Kuvan lähde: Getty Images.
Computacenter (LSE: CCC) johti FTSE 250:tä torstaiaamuna (22. tammikuuta) varhaisella 10 %:n rallilla. Se on yksi nopeimmin kasvavista keskisuurten yhtiöiden indeksin osakkeista viimeisen 12 kuukauden aikana 61 prosentin nousulla.
Kuljettaja tällä kertaa on kirkas kaupankäyntipäivitys ennen koko vuoden tulosta, ilmoittaen 32 prosentin liikevaihdon kasvusta kiinteillä valuuttakursseilla. Voitot johtuvat ensisijaisesti yhtiön Technology Sourcing -divisioonasta, jonka bruttolaskutettu liikevaihto kasvoi 38 %.
Tekoälyn ansaintapotentiaali
Siinä oli jotain, mikä jäi heti mieleeni. Päivitys sanoi: “Olemme erityisen tyytyväisiä toimintaamme Pohjois-Amerikassa, joka saavutimme vahvan ja johdonmukaisen kasvun läpi vuoden yritys- ja hyperscale-asiakkaiden kanssa.”
Hyperscale-asiakkaat: Pidän siitä osasta. Kukaan ei ole voinut missata tekoälyteknologian nousua. Ja kaikkien parannettujen prosessorisirujen ja suurten kielimallien ohella liiketoiminta tarvitsee infrastruktuuria.
Computacenter tarjoaa IT-laitteiston (tietokoneet, verkot ja kaikki muu), jota teknologiateollisuus käyttää. Ja paljon ohjelmistoja sen hallitsemiseksi. Se tarjoaa myös strategia-, neuvonta- ja johtamispalveluita.
Menneen vuoden sijoittajat muistavat mielellään Kalifornian kultakuumeen aikoja. Silloin toiset onnistuivat ja toiset epäonnistuivat. Mutta kauppiaat, jotka myivät hakkuja ja lapioita, panivat pussiin nippun. Computacenterin kaltaiset yritykset ovat tekoälyvallankumouksen hakkuita ja lapioita.
Mitä seuraavaksi?
Koko vuoden tulokset julkaistaan vasta 26. maaliskuuta, mutta näyttää siltä, että sitä kannattaa odottaa. Tämän viimeisimmän ilmoituksen yhteydessä johto sanoi: “Odotamme nyt oikaistun tuloksen ennen veroja vuodelle 2025 olevan vähintään 270 miljoonaa puntaa, mikä on selvästi markkinoiden odotuksia korkeampi.” Analyytikot olivat ennustaneet 243–259 miljoonaa puntaa.
Nettovarat olivat joulukuun lopussa 600 miljoonaa puntaa, kun IFRS 16 -leasingvelkoja ei oteta huomioon.
Vuoteen 2026 ajatellen hallitus kertoi meille myös: “Poistumme vuodesta 2025 vahvalla asemalla sitoutuneella tuotetilauskannalla kaikilla maantieteellisillä alueilla joulukuun lopussa, mikä on merkittävästi edellä asemaamme joulukuussa 2024 ja kesäkuun 2025 lopussa.”
Halpa hintaan?
Suurin mahdollisuus tuo mukanaan myös sen, mitä pidän suurimmana vaarana. Sillä ei ole väliä, jos tekoälykupla puhkeaa, jos menot jopa hidastuvat seuraavana vuonna, sijoittajat voivat ujostella teknologiaosakkeita. Meidän on myös oltava hyvin tietoisia siitä, että kauppa Yhdysvaltojen kanssa ei ole nykyään helppoa.
Ja se, että Computacenter on suhteellisen pieni FTSE 250 -yritys, voi saada suuret sijoittajat menettämään luottamuksen. Mutta mielestäni osakekurssin arvostuksella on tarpeeksi turvaa riskin kattamiseksi. Tarkastelemme ennustettua hinta/tulos (P/E) -suhdetta 20 viimeisimmän osakekurssin ja tuloskonsensuspäivityksen arvioni perusteella. Minusta se on reilua.
Sijoittajille, jotka haluavat palan tulevasta tekoälypiirakasta, mutta pienemmällä riskillä kuin Nasdaqin huipputekniikan valitseminen, kannattaa harkita Computacenteria.