Federal Reserve äänesti liittovaltion rahastokoron jättämisen ennalleen 17.–18. maaliskuuta pidetyssä kokouksessaan, mikä oli laajalti odotettu päätös. Liittovaltion rahastokorko voi kuitenkin edelleen vaikuttaa asuntolainojen korkoihin, vaikka Federal Reserve pitää sen tasaisena.
Asuntolainojen koroista raportoinnin aikana olen seurannut tiiviisti Federal Reserven ja korkojen välistä korrelaatiota. Näiden kahden välinen suhde ei yleensä toimi niin kuin ihmiset olettavat.
Oletetaan esimerkiksi, että Federal Reserve leikkaa liittovaltion rahastojen korkoa kokouksessa. Luulisi, että asuntolainojen korot laskevat myöhemmin, eikö? Mutta jos tämä leikkaus on odotettavissa, asuntolainojen korot yleensä laskevat kokousta edeltävinä viikkoina odotettaessa tätä laskua.
He eivät kuitenkaan ryhdy niin moniin toimiin kokouksen jälkeen, ellei Fedin puheenjohtaja kommentoi kokouksen jälkeisessä lausunnossaan, joka muuttaa sijoittajien mielialaa. Presidentti voisi esimerkiksi sanoa, että Federal Reserve aikoo laskea korkoaan tänä vuonna useammin kuin se oli aiemmin ennustanut. Siinä tapauksessa asuntolainojen korot voivat laskea kokouksen jälkeen.
Mutta entä tällaiset kokoukset, kun liittovaltion rahastokorko ei liiku ollenkaan? Miten asuntolainojen korot reagoivat?
Asuntolainojen korot pysyvät todennäköisesti vakaina
Samat yleiset säännöt koskevat Federal Reserven kokouksia, kun keskuspankki ei muuta liittovaltion rahastokorkoa ollenkaan. Sijoittajat eivät odottaneet koronlaskua, joten asuntolainojen korot eivät laskeneet ennen maaliskuun kokousta.
Itse asiassa korot nousivat kaksi viikkoa peräkkäin Freddie Macin tietojen mukaan, mutta sillä ei todennäköisesti ollut mitään tekemistä Fedin odotusten kanssa. Muut tekijät, kuten 10 vuoden valtion velkasitoumusten nousu ja Lähi-idän konfliktit, ovat vaikuttaneet asuntolainojen korkojen viimeaikaiseen laskuun.
Aiheeseen liittyvä: Fannie Mae ennustaa muutoksia asuntolainakoroissa ja asuntomarkkinoilla
“Asuntoluottojen korot seuraavat joukkovelkakirjamarkkinoita (erityisesti 10 vuoden valtionkassaa), jotka eivät aina liiku Fedin päätösten tahdissa”, Matt Vernon, Bank of American kulutusluottojen johtaja, kertoi TheStreetille. “Tämä tarkoittaa, että jopa ilman Fedin leikkausta tai nousua, korot voivat muuttua inflaatiotietojen, sijoittajien mielialan ja laajempien taloudellisten signaalien perusteella.”
Vernon sanoi, että Federal Reserveillä on jonkin verran vaikutusta asuntolainojen korkoihin, erityisesti vaihtuvakorkoisiin asuntolainoihin, kuten säädettäväkorkoisiin kiinnityksiin (ARM) ja kotipääomalainoihin (HELOC). Koska Federal Reserve kuitenkin piti liittovaltion rahastokoron ennallaan, hän sanoi, että asuntolainojen korkojen tulisi pysyä suhteellisen vakaina, elleivät muut tekijät aiheuta niitä muuttumaan.
Kuinka Powellin lausunto voi muuttaa asuntolainojen korkoja
Federal Reserve ilmoitti myös aikovansa tehdä vain neljännespisteen liittovaltion rahastojen koronlaskua vuonna 2026, mikä oli laajalti odotettua. Federal Reserve tarvitsee korkeamman työllisyysasteen ja hitaamman inflaation ennen kuin se laskee korkoaan.
Yhdysvallat ja Israel hyökkäsivät Iraniin helmikuun 28. päivänä, eikä konflikti näytä loppuvan lähiaikoina. Keskiviikkona 18. maaliskuuta antamassaan lausunnossa Fedin puheenjohtaja Jerome Powell sanoi, että keskuspankki tarvitsee enemmän aikaa nähdäkseen, kuinka konflikti ja tariffit vaikuttavat pitkän aikavälin inflaatioon, ennen kuin se laskee korkoaan.
Lisää asuntolainojen koroista ja asuntomarkkinoista:
Fannie Mae ennustaa muutoksia asuntolainakoroissa ja asuntomarkkinoilla Iranin sota aiheuttaa asuntolainojen korkojen nousun Redfin ennustaa suurta muutosta asuntomarkkinoilla
“Olemme hyvin tietoisia viime vuosien inflaation kehityksestä ja siitä, kuinka monet shokit ovat keskeyttäneet edistymisen ajan mittaan”, Powell sanoi.
Koska ekonomistit odottivat, että keskuspankki pitää korkonsa ja ennustaa leikkauksen vuonna 2026, asuntolainojen korot eivät välttämättä muutu paljon vastauksena Fedin kokoukseen. Iranin konflikti on kuitenkin jo myötävaikuttanut asuntolainojen korkojen nousuun, ja Powell sanoi, että myllerrys vaikuttaa Federal Reserven toimiin myöhemmin tänä vuonna.
Siksi asuntolainojen korot voivat pysyä vakaina tai nousta Federal Reserven kokouksen jälkeen, mutta älä odota niiden laskevan.
Tekijät, jotka vaikuttavat asuntolainojen korkoihin seuraavan kuukauden aikana
Meidän ei tarvitse odottaa Federal Reserven kokousta 28.-29. huhtikuuta nähdäksemme, kuinka talous vaikuttaa asuntolainojen korkoihin. Alla on joitain avaintekijöitä, jotka vaikuttavat korkoihin ja voivat muuttaa asuntolainojen korkoja seuraavien viikkojen aikana riippumatta siitä, mitä Federal Reserve tekee seuraavassa kokouksessaan.
Inflaatio voi muuttua. Inflaatio ei vaikuta pelkästään Federal Reserven päätökseen liittovaltion rahastojen korosta, vaan hitaampi inflaatio myös alentaa asuntolainojen korkoja. “Hintojen jäähdyttäminen vaikuttaisi luultavasti enemmän korkojen laskuun kuin pelkkä leikkaus”, Vernon sanoi. Lähi-idän tapahtumat voivat nostaa asuntolainojen korkoja. “Kun Fed (pitää) korot vakaina tämän viikon kokouksessaan, markkinat pysyvät todennäköisesti keskittyneinä geopolitiikkaan ja kaikkiin poliittisen hiljentymisen merkkeihin, kunnes on selkeämpi tie keventymiseen”, sanoi Jeff DerGurahian, CreditDepotin sijoitusjohtaja ja pääekonomisti. Työllisyys voi hidastua entisestään. DerGurahian kertoi TheStreetille, että jos työllisyysraportit osoittavat edelleen heikkoja tietoja, asuntolainojen korot voivat laskea vastauksena.
Aiheeseen liittyvä: Iranin sota nostaa asuntolainojen korkoja
