Transkriptio:
CAROLINE WOODS Katsotaanpa vuoteen 2026 Freedom Capital Marketsin johtavan markkinastrategin Jay Woodsin kanssa. Hän tapaa minut täällä pöydän ääressä tänään. Hienoa, että olet täällä.
JAY WOODOn hyvä olla täällä.
CAROLINE WOODS Aloitetaan. Mikä on paras sijoitusideasi uudelle vuodelle?
JAY WOODS Vau. Se on investointi. Kohutan olkapäitäni, kun sanon tämän, mutta mielestäni Teslan taktisesta näkökulmasta ehkä on aika palata asiaan. Mutta jos aiot päästä tähän, aseta stop loss. Tämä osake on juuri poistunut viiden vuoden perustasta, yhden vuoden trendistä, viiden vuoden trendistä, useista ajanjaksoista. Teknikkona katson hintatoimia kertoakseni meille, mikä johtaa vuoden loppuun.
JAY WOODS Tämä on historiallinen ero. Sitten kun asetat keskeisen tarinan, sinun on pidettävä nenästäsi kiinni, kun ostat tämän. Koska jos aiot keskittyä autojen myyntiin, tulet pettymään. Ostamme tämän siinä toivossa ja unelmassa, että Elon Musk saa asiat toimimaan tällä palkkapaketilla ja robotiikan ja autonomisen ajamisen historia on todella sitä, mitä uskomme.
JAY WOODS Eteenpäin, automyynti tuo laiva purjehti kauan sitten. Mutta tekniikka, sen toiminta ja tulevaisuuden tavoitteet. Ja sitten ajattele sitä: Vietit kokonaisen vuoden Trumpin hallinnossa, ja se meni hyvin. Joten luulen, että tämä voisi olla Muskin ja Teslan vuosi. Jos tämä putoaa alle 420:n, herra Muskin suosikkiluvun, hän poistuisi ja ottaisi pienen tappion.
JAY WOODSMutta luulen, että hän on valmis viettämään mahtavan vuoden 2026.
CAROLINE WOODS Entä loput maagisesta seitsemästä? Onko vuosi 2026 se vuosi, jolloin teknologia katoaa jälleen vai onko se muiden 493 vuosi?
JAY WOODSYes, luulen, että tämä on muiden 493 vuosi. Ja luulen, että vuosi 2025, kun tarkastelimme sitä, oli se, että maaginen seitsemän oli enemmän jäljessä oleva seitsemäs, jossa oli vain kaksi osaketta, jotka menestyivät hyvin. Google ja Nvidia suorittivat itse asiassa S&P 500:n. Joten minusta niillä viidellä muulla on vielä aikansa, mutta meta on hajonnut.
JAY WOODS Microsoft on hidas ja vakaa pieni karkkiomena. Ei huono osake omistaa. Mutta tuleeko siitä räjähdysmäinen kasvu? Ei. Google on siellä, missä haluan edelleen olla. Mielestäni hänen tarinansa, iso kuva, on vain valtava, teknisesti tärkeä edistysaskel. Amazon on se, joka tuottaa minulle pettymyksen. Tämä on joku, joka omistaa osakkeen ja mainosti sitä viime vuonna.
JAY WOODSI haluaa sen murtuvan ja pysyvän yli 240:n. Hänen on vaikea tehdä sitä. Uskon silti, että heillä on hyvä vuosi. Katsotaan pääsevätkö he lähtemään. Mutta tiedätkö, maaginen seitsemän juuri nyt. Se on todennäköisesti ruuhkavaiheessa, jossa se liikkuu sivuttain neutraalissa trendissä jonkin aikaa.
JAY WOODS Ja tuo räjähdysmäinen kasvu, vauhti, näyttää menettävän tehoaan. Joten etsimme mahdollisuuksia muualta.
CAROLINE WOODS Ja missä ne muut ovat?
JAY WOODS No, se on ongelma. Tylsyys on palannut. Katsotaanpa taloustilannetta, jolla oli hyvä vuosi tänä vuonna. Jatka hyvin. Teollisilla on edelleen hyviä tuloksia. Hyvä tulos, vahva kasvu. Kasvua on. Taloudella menee hyvin. Emme vain tule näkemään niitä nopeasti kasvavia nimiä, joilla on räjähdyspotentiaalia. Joten vuonna 2026 meillä on enemmän voittajia kuin häviäjiä.
