AI-kauppa ei ole sujunut lainkaan sujuvasti vuonna 2026.
Vahvan ajon jälkeen sijoittajien mieliala on muuttunut viime kuukausina. Monet tekoälyosakkeet ovat myyty jyrkästi, ja sijoittajien huoli on lisääntynyt niiden mukana.
Mutta kaikki analyytikot eivät etsi ulospääsyä.
Morningstar näkee vetäytymisen mahdollisuutena ostaa hyvin isoilla kirjaimilla kirjoitettuja tekoälynimiä alennuksella. Erityisesti kaksi osinkoosaketta kiinnittävät huomiosi: Microsoft ja Broadcom.
Molemmilla on laajat Morningstarin taloudelliset luokitukset, jotka osoittavat kestäviä kilpailuetuja.
Molemmat ovat kannattavia, kasvavia ja sitoutuneita maksamaan osakkeenomistajille.
Ja tällä hetkellä molemmat osinkoosakkeet ovat hinnoissa, jotka Morningstarin mielestä aliarvioivat merkittävästi niiden todellista arvoa.
Microsoft: AI-aikaa varten rakennettu osinkoosake
Microsoft (MSFT) on Dow 30 -osake, joka maksaa neljännesvuosittain osinkoa 0,91 dollaria osakkeelta tai 3,64 dollaria vuodessa, ja tämänhetkinen osinkotuotto on noin 0,98%.
Teknologiaosake on nostanut osinkoaan 21 peräkkäisenä vuonna, mikä tekee siitä yhden teknologia-alan luotettavimmista tulonmaksajista.
Tärkeimmät MSFT-osakkeen osinkomittarit: Osinkotuotto: Noin 0,98 % vuotuinen osinko per osake: 3,64 $ Maksusuhde: Noin 40 % FCF:n osingon kasvu (1 vuosi): Noin 10 % peräkkäisinä osingon kasvuvuosina: 21 Maksutiheys: Neljännesvuosittain
Microsoft tuskin hyödyntää FCF-rahastoaan osinkonsa rahoittamiseksi, mikä tarkoittaa, että tulevaisuuden korotuksille on runsaasti tilaa.
Lisää osinkoosakkeista: Energy Transfer erottuu korkeatuottoisista osinkoosakkeista. Onko kiinteistötuotot paras kuukausittainen osinkoosake ostaa nyt? Verizon on edelleen passiivisten tulojen paras osinkoosake.
Morningstar antaa osakkeelle korkeimman viiden tähden luokituksen ja 600 dollarin käyvän arvon arvion, mikä tarkoittaa, että osakkeen arvo on noin 62 % aliarvostettu nykyhinnoin.
Sillä on myös “leveä vallihauta” ja “keskikokoinen” epävarmuusluokitus, yhdistelmä, joka osoittaa pitkän aikavälin kilpailukyvyn ja hallittavissa olevan riskin.
Nouseva argumentti on yksinkertainen. Azure, Microsoftin pilvialusta, on jo noin 75 miljardin dollarin liiketoiminta ja kasvaa noin 30 % vuosittain.
Sen investointi OpenAI:han on myös asettanut sen AI-varustelukilpailun keskipisteeseen.
Morgan Stanleyn teknologia-, media- ja televiestintäkonferenssissa viime kuussa Microsoftin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Satya Nadella puolusti sitä, mitä hän kutsui “älykkyyden verkkovaikutuksiksi”: näkemystä, jossa tekoäly yhdistää kaiken arvon, jota Microsoft on jo rakentanut tuottavuus- ja pilviliiketoiminnassaan.
“Seuraavalla toimistolla, joka on suurempi kuin kaikki aikaisemmat toimistot, ei ehkä ole päätä”, Nadella sanoi ja osoitti tekoälyllä varustettuja agentteja, jotka toimivat käyttäjien puolesta ilman perinteistä käyttöliittymää.
Osinkoosakkeiden sijoittajille tämä on merkittävä merkki. Microsoftin tekoälytavoitteet eivät ole häiriötekijä sen ydinliiketoiminnasta; He ovat päätoimiala.
