Kuvan lähde: Getty Images
Moonpig -ryhmän (LSE: Moon) hinta nousi yli 6% tänään iltapäivällä (17. syyskuuta) online -korttien jälkeen ja lahjaryhmä julkaisi viimeisen kaupallisen päivityksen ennen heidän vuotuista yhtiökokoustaan.
Tämän muutoksen suuruus ei yllätä minua. Kuten taulukko näyttää alla, suurimman osan ajasta, joka kerta kun ryhmä ilmoittaa tuloksistaan tai antaa markkinoille edistymisraportin, osakkeiden hinta siirtyy merkittävästi (ylös ja alas).
DateanNununcihementShare-hintaliike (%) 26. kesäkuuta 2025 FY25 Lopulliset tulokset-9.23 huhtikuuta 2025 Kaupan päivitys+1.810 joulukuu 2024HY25 Tulokset-4.614 Maaliskuun 2024 Päivitys 3,327 kesäkuu 2023FY2. Maaliskuu 2023 maaliskuu 2023 maaliskuu 2023 Päivitys+10,7 SOURCE: Lontoon pörssiryhmä; FY = 30. huhtikuuta; Hy = 31. lokakuuta positiivinen näkökulma
Tänään sijoittajille kerrottiin, että Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Alankomaissa toimiva ryhmä oli jatkuvaa tarjoamaan voittoa vuodelle, joka päättyi 30. huhtikuuta 2026 (FY26) odotusten mukaisesti.
Hänen mukaansa jatkuvan tulojen kasvun olevan noin 10% vuodessa. Ja oikaistun käyttökatteen (voitot ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja) odotetaan kasvavan “keskimääräisellä prosenttimäärällä”.
Vielä tärkeämpää on, että toiminnan (EPS) mukauttamat voitot kasvavat 8%-12%. Tilikauden 2015 aikana 15p: n EPS raportoi. Jos ryhmän ennuste on oikea, tämä tarkoittaa, että FY26: n EPS voisi olla välillä 16,2Ty 18p, mikä tarkoittaa hintaa / voittoa 11,7-13. Mielestäni missä tahansa tällä alueella näyttää kohtuulliselta korkealle marginaalille perustuvalle liiketoiminnalle.
Rahoitusvuosittaisuus (£ M) Perusvoitot, jotka on mukautettu toimenpiteellä (Pence) 2025350.115.02024341.112.720233320.113.12022204.39.32021368.26.1SOURCE: Talousvuosi = 30. huhtikuuta
Ryhmän vahva kassavirta tarkoittaa, että se aloitti äskettäin osingon maksamisen. Ja hän on palauttanut omat toimintansa.
Suuri osa sen edistyksestä on johdettu asiakkaille “omaksua innovatiiviset räätälöintiominaisuudet ilmaistakseen itsensä, ja adoptio kasvaa edelleen, noin 50% kaikista korteista, joihin sisältyy nyt vaihtoehtoja, kuten AI: n, ääni- tai videoviestien luomat tarrat tai henkilökohtainen kirjoittaminen”.
Yleensä ryhmä näyttää olevan hyvässä kunnossa.
Hyödyt ja haitat
Mutta pandemian jälkeen sen osakkeiden hinta on ollut laskussa. Ja sitten on edellä mainittu volatiliteetti. Toiminnan viiden vuoden beeta -arvo on 1,25. Tämä tarkoittaa, että jos markkinat siirtyvät 10% (ylös tai alas), MoonPigin osakkeiden hinta muuttuu keskimäärin 25%. On epätodennäköistä, että tämä houkuttelee varovaisia sijoittajia.
Analyytikot näyttävät kuitenkin ostaneen kasvuhistorian. Sen 12 kuukauden hintatavoitteiden keskiarvo on 310p, vaikka nykypäivän palautumisen jälkeen tämä on 47% korkeampi kuin nykyinen hinta.
Ja vaikka minulla on joitain epäilyksiä siitä, voisiko muut ryhmätoimintaa helposti toistaa, sillä on pitkä EPS -kasvuhistoria. Ryhmän mukaan vain 15% kortin ostoista tehdään verkossa, joten on paljon tavoitetta laajentua vielä enemmän.
Sen ainoa online -liiketoimintamalli tarkoittaa, että sen kustannuspohja on alhaisempi kuin sen kilpailijoiden pääkadulla. Ja sen on oltava hyvä siinä, mitä se tekee, koska yli 90% sen liiketoiminnasta tulee tavallisilta asiakkailta.
Näistä syistä uskon, että Moonpig -ryhmätoimet ovat harkinnan arvoisia. Mutta jokaisen aseman omaavan on oltava varautunut joihinkin muutoksiin melko suurissa osakkeissa joka kerta, kun se vapauttaa tuloksensa tai antaa kaupallisen päivityksen.