Kuvan lähde: Getty Images
Tein tällä viikolla vain yhden liikkeen Osakkeet ja osakkeet ISA:ssani. Mutta se on asia, joka innostaa minua kovasti.
On yksi osake, jonka minun olisi luultavasti pitänyt ostaa jo kauan sitten, mutta en tehnyt. Ja lopulta minulla oli (ja käytin) tilaisuuden korjata se.
Tausta: yliajattelua
Yksi Warren Buffetin hienoista ideoista sijoittamisessa on se, että vaikeuskohtia ei ole. Sillä ei ole väliä, onko yritys helposti ymmärrettävä vai monimutkainen, kuuluisa vai epäselvä.
Loppujen lopuksi on vain kaksi asiaa, joilla on merkitystä. Ensimmäinen on, kuinka paljon rahaa yritys tuottaa ajan mittaan, ja toinen on kuinka paljon sijoittaja maksaa omistaakseen osan siitä.
Joskus paras ostettava osakkeet ovat nimet, jotka lentävät tutkan alla ja joita on vaikea löytää. Mutta näin ei aina ole, ja olen ehdottomasti jättänyt huomioimatta joitain mahdollisuuksia, jotka ovat piilossa aiemmin.
Onneksi näin tällä viikolla tilaisuuden korjata tämä ongelma. Ja siksi lisäsin uuden nimen Osakkeisiini ja osakkeisiini ISA.
mitä olen ostanut
Osake on Microsoft (NASDAQ:MSFT). Melkein kaikki tietävät, mikä yritys on ja mitä se tekee, mutta se ei ole estänyt sitä olemasta aiemmin poikkeuksellinen sijoitus.
Tätä kirjoittaessani osake on laskenut 1,76 % 12 kuukauden takaisesta. Mutta viimeisten viiden vuoden aikana on ollut runsaasti mahdollisuuksia ostaa se nykyiseen hintaansa.
Mielestäni nyt on kuitenkin harvinainen tilaisuus. Osake ei ole viimeisen viiden vuoden aikana käynyt kauppaa alhaisemmalla hinta-kirjanpitosuhteella (P/B) ja sen hinta-tulossuhde (P/E) on ollut alhaisempi kerran, lyhyesti vuonna 2022.
Sijoittajat, jotka ostivat osakkeita tuolloin, ovat nyt ansainneet sijoitukseltaan 70 %, kun S&P 500:n voitto on 57 %. Ja odotan samanlaista menestystä tästä lähtien.
Perspektiivi
Microsoftin osakkeilla on syynsä halpoja juuri nyt. Osakemarkkinat ovat huolissaan tekoälystä (AI) ja yhtiö on keskellä kaikkea, mikä huolestuttaa sijoittajia.
Yhtiö on sitoutunut investoimaan 150 miljardia dollaria tekoälyinfrastruktuuriin tänä vuonna, ja on olemassa riski, että tämä ei tule kannattamaan. Ja tekoäly voisi tuottaa uusia kilpailijoita ohjelmistotuotteilleen.
Microsoftilla on kuitenkin oma tekoälytuotteensa: Copilot. Ja koska Officella on valtava markkinaosuus, merkittävän haastajan luominen, joka voisi saada asiakkaat vaihtamaan, olisi erittäin vaikeaa.
Tätä asemaa on tarkoitus vahvistaa myös suurilla investoinneilla. Tekoälytuotteita käyttävien datakeskusten rakentaminen antaa yritykselle integraatioedun, johon harvat kilpailijat pystyvät vastaamaan.
Parempi myöhään kuin ei milloinkaan?
Minun olisi luultavasti pitänyt ostaa Microsoftin osakkeita jo kauan sitten. Mutta minun oli vaikea nähdä, kuinka analyytikoiden niin hyvin kattama osake voisi olla edullinen (lukuun ottamatta markkinoiden romahdusta).
Onneksi minulla oli mahdollisuus korjata se tällä viikolla. Ja olen iloinen, että onnistuin olemaan kärsivällinen ja odottamaan tilaisuuttani sen sijaan, että olisin pakottanut sen P/E-suhteeseen 38.
Olen aiempaa tietoisempi Warren Buffetin neuvoista olla tekemättä asioita tarpeettoman monimutkaiseksi. Mutta Microsoftin kanssa mielestäni parempi myöhään kuin ei milloinkaan.