Broadcom (AVGO) raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa 4. maaliskuuta. Yhtiön raportti oli vahva, ja liikevaihto kasvoi 29 % vuodentakaisesta ennätykselliseen 19,3 miljardiin dollariin. Osake sulki seuraavana päivänä 4,8 % 322,77 dollariin Yahoo Financen mukaan.
Tekoälyä vaativista osakkeista, jotka eivät kaadu tulosraportin jälkeen, on tullut harvinaisuus, vaikka tulos olisi erittäin vahva, kuten olemme nähneet Nvidian kohdalla. Lisätietoja tästä ilmiöstä on artikkelissani “Bank of America Resets Nvidia Price Target After Earnings”.
“Sitoumuksemme mukaisesti palauttaa ylimääräiset käteisvarat osakkeenomistajille, palautimme 10,9 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä 3,1 miljardin dollarin käteisosinoilla ja 7,8 miljardin dollarin osakkeiden takaisinostoilla”, Broadcomin talousjohtaja Kirsten Spears sanoi.
Luulen, että takaisinostot pelastivat Broadcomin selvitystilaan – älykäs toimenpide.
Tekoälyhype on luonut erittäin epävakaan pörssiilmapiirin, jossa sijoittajat kuvittelevat, että teknologia voi korvata kenet tahansa ja mitä tahansa. Kirjoitin artikkelissani “Salesforce AI Faces Customer Backlash” siitä, kuinka tekoäly ei voi edes korvata yksinkertaista hakua.
Koska emme ymmärrä tekoälyn rajoituksia, näemme sijoittajien ajattelevan, että tekoälyyritykset kukistavat ohjelmistoyritykset.
Asiat ovat ilmeisesti riistäytyneet käsistä, kun puolijohdeyhtiön toimitusjohtajan täytyy selittää, että ohjelmistoyritykset eivät osaa valmistaa siruja.
Tulospuhelun aikana Broadcomin toimitusjohtaja Hock Tan käsitteli ajatusta, että LLM-valmistajat voisivat alkaa valmistaa omia sirujaan ilman Broadcomin apua.
“He kohtaavat valtavia haasteita. Tarvitset parhaan silikonisuunnittelutiimin. Tarvitset huippuluokan SerDes-tuotteita, todella huippuluokan, erittäin edistyksellisiä pakkauksia. Olemme tehneet tätä 20 vuotta, yli 20 vuotta piissä.”
“Sanoisin, että olemme kaukana siitä, emmekä näe kilpailua (asiakkaiden omistamissa työkaluissa) enää moneen vuoteen”, hän päätti.
Broadcom antoi myös erittäin vahvan ohjeistuksen vuoden 2026 toiselle neljännekselle: noin 22,0 miljardin dollarin liikevaihto. Oikaistu käyttökate noin 68 % ennustetusta liikevaihdosta.
Käsittelin neljännen vuosineljänneksen tuloksia artikkelissani “Bank of America Resets Price Target on Broadcom Stock”.
Analyytikot arvioivat, että yritys saavuttaa noin 120 miljardin dollarin AI-tulot vuonna 2027.
Shutterstock
Morgan Stanley nosti Broadcomin osakekurssitavoitetta
Raportin julkistamisen jälkeen Morgan Stanleyn analyytikko Joseph Moore ja hänen tiiminsä päivittivät näkemyksensä Broadcomin osakkeista.
Tiimi totesi, että yritys asetti ohjeistuksen yli 100 miljardin dollarin AI-sirutuloille vuonna 2027. Analyytikot arvioivat, että yritys saavuttaa noin 120 miljardin dollarin AI-tulot samalla ajanjaksolla ja näkee potentiaalia nostaviin tarkistuksiin.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian China Chip -ongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tuo 110 miljoonan dollarin liikkeelle kukaan ei ole nähnyt tulevaa
Analyytikot nostivat vuoden 2026 veroennusteitaan tuloista, ei-GAAP-bruttomarginaaleista ja EPS:stä 107,7 miljardiin dollariin/74,7 %/11,69 dollariin 100,3 miljardista/72,7 %:sta/10,73 dollarista.
Tiimi nosti myös vuoden 2027 veroennustettaan tuloista, ei-GAAP-bruttomarginaalista ja osakekohtaisesta tuloksesta 168,3 miljardiin dollariin/71,0 %/17,98 dollariin 132,4 miljardista/70,4 %:sta/14,22 dollarista.
Minulle jakamassani tutkimusmuistiinpanossa Moore toisti Broadcomin osakkeiden ylipaino-luokituksen ja nosti hintatavoitteen 470 dollariin 462 dollarista perustuen hänen vuoden 2027 ModelWare EPS -arvionsa 17,39 dollarin 27:n kerrannaiseen. Tämä vastaa karkeasti 24:ää ei-GAAP:n EPS-kerrointa 19,54 dollarilla.
Analyytikot havaitsivat Broadcomille kielteisiä riskejä: Nvidia (Mellanox) ASIC-sirujen verkkomarkkinaosuuden menettäminen, koska se ei ole kilpailukykyinen, tai asiakkaiden menettäminen kilpailijoille VMware-hankinta Positiiviset riskit: Tekoälytulojen kasvu Nopeampi elpyminen ydinpuolijohdeliiketoiminnassa VMware-synergioita toteutunut Broadcom lanseeraa VMware Telco 9 Cloud 9:n
Broadcom esitteli VMware Telco Cloud Platform 9:n, joka on rakennettu VMware Cloud Foundation 9:lle. Alusta on yksityinen pilvialusta televiestinnän palvelinkeskuksille.
Yhtiön mukaan se on suunniteltu auttamaan maailmanlaajuisia teleoperaattoreita lisäämään laitteiston tehokkuutta ja alentamaan toimintakustannuksia tarjoamalla suvereeni- ja tekoälypalveluja.
VMware Telco Cloud Platform 9:n etuja ovat: Arvioitu 5 vuoden kumulatiivinen kokonaisomistuskustannussäästö (TCO) 40 % verrattuna eristettyihin arkkitehtuureihin. Pienempi energiankulutus ja siihen liittyvät kustannukset arviolta 25-30 %. 38 % pienempi arvioitu muistin ja palvelimen TCO.
“Integraatio VMware Telco Cloud Platformin kanssa osoittaa, kuinka Nokian monipilvistrategia auttaa teleoperaattoreita varmistamaan tarvittavan automaation, turvallisuuden, joustavuuden ja skaalautuvuuden”, sanoo Nokian ydinohjelmistoista vastaava johtaja Kal De.
“Käyttämällä pilvipohjaisia ydinverkkojamme VMware TCP:ssä, puhelinyhtiöt voivat ansaita rahaa ydinverkkoillaan täysin luottaen valitsemaansa pilvialustaan, samalla vähentäen operatiivista riskiä ja nopeuttaen markkinoille tuloa.”
Aiheeseen liittyvä: 5 tähden analyytikko nollaa Marvellin ennusteen ennen tuloja