Kuvan lähde: Getty Images
Bank of America -yrityksen viimeisimpien tietojen mukaan useimmat kattavuusrahastojen ylläpitäjät ajattelevat, että maailmanlaajuiset osakemarkkinat ovat tällä hetkellä yliarvostettuja. Ja on kulunut kauan sitten, kun he tunsivat tämän vahvasti siitä.
Kaikki osakkeet eivät kuitenkaan ole samoja, ja suuret osat markkinoista eivät näytä tällä hetkellä kasvoilta. Mutta avain sijoittajille on tietää mistä etsiä.
Tungosta vaihtoa
Vuoden tärkein sijoituskysymys on toistaiseksi ollut tekoäly (AI). Ja tämän ilmeisimmät edunsaajat ovat olleet “upea seitsemän” tunnetuista toimista.
Tämän vuoden toisen vuosineljänneksen aikana upea seitsemän voittoa sai yhdessä 26,6%. Päinvastoin, loput S&P 500: n voittokasvu oli 7,4%.
Tämän tyyppinen kasvu, etenkin suhteessa laajempiin markkinoihin, on luonnollisesti kutsunut sijoittajien huomion. Mutta rahastonhoitajat alkavat ajatella, että kauppa on täytetty.
Kun sijoittajat alkavat tehdä samoin, asiat voivat olla riskialttiita. Se voi johtaa lyhyen aikavälin äkillisiin käännöksiin, mutta otettava huomioon myös pitkän aikavälin ongelmia.
Warren Buffett
Warren Buffett on yksi parhaimmista liiketoiminnoista, kun kyse on aiempien mahdollisuuksien etsimisestä. Ja Berkshire Hathawayn toimitusjohtajalla on joitain vinkkejä sijoittajille, jotka pyrkivät tekemään samoin: “Tulevaisuus ei ole koskaan selvä: maksat erittäin korkean hinnan osakemarkkinoilla iloiselle konsensukselle. Epävarmuus on todellisuudessa pitkien aikavälin arvojen ostajan ystävä.”
Toisin sanoen pitkäaikaisia tuottoja hakevien sijoittajien on oltava varovaisia tungosta kauppojen kanssa. Sen sijaan heidän on etsittävä mahdollisuuksia paikoissa, joissa muut ovat vähemmän optimistisia.
Jotkut näistä tulevat mieleen. Mutta S&P 500: n suhteen on erityisesti yksi, johon mielestäni on syytä kiinnittää huomiota tällä hetkellä.
Apteekkarit
Danaherin osakkeet (NYSE: DHR) ovat pudonneet 30% viimeisen 12 kuukauden aikana. Ja Yhdysvaltojen hallinnon muutos. Lääkkeistä kaukana olevassa sairaanhoitopolitiikassa on riski, että sijoittajien tulisi ottaa vakavasti.
Myynti on laskenut seurauksena, mutta yritys alkaa osoittaa palautumisen merkkejä. Tuotteet toimenpidettä kohden ovat saavuttaneet odotukset tämän vuoden kahden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Haastavasta ympäristöstä huolimatta Danaherilla on edelleen vahva kilpailuasema, joka perustuu operatiiviseen tehokkuuteen ja älykkäisiin yritysostoihin. Ja tämä on pitkäaikainen lupaava signaali.
Lähde: Harjoittelukuva
Tällä hetkellä toiminto on kuitenkin lainata epätavallisen halvalla kirjalle kirjattavana (P/B). Seurauksena on, että se on syytä harkita mahdollisena ostomahdollisuutena.
Löytää mahdollisuuksia
Mielestäni osakemarkkinoilla on aina ostomahdollisuuksia. Mutta kuten Warren Buffet huomauttaa, nämä eivät yleensä ole paikoissa, joita kaikki muut etsivät.
AI: n kasvu on johtanut aidon kasvuun, joka tunnetaan nimellä Magnificent Seven. Tämä kauppa on kuitenkin alkanut näyttää täynnä ja se on jotain varovainen tällä hetkellä.
Toisaalta asiat näyttävät vähemmän positiivisilta terveystilassa. Mutta kun Danaher alkaa näyttää joitain positiivisia merkkejä muutaman vaikean vuoden jälkeen, mielestäni sijoittajien pitäisi nähdä.
