Kuvan lähde: Getty Images
Viime vuosina sijoittajat ovat pitäneet FTSE 100 -indeksin heikosta suorituskykyä suurten teknologiayritysten puutteen vuoksi Isossa-Britanniassa. Mutta se voi muuttua.
Osakemarkkinoiden kierto ohjelmistosta materiaaleihin on jo tuonut FTSE 100:n tasa-arvoon S&P 500:n kanssa viimeisen viiden vuoden aikana. Ja lisää voi olla tulossa.
Pieni punainen kana
Pienen punaisen kanan tarinassa kukaan päähenkilön ystävistä ei halua auttaa leivän tekemisessä. Mutta he ovat kiinnostuneita syömään sen.
Tarina ei pääty heille hyvin: ne, jotka eivät osallistu, kun on tehtävää, eivät voi liittyä yhdessä syömään leipää. Ja tässä on oppitunti sijoittajille.
Amazon ja Microsoft olivat erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa, kun niiden voitot kasvoivat nopeasti. Mutta valtavat menot tekoälyyn (AI) tarkoittavat, että asia on nyt toinen.
Päinvastoin, Antofagasta ja Anglo American ovat muodissa, koska datakeskusten rakentamiseen tarvittavilla materiaaleilla on suuri kysyntä. Tämä on kuitenkin tuore tosiasia.
On syytä uskoa, että Amazon ja Microsoft kylvävät siemeniä valtavalle rahantuotannolle tulevaisuudessa. Mutta aina on olemassa riski, että nuo siemenet eivät kasva.
Samoin ei ehkä ole liian myöhäistä harkita Antofagastan ja Anglo American ostamista. Mutta sijoittajat, jotka ovat olleet kärsivällisiä näiden osakkeiden kanssa, vaativat nyt korkeita hintoja.
Kasvunäkymät
Mistä sijoittajat voivat etsiä mahdollisuuksia nykypäivän markkinoilla? Yksi nimistä, jonka aion ostaa portfoliooni maaliskuussa, on Judges Scientific (LSE:JDG).
Tieteellisten instrumenttien kysyntä on vähentynyt pandemian päättymisen jälkeen. Ja Yhdysvaltain hallituksen päätös leikata tutkimusrahoitusta on pahentanut tilannetta entisestään.
Tämän lisäksi yhtiössä on äskettäin tapahtunut toimitusjohtajan vaihtuminen, mikä saattaa muuttaa tähän asti hyvin toiminutta strategiaa. Se on tärkeä riski, joka on otettava huomioon.
Tämän seurauksena sijoittajat eivät halua tietää, ja osakkeet käyvät nyt paljon alhaisemmilla arvostuskerroilla. Mutta on olemassa joitakin erittäin vahvoja merkkejä siitä, että elpyminen saattaa tapahtua vuonna 2026.
Yhdysvaltain kongressi on hylännyt ehdotetut leikkaukset National Institutes of Healthiin. Sen sijaan on otettu mukaan 415 miljoonan dollarin lisäys, mikä poistaa epävarmuutta ja lisää myös rahoitusta.
Tämä on erittäin positiivista yhtiön kokonaisnäkymien kannalta, mutta tulos ei ole vielä alkanut näkyä. Ja siksi aion ostaa sen tänään ja odottaa.
Osakemarkkinoiden kierto
Uskon, että osakemarkkinoilla viime vuosina vakiintunut järjestys alkaa muuttua. Ja jos olen oikeassa, se voi olla erittäin hyvä asia Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeille, jotka ovat viime aikoina pudonneet suosiosta.
Viime aikoina nousseiden osakkeiden sijaan etsin niitä, jotka voisivat olla seuraavana liikkuvia. Ja viimeisin kehitys Yhdysvalloissa tarkoittaa, että Judges Scientific on listallani.