. Kakiosakkeet ovat nousseet 12 % viimeisen vuoden aikana, mutta ovat laskeneet tuskalliset 55 % viidessä vuodessa.
Jos konflikti pitkittyy ja lainakustannukset pysyvät korkeina, myyntiin ja voittoihin voi kohdistua paineita. Silti kärsivällisille sijoittajille, joilla on pitkän aikavälin näkemys, Persimmon on mielestäni harkitsemisen arvoinen.
Kukaan ei tiedä, onko meillä ensi viikolla täydellinen romahdus. Mutta jos markkinat jatkavat laskuaan, seuraan tällaisia osakkeita tarkasti. Näen tänään paljon enemmän FTSE 100 -tarjouksia