JAY WOODSMutta kun johtajat tai osakkeet eivät ole tarpeeksi suuria nostaakseen tärkeimmät indeksit huipulle, pidän Dow’sta parempana kuin S&P 500, koska se on hintapainotettu. Uskon silti, että Goldmanista tulee hyvä vuosi. JP Morgan näyttää hyvältä. Ja suosikkini rahoitusalalla olisi Citigroup. Talous on siis edelleen siellä missä haluat olla.
JAY WOODS Materials alkaa kerätä paljon energiaa on nyt, kun raakaöljy on yli 55, kun olemme menossa hieman alaspäin, uskon, että se on joskus vuonna 2026 loistava tilaisuus hypätä erityisesti Exxon Mobil -energianimiin.
JAY WOODS Mutta nyt haluan nähdä kuinka myllerrys Venezuelan, Ukrainan ja Venäjän kanssa ratkeaa ennen kuin puutun asiaan. Mutta mielestäni öljy on myös asia, jota meidän on pidettävä silmällä.
CAROLINE WOODS Joten jos kyse ei ole mega-cap-tekniikasta, joka johtaa näillä markkinoilla ensi vuonna, tarvitseeko meidän tasoittaa odotuksemme sen suhteen, mitä voimme mahdollisesti nähdä tuoton suhteen? Joo.
JAY WOODS No, luulen, että kun tarkastellaan sitä historiallisesti, presidenttikauden toista vuotta, näimme, että 2018 oli vaikea vuosi Trumpin 1.0 aikana. Olemme jälleen siirtymässä siihen vaalisykliin. Tariffiepävarmuus vaivaa meitä edelleen. Korkeimman oikeuden päätös ei tehnyt niin. Se ei näytä saapuvan ennen vuoden loppua.
JAY WOODSI, tämän pitäisi olla jotain, jota tarkastelemme tammikuussa, mikä luo epävarmuutta. Jos tulleja pidetään laittomina, meidän on tarkasteltava, mitä Trumpin hallinto tekee yrittääkseen kiertää ne ja sitten kuinka yritykset reagoivat niihin ja mitä se tekee inflaatiolle. Tämä CPI-luku on kasvanut. Työttömyys on lisääntynyt. Meillä on siis pelko siitä, että kun on kyse kaksoismandaattista, jota Fed tarkastelee, on olemassa huolta.
JAY WOODS Ja sitten keskuspankista, meillä on uusi johtaja tulossa toukokuussa tuohon toukokuun kokoukseen. Meillä on siis vielä kolme tapaamista Jerome Powellin kanssa. Kuuntele, niin hän asettaa sävyn perinnöllesi. Luulen, että perintö on katsomista taaksepäin ja sen näkemistä, kuinka hän teki tuon pehmeän laskun, jos ei ollenkaan.
JAY WOODS Pahin tapaus. Uskon, että se tullaan arvioimaan ajan myötä. Ja hän aikoo asettaa sen sävyn. Ja sitten hän korostaa Federal Reserven riippumattomuutta jatkossa. Mutta kun uusi Fedin päällikkö tulee, en odota kaikkien olevan kunnossa nyt, kun laskemme korkoja. Ei, se on iso komitea. Ja niille, jotka ajattelevat saavansa uuden Federal Reserven johtajan, korot laskevat, ja tämä auttaa osakemarkkinoiden nousua.
JAY WOODSI ei vain näe sitä tulevan.
CAROLINE WOODS Joten, joitain punaisia lippuja, kun ajattelet tulevaa vuotta: Pitäisikö sijoittajien valmistautua vetäytymiseen?
JAY WOODSI uskoo, että voit vain kiertää. Ja liikevaihto on teema, jota olemme nähneet paljon viimeisellä neljänneksellä. Ja haluat puolustautua hieman enemmän. Katsokaa kulutustavaraosakkeita, kuten General Mills Procter Gamble Cloroxia, jotka on voitettu. Pelkkää hirvittävää taantumaa. Mutta alamme nähdä merkkejä siitä, että olemme saavuttamassa pohjan. Ensin he maksavat hyvän osingon.
