Kuvan lähde: Getty Images
Rolls-Roycen (LSE: RR.) osakkeet ovat nousseet huimasti (1 556 %) viimeisen kolmen vuoden aikana. Sijoittaja, joka sijoitti 10 000 puntaa alareunaan, näki panoksen nousevan yli 150 000 puntaa kaksi kertaa nopeammin. Miten ihmeessä FTSE 100 -vartija saavutti näin nopeita voittoja? Ja voisivatko osakkeet tehdä sen uudelleen?
Ensimmäinen tekijä näin nopeassa kasvussa on ajoitus. Osakkeen kurssi ei pudonnut alimmilleen 67 penniin sattumalta, vaan yhden Mrs Trussin minibudjetin jälkeen. Muistan sen hyvin. Kukaan ei voinut uskoa, että punta oli saman arvoinen kuin dollari osakemarkkinoilla. Ne olivat puhtaan paniikin aikoja.
Ne meistä, jotka ovat seuranneet markkinoita jonkin aikaa, tietävät tämän ilmiön hyvin. Kun kaikki panikoivat? Ehkä se on paras aika ostaa. Kuten miljardöörisijoittaja Warren Buffett sanoi: “Ole ahne, kun muut ovat peloissaan.”
tekijät
Toinen syy Rolls-Roycen elpymiseen oli makrotaloudellinen. On olemassa laajempia taloudellisia trendejä, joilla voi olla suuri merkitys yritykselle. Tässä tapauksessa kaksi merkittävintä tekijää ovat puolustusmenot ja lentomatkustajat.
2020-luvun alku saattaa jäädä historiaan aikana, jolloin hallitukset eivät pitäneet puolustusmenoja prioriteettina. Suuret sodat olivat menneisyyttä, tai niin monet meistä toivoivat. Myöhempi sotilasmenojen kasvu ympäri maailmaa oli siunaus Rolls-Roycelle, joka valmistaa moottoreita ja voimajärjestelmiä näillä alueilla.
Covid vaikutti lentojen ja matkustajien määrään. Tämä vaikutti lentoyhtiöihin ja lentokoneiden, kuten Rolls-Roycen, rakentamiseen ja huoltoon osallistuneisiin. Matkustajien määrän kasvulla oli tietysti päinvastainen vaikutus. Globalisaation jatkuessa vauhdilla, tämä voi olla toinen tekijä, joka vie yritystä eteenpäin pitkälle tulevaisuuteen.
Ennustaa
On syytä pitää mielessä, että näitä makrotaloudellisia tapahtumia on erittäin vaikea ennustaa etukäteen. Maailmanlaajuisten jännitteiden hellittäminen tai lentomatkustajien määrän väheneminen voi vaikuttaa negatiivisesti osakekurssiin.
Kun siirrytään taloudellisiin asioihin, nämä tekijät ovat nostaneet voittoja, joista kasvussa loppujen lopuksi on kyse. Vertaa vuoden 2021 11 miljardin punnan tuloja vuoden 2024 19 miljardin punnan tuloihin. Yhtiö teki tappiota vuosina 2020 ja 2021. Viime tilikauden voitto oli 2,5 miljardia puntaa.
Matkan varrella yritys on ylittänyt odotukset kerta toisensa jälkeen. Analyytikkoennusteiden lyöminen on erittäin hyvä merkki siitä, että yritys kehräilee konepellin alla. Se, että Rolls-Royce onnistui kerta toisensa jälkeen, joskus kaksinumeroisin prosenttiosuuksin, vaikutti suuresti osakekurssin nousuun.
Vain aika näyttää, voiko kilpailu jatkua, mutta uskon, että se on silti harkittava osake, vaikka sen hinta on paljon korkeampi.