Microsoftilla on laaja tekoälyvallihauta.
kuvaliitto / väärennetyt kuvat
Broadcom: Custom Chip Dividend Stock
Broadcom (AVGO) on erilainen AI-tarina, mutta ei vähemmän vakuuttava.
AVGO-osake maksaa vuosittain osinkoa 2,60 dollaria osakkeelta, jolloin tuotto on noin 0,85%.
Yhtiö on nostanut osinkoaan 14 peräkkäisenä vuonna, ja keskimääräinen osakekohtainen osinko on kasvanut lähes 31 % viimeisen vuosikymmenen aikana.
Tässä on AVGO-osakkeen osingon jakautuminen: Osinkotuotto: Noin 0,85 % Vuotuinen osinko per osake: $ 2,60 Osinko neljännesvuosittain: 0,65 $ Osingon kasvu (10 vuoden keskiarvo): Noin 30,6 % Peräkkäiset osingon kasvuvuodet: 14 Maksutiheys: Neljännesvuosittain
Morningstar antaa AVGO:lle neljän tähden luokituksen ja 500 dollarin käyvän arvon arvion, mikä viittaa siihen, että osakkeen kauppa käy noin 61 % alle käyvän arvon.
Yhtiö antaa sille leveän vallihautaluokituksen, mutta “korkean” epävarmuusmerkinnän, joka viittaa epävakauteen, joka usein liittyy puolijohdeavaruuteen.
Aiheeseen liittyvä: Morgan Stanley nollaa Broadcomin hintatavoitteen tulosten jälkeen
Tämän osinkoosakkeen perustelu perustuu sen määräävään asemaan mukautetuissa tekoälykiihdyttimissä. Broadcom valmistaa sovelluskohtaisia siruja tai XPU:ita joillekin tekoälyn suurimmista nimistä.
Toimitusjohtaja Hock Tan paljasti yhtiön vuoden 2026 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskutsussa, että sillä on nyt kuusi asiakasta näille siruille, mukaan lukien Google, Anthropic, Meta ja vuodesta 2027 alkaen OpenAI.
Luvut ovat yllättäviä.
Broadcomin tekoälypuolijohteiden liikevaihto kasvoi 106 % vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä ja oli 8,4 miljardia dollaria. Johto ennustaa 10,7 miljardin dollarin AI-sirun tulot ensi vuosineljännekselle, mikä on 140 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Morningstar näkee Broadcomin Nvidian jälkeen suurimpana toissijaisena tekoälytekniikan toimittajana, joka hyötyy suoraan hyperskaalaajien pyrkimyksestä vähentää riippuvuuttaan yhdestä toimittajasta.
Sen verkkosiruliiketoiminta, joka kasvaa jopa nopeammin kuin sen mukautetut kiihdyttimet, lisää uuden kerroksen vahvuutta.
VMwaren tukema infrastruktuuriohjelmistopuoli tarjoaa tasaisen, toistuvan kassavirran, joka tukee osinkoa.
Lopullinen johtopäätös
Markkinoita vuonna 2026 valloittanut “kaikki paitsi tekoäly” -tunnelma on Morningstarin mukaan jättänyt kaksi alan vahvinta yritystä houkuttelevaan hintaan.
Microsoft on nopeasti kasvava, vähän tuottava osinkoosake, joka on pilvi- ja tekoälyalustan huipulla ja joka jatkaa hyödyntämistä. Broadcomilla on tekoälypiiriliiketoiminta, joka skaalautuu nopeammin kuin useimmat analyytikot odottivat vielä muutama kuukausi sitten.
Mikään osinkoosakkeista ei tuota otsikoita herättävää tuottoa. Mutta sijoittajille, jotka ajattelevat vuosien sijasta vuosineljänneksiä, molemmat tarjoavat jotain vaikeampaa löytää: pitkäkestoisia yrityksiä, kasvavia osinkoja ja tekoälyn myötätuulta, joka saattaa olla vasta alkamassa.
Aiheeseen liittyvä: Mega-Cap Osinkoosakkeet näkevät 9 biljoonan dollarin arvostuksen
