Konflikti Iranin kanssa uhkaa edetä kolmantena viikkoonsa, kun pommitukset, drone-hyökkäykset ja kriittisten laivaus- ja teollisuuskäytävien sulkeminen jatkuvat. Ja koska loppua ei näy, alueellisen sodan maailmanlaajuisia vaikutuksia aletaan mitata markkinoilla.
Viime päivinä olemme käsitelleet joitain markkinoiden kiireellisimmistä tarinoista lupausten keskellä, että konflikti päättyy “neljän tai viiden viikon kuluttua”. Mutta koska suuret laivakäytävät ja teollisuus ovat edelleen suljettuina Lähi-idässä, sijoittajat alkavat varautua pitkittyneeseen konfliktiin alueella.
Kun Iranin sota julistettiin “erittäin täydelliseksi”, tähdellä jatkuu Goldman Sachs nollaa öljyn hintatavoitteen loppuvuodelle 2026 Iranin järkyttävä uhka nostaa öljy 200 dollariin. Onko Lähi-idän konflikti tekoälyn “Black Swan” -tapahtuman alku?
Tuloksena on tähän mennessä ollut nousevat energian hinnat (Yhdysvaltalainen WTI-raakaöljy ylitti 98 dollaria perjantaina) ja kasvava huoli mahdollisista vaikutuksista maailmanlaajuiseen elintarviketurvaan, valmistukseen ja sirujen valmistukseen, jos konflikti jatkuisi presidentti Donald Trumpin asettaman viiden viikon säilyvyysajan yli.
Osakkeiden hintoihin on myös tehty tarkistuksia, mikä on järkevää, koska geopoliittinen epävarmuus ja konfliktit ovat haitallisia yrityksille. Kaivaa syvemmälle, katsomme S&P 500:aa ja tarkistamme lämpötilan. Indeksin 20 ylintä ja alinta osaketta viimeisen kuukauden aikana tarjoavat joitain yleistyksiä siitä, mitä markkinoiden alaosassa tapahtuu.
Mitä tapahtuu?
Osa tästä ei ehkä tule yllätyksenä, mutta Lähi-idän konfliktiin joutuneisiin teollisuudenaloihin liittyvät osakkeet ovat kokeneet osakkeidensa jyrkimmän nousun viimeisen kuukauden aikana.
Lannoiteyritykset
Lannoitevalmistaja CF Industries Holdings oli indeksin parhaiten menestynyt osake, nousua 33,67 %. Aiemmassa jutussa käsittelimme, kuinka huomattava osa typpilannoitteiden ainesosista löytyy Lähi-idästä. Laivausreittien ollessa edelleen kiinni, lannoitteiden hinnat nousevat pilviin juuri ennen kevätistutusta.
Myös toinen kemianalan yritys, LyondellBasell Industries NV (nro 9, +21,57 %), kerää myötätuntoa.
Aiheeseen liittyvä: Sinun ei tarvitse pelätä vain öljyn hinnan nousua, jos konflikti Iranin kanssa jatkuu
energianimiä
Sitten ovat öljy-yhtiöt. Indeksin toiseksi parhaiten menestyvä Texas Pacific Land Corporation saa yli puolet tuloistaan öljystä ja kaasusta. Se on noussut 28,43 % viime kuukausina öljyn hinnan nousun ansiosta.
Nousevat energian hinnat auttavat myös teollisuuden osakkeita, sillä S&P Energy Sector nousi yli 6,5 % viimeisen kuukauden aikana. Occidental Petroleum Corp (#5, +22,52%), APA Corporation (#7, +21,97%), Valero Energy (#16, +13,08%) ja EOG Resources (#19, +13,01%) täydentävät suurimman osan listasta.
Mutta ilman konfliktia Iranin kanssa, markkinoilla liikkuu myös muita mielenkiintoisia tarinoita.
Vieraat ulkona
Indeksin kolmanneksi parhaiten tuottava osake viimeisen kuukauden aikana, Moderna, on indeksin parhaiten tuottava osake tänä vuonna, nousua 29,75 %. Joten voit kiittää Yhdysvaltain hallituksen elintarvike- ja lääkeviraston mielenmuutoksesta sekä positiivisesta kirjeestä sen uudesta Covid-19- ja flunssarokoteyhdistelmästä.
