Bitcoin löytää lyhytaikaista helpotusta voimakkaan nousun jälkeen kohti 70 000 dollarin tasoa, mikä tarjoaa tilapäistä optimismia viikkojen jatkuvan paineen jälkeen. Siirto on parantanut lähiajan vauhtia ja vähentänyt välittömän laskun riskiä. Laajemmille markkinoille on kuitenkin edelleen ominaista päättämättömyys, ja monet analyytikot väittävät, että tämä ralli saattaa edustaa helpotusrallia laajemmassa korjaavassa rakenteessa eikä uuden nousuvaiheen alkua.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
XWIN Research Japanin analyysin mukaan hinta on toipunut merkittävästi viime aikojen pohjalta, mutta taustalla olevat johdannaistiedot viittaavat varovaisuuteen. Avoin korko on laskenut merkittävästi edellisen syklin huipuista, mikä heijastaa laajaa velkaantuneisuutta futuurimarkkinoilla. Tärkeää on, että viimeaikainen hintojen lasku tapahtui avoimen koron supistumisen rinnalla, mikä osoitti, että pakkolikviaatiot ja johdannaisvetoiset positioiden likvidaatiot olivat ensisijaisia selvitystilaan vaikuttavia tekijöitä eikä jatkuvaa spot-jakoa.
Bitcoin Open Interest Kaikki pörssit | Lähde: CryptoQuant
Nämä mukautukset voivat olla rakentavia, ja ne vähentävät liiallista vipuvaikutusta ja vakauttavat rahoitusehtoja. Puhtaampi johdannaismaailma ei kuitenkaan automaattisesti johda uuteen rakenteelliseen kysyntään. Ilman selkeitä todisteita uusiutuneista pääomavirroista tai lisääntyneestä spot-osallistumisesta nykyinen nousu saattaa jäädä alttiiksi uudelle volatiliteetille.
Kohtalaiset vaihtovirrat viittaavat vakiintumiseen, mutta eivät vielä rakenteelliseen lujuuteen
Viimeaikaiset vaihtovirtatiedot lisäävät vivahteita Bitcoinin nykyiseen palautumisvaiheeseen. Binancen rahastovirtasuhde pysyy maltillisena lähellä 0,012:ta, mikä osoittaa, että sisäänvirtaukset suhteessa alustan BTC-varantojen kokonaismäärään ovat rajallisia. Käytännössä tämä viittaa siihen, että välitön myyntipaine ei ole voimistunut edes äskettäisen siirtymisen aikana kohti 60 000 dollarin keskitasoa. Piikin puuttuminen tässä mittarissa tarkoittaa, että sijoittajat eivät kiirehdi siirtämään kolikoita pörsseille paniikissa, mikä tyypillisesti liittyy aggressiivisempiin jakeluvaiheisiin.
Bitcoin Binance Fund Flow Ratio | Lähde: CryptoQuant
Pieniä pääomavirtoja ei kuitenkaan pitäisi automaattisesti tulkita kasautumiseksi. Suhteen liukuvien keskiarvojen keskipitkän aikavälin trendi jatkaa laskuaan, mikä osoittaa, että rakenteellinen kysyntä ei ole vielä vahvistunut. Markkinat voivat vakiintua ilman suoraa siirtymistä kasvuun, varsinkin kun likviditeettiolosuhteet pysyvät varovaisina.
Johdannaisten asemoinnin lisäkonteksti vahvistaa tätä epäselvyyttä. Kun vipuvaikutus on edelleen suhteellisen alhainen, hintojen nousut voivat suhteettoman paljon laukaista lyhyitä likvidaatioita, mikä saa aikaan nousuja, jotka johtuvat enemmän positioiden realisoinnista kuin uuden pääoman käyttöönotosta. Tämän tyyppinen pomppiminen parantaa usein mielialaa tilapäisesti, mutta se voi puuttua kestävyydestä ilman vahvempaa osallistumista paikalla.
Kaiken kaikkiaan Bitcoin näyttää siirtyvän aktiivisesta myynnistä vakauttamiseen. Todellisen noususuhdanteen vahvistuminen edellyttää todennäköisesti jatkuvaa sisäänvirtausta, likviditeetin paranemista ja selkeämpää näyttöä uusiutuneesta sijoittajien kysynnästä.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Bitcoin-testien tuki vahvan korjauksen jälkeen
Bitcoin on edelleen paineen alainen jyrkän korjauksen jälkeen viimeaikaisista huipuistaan, ja hinta vakiintuu tällä hetkellä lähellä 68 000 dollarin aluetta. Viikoittainen rakenne osoittaa selkeän nousuvauhdin heikkenemisen hylkäämisen jälkeen 110 000 – 120 000 dollarin vyöhykkeellä, mitä seuraa ratkaiseva murto alle 50 ja 100 viikon liukuvan keskiarvon. Tämä muutos viittaa yleensä keskitrendin vahvuuden heikkenemiseen yksinkertaisen lyhyen aikavälin volatiliteetin sijaan.
BTC ylläpitää keskeistä kysyntätasoa | Lähde: BTCUSDT-kaavio TradingView’ssa
Hinta pyörii nyt 200 viikon liukuvan keskiarvon ympärillä, mikä on historiallisesti kriittinen rakenteellinen tuki markkinoiden siirtymävaiheissa. Tämän tason säilyttäminen voisi auttaa vakauttamaan luottamusta ja mahdollisesti määrittelemään keskipitkän aikavälin alimman tason. Jatkuva lasku tämän tason alapuolelle kuitenkin todennäköisesti lisäisi laskun riskiä, koska se vahvistaisi pitkän aikavälin trendirakenteen heikkenemisen.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Myös äänenvoimakkuuden dynamiikka ansaitsee huomiota. Äskettäiseen myyntiin liittyi kohonnut aktiivisuus aiempiin konsolidointivaiheisiin verrattuna, mikä viittaa siihen, että jakelu (ei vain alhainen likviditeetti) vaikutti laskuun. Volyymi on kuitenkin alkanut hidastua hintojen vakiintuessa, mikä tarkoittaa, että myyjien kiire on vähentynyt.
Bitcoin näyttää siirtyvän puolustavaan konsolidaatiovaiheeseen. Lyhyiden liukuvien keskiarvojen elpyminen olisi tarpeen nousevan vauhdin palauttamiseksi, kun taas nykyisen tuen säilyttäminen voisi pidentää korjaussykliä entisestään.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista