Kuvan lähde: Getty Images
Osakkeiden löytäminen ostettaviksi voi olla monimutkainen prosessi. Mutta sijoittajat voivat tehdä siitä paljon helpompaa noudattamalla kahta keskeistä sääntöä. Omassa analyysissäni seuraan niitä uskonnollisesti. Ja mielestäni ne sopivat yhtä hyvin kaikenikäisille ja -asteisille sijoittajille.
numerot
Sijoittamisessa numeroilla on väliä. Tällä tavalla mittaamme tuottoa, eikä sijoittajilla ole varaa sivuuttaa niitä. Rolls-Royce (LSE:RR) on hyvä esimerkki. Osake on noussut 916 % viidessä vuodessa ja taustalla oleva liiketoiminta on toiminut uskomattoman hyvin.
Onko osakekurssi noussut liikaa vai onko siihen vielä matkaa? Sitä on mahdotonta tietää ilman lukuja. Rolls-Roycen yritysarvo on 105 miljardia puntaa. Joten saadakseen sijoittajille 9 prosentin tuoton, yrityksen on ansaittava 95 miljardia puntaa 10 vuoden aikana.
Yhtiö tienasi hieman alle 3,6 miljardia puntaa ilmaista rahaa, mikä tarkoittaa, että työtä on vielä paljon tehtävänä. Ja siinä on paljon potentiaalia. Suuri syy optimismiin on nykyinen suuntaus kohti kestäviä lentopolttoaineita. Rolls-Royce on hyvässä asemassa tämän kehittyessä.
Puolustusmenojen lisääminen ja ydinenergiainvestointien lisääminen voivat myös vauhdittaa kasvua. Mutta taantuma voi viedä asiat syrjään.
Pystyykö Rolls-Royce siihen? En ole varma, eikä osake ole tällä hetkellä ostolistallani. Mutta jälleen kerran, ei ole mahdollista tietää ilman lukuja.
Vahvuudet
Numerot ovat tärkeitä, mutta ne eivät kerro sijoittajille kaikkea. Hyvä esimerkki tästä on British American Tobacco (LSE: BATS).
Pelkästään numeroiden perusteella asiat näyttävät erittäin hyvältä. Myynti ja tulos ovat erittäin vakaat ja arvostuskertoimet ovat alhaiset. Nämä ovat erittäin myönteisiä merkkejä. Mutta on jotain muuta, johon sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota, ja se ei ole numero.
Ongelmana on, että savukkeet, yrityksen päätuote, ovat laskussa. Siksi osakkeet ovat halpoja ja muodostavat merkittävän riskin. Tämä tarkoittaa, että on olemassa todellinen mahdollisuus, että luvut eivät näytä niin hyviltä tulevaisuudessa. Ja kun aika koittaa, lasku voi olla jyrkkä.
British American Tobacco toivoo voivansa kompensoida tämän muiden tuotteiden kasvulla. Se on lupaava liiketoiminta, mutta onko se tarpeeksi? Se voi olla, mutta tämä riippuu asioista, kuten siitä, kuinka hyvin yrityksen nikotiinipussit pärjäävät kilpailijoitaan vastaan. Ja mikään numero ei kerro sitä.
En ole vakuuttunut ostamaan osakkeita. Mutta tämä johtuu jostakin, jota sijoittajat eivät löydä pelkästään numeroita katsomalla.
mitä etsin
Osakkeiden ostossa hyvien lukujen mukana on oltava vakaat yhtiöt. Ja etsin aina molempia. Nämä ovat ainoat asiat, joilla minulle on merkitystä. Jos jokin ei vaikuta lukuihin tai liiketoimintanäkymiin, en välitä.
Rolls-Royce tai British American Tobacco eivät ole listallani tällä hetkellä. Molemmissa tapauksissa ne näyttävät houkuttelevilta toisesta kulmasta, mutta eivät toisesta.
Näissä luokissa on myös muita toimintoja. Onneksi on myös monia, jotka ovat mielestäni hyviä. Kun järkevät luvut vastaavat vahvoilla asemilla olevien yritysten lukuja, näen mahdollisuuksia. Ja näen ne Isossa-Britanniassa ja Yhdysvalloissa juuri nyt.