Muitakin yllätyksiä löytyy:
Coinbase (#4): +27,63 %, kun digitaaliset varat ovat palautuneet; Bitcoin on palannut 71 000 dollarin Netflixin yläpuolelle (#10): +19,71 % luoputtuaan sopimuksesta Warner Bros. Discoveryn kanssa, jolloin kilpailija Paramount Skydance osti sen. Mitä tapahtuu?
On hienoa, että voittajia on, mutta entä markkinoiden häviäjät? Helppo vastaus olisi energian tai kemikaalien hintojen vaikutuspiiriin vaikuttavia yrityksiä, mutta jatkuvalla konfliktilla on vielä enemmän seurauksia, erityisesti mitä tulee inflaation ja korkojen antamiseen ja ottamiseen.
Asuntorakentaminen
Parhaiten tätä kuvaa indeksin huonoin suoriutuminen ajanjaksolla: Builders Firstsource Inc., joka laski 30,61 % viime kuussa. Toimitusketjun häiriö voi merkitä korkeampia hintoja, mikä todennäköisesti estäisi Yhdysvaltoja näkemästä alhaisempia hintoja tänä vuonna.
Tämä on huono uutinen kaikille kodinrakentajille, mukaan lukien Lennar (#19, -21,51 %), jotka pääsivät listalle asuntolainojen korkojen noustessa tällä viikolla.
Aiheeseen liittyvä: Iranin sota nostaa asuntolainojen korkoja
Se on kuitenkin huono myös muille rakentamiseen tai kodin kunnostukseen liittyville osakkeille. Listalle pääsivät teollisuusjakelija Pool Corporation (nro 9, -23,88 %), Stanley Black & Decker Inc (nro 13, -22,51 %), maaliyhtiö PPG Industries (nro 15, -22,24 %) ja rakennusmateriaaliyhtiö CRH Plc (nro 16, -21,91 %).
matkailumerkit
Matkailuyritykset, jotka ovat herkkiä öljyn nopeaan nousuun, ovat markkinoiden häviävän puolen tunnusmerkki. Listan kolmanneksi huonoin menestynyt on Carnival Corp, joka laski 27,9 % viime kuussa. Siihen liittyvät lentoyhtiöt Southwest (nro 6, -24,65 %) ja United (nro 8, -24 %).
Yksityiset luottonimet
Talous on kärsinyt “yksityisten luottojen leviämisen” vuoksi. Indeksin neljänneksi huonoin viimeisen kuukauden aikana on Ares Management (#5, -25,93 %), joka on laskenut jopa seitsemän yksittäistä yksityistä luottorahastoa, jotka ovat rajoittaneet tai hidastaneet nostoja, mikä herättää huolta näiden korkeatuottoisten ja riskialttiiden sijoitusten turvallisuudesta.
Puolijohteiden nimet
Puolijohteiden nimet, kuten Microchip Technology (#10, -23,58%) ja NXP Semiconductors (#11, -23,29%), ilmestyivät myös 20 alimman listan joukkoon. Tämä voi johtua yrityskohtaisista tekijöistä, mutta se voi johtua myös asteittaisesta tunnustamisesta, että siruvalmistajat voivat joutua konfliktiin Iranin kanssa, jos sitä ei ratkaista nopeasti:
Aiheeseen liittyvä: Markkinat näkevät vihdoin energian, maatalouden riskit Iranissa: miksi he jättävät huomiotta mahdollisen “AI Black Swanin”?
Vieraat ulkona
Yleisesti kuljetuslaatikoihin tai pakkauksiin käytetyn pakkauskartongin hintojen lasku vaikuttaa myös International Paperiin (nro 7, -24,4 %) ja Smurfit WestRock plc:hen (nro 20, -20,5 %).
Toiseksi huonoimmin menestynyt indeksissä tässä kuussa on Genuine Parts Company, joka on menettänyt yli 29,16 % julkistettuaan suunnitelmansa jakautua kahdeksi eri kokonaisuudeksi. Tällä ei näytä olevan mitään yhteistä Iranin konfliktin kanssa, mutta sillä voi olla jotain tekemistä automarkkinoiden olosuhteiden kanssa.
Brown-Formanin osakkeiden pudotus näyttää myös liittyvän enemmänkin vuosia kestäneeseen väkevien alkoholijuomien kysynnän laskuun, eikä yhteyteen nykyiseen kriisiin. Indeksin 14. heikoin tuottaja kauden aikana, se on laskenut 22,42 %.