JAY WOODSEsen osinko on noussut, koska hinta on laskenut. Joten se voisi olla hyvä paikka pysäköidä rahasi hetkeksi. Etkä pääse nauttimaan päivittäisestä jännityksestä joidenkin näistä teknisistä nimistä, mutta se on älykäs tapa pelata. Ja sitten tekniikka ei katoa. Kyberturvallisuusosakkeet näyttävät edelleen upeilta.
JAY WOODS Mutta se on arvaamatonta. Ja meillä on punaiset liput Oraclen kanssa. Ja me puhumme velkojen liikkeeseenlaskusta. Ja miten se tulee käymään. Tarinan ympärillä on paljon savua. Ja se huolestuttaa minua hieman tulevaisuudessa. Joten uskon, että tapa on tapa, jolla ihmiset aikovat pelata. Ja siksi haluat etsiä joitain näistä hylätyistä nimistä yrittääksesi kääntyä.
CAROLINE WOODS Tylsyys palaa.
JAY WOODSSeuraava aamu on mahtava.
CAROLINE WOODS On aika ryhtyä puolustautumaan.
JAY WOODS Kyllä.
CAROLINE WOODS Mikä on epäsuosituin mielipiteesi ensi vuodelta?
JAY WOODS Olemme nähneet joitain suojausmalleja täällä. Näemme sen jo Netflixissä ja Costcossa. Osakkeet romahtavat. Olen huolissani siitä, että tämä tavoittaa joitain suuria nimiä, kuten Microsoft, uskallanko sanoa, Nvidia, Nvidia on testannut tukea tällä 175-tasolla jo jonkin aikaa. En usko, että se tulee tapahtumaan, mutta seuraan Nvidian hintakehitystä erittäin tarkasti, koska olemme nähneet alueita, joilla se on konsolidoitunut pitkän kuuden kuukauden, seitsemän kuukauden aikana, mikä olisi suurin osa ensi vuodesta.
JAY WOODSen usko, että se on ainoa osake, johon haluamme kuulua. Mutta jos omistaisin sen, en myyisi sitä mistään. Joten huolenaihe on yksinkertaisesti ruuhkautuminen, konsolidoituminen, joitain häiriöitä siellä täällä. Katsotaan sitten, mikä vaikutus politiikalla ja vaaleilla on näillä markkinoilla. En suinkaan väitä, että tämä härkäjuoksu on ohi, mutta härkäjuoksu hidastuu ja näemme indekseissä kaiken kaikkiaan minimaalisen nousun, jossa on hyviä volatiliteettitaskuja.
JAY WOODS joten täällä olevat kauppiaat ovat erittäin tyytyväisiä tähän, se on varmaa.
CAROLINE WOODS Jos sijoittajien pitäisi muistaa yksi sääntö ensi vuonna, mikä se olisi?
JAY WOODS Sääntö. Kärsivällisyyttä. Se on aina kärsivällisyyttä. Mutta ensi vuonna uskon, että tarvitsemme sitä paljon. Jätimme huomiotta otsikot aiemmin tänä vuonna, ja sekin teki, koska kun markkinat myytiin loppuun vapautumispäivänä ja jotkin sitä seuranneista otsikoista, 100 tarjousta 100 päivässä, muistakaa, että nuo otsikot eivät koskaan toteutuneet.
JAY WOODS Keskity vain näihin trendeihin. Keskity mahdollisuuksiin. Ja ne, jotka tekivät niin tänä vuonna, palkittiin erittäin hyvin. Ja uskon, että jos olemme kärsivällisiä, myös meidät palkitaan. Mutta näitä läpimurtoja voi olla vaikea saavuttaa. Toivottavasti olen väärässä. siellä.
CAROLINE WOODSokei. Jay Woods, aina ilo.
JAY WOODKiitos. Ja hyvää uutta vuotta.
CAROLINE WOODSHyvää uutta vuotta. Se on Jay Woods, Freedom Capital Marketsin päämarkkinastrategi.