Taloudellinen neuvonantajasi saattaa painostaa korkeampaa toimenpiteitä kuin sinusta tuntuu hyvältä sinulle. Ennen kuin kyseinen neuvoja tai vaihtaa neuvonantajia, uusi tutkimus viittaa siihen, että tämä jännitys voi todella toimia sinun eduksesi.
“Markkinariski on ratkaiseva näkökohta ihmisille, jotka ovat riippuvaisia rahoitusvaroista tärkeänä tuen lähteenä”, kirjoitti Jean-Pierre Aubry ja Yimeng Yin, Boston College -yrityksen eläketutkimuskeskuksen uuden artikkelin kirjoittajat.
“Eläke -sijoittajilla on usein virheellisiä käsityksiä varojen varoista ja rajoitetusta tiedosta rahoitusmarkkinoista, mikä voi vaarantaa niiden pitkäaikaisen turvallisuuden.”
Missä toimien tehtävissä neuvonantajat ehdottavat ja vaikuttavat asiakkaisiin? Tutkijat havaitsivat, että neuvonantajien suosittelemat toimet ylittävät usein sen, mitä sijoittajat sanovat haluavansa. Esimerkiksi eläkeläiset, joilla on keskimääräinen riski -mieltymys, suosivat yleensä noin 39% osakkeista. Neuvonantajat sitä vastoin suosittelevat lähempänä 48%.
Tämä yhdeksän pisteen kuilu ei ole triviaali: se heijastaa perustavanlaatuista jakautumista eläkeinvestointien käsittelyyn. Ja tutkimus viittaa siihen, että korvaus voi myös vaikuttaa aukkoon. Neuvonantajat, jotka saavat suurimman osan omaisuuseristään hallinnossaan, suosittelevat yleensä aggressiivisempien toimien jakamisia.
Silti Aubry ja Yin päättelevät, että suurempi altistuminen tasapuolelle on “todennäköisesti hyödyllistä monille sijoittajille”, koska neuvonantajat tarjoavat realistisemman näkemyksen pitkän aikavälin riskeistä ja tuottoista, vaikka kannustimet olisivat yhdenmukaisia omien korkojensa kanssa.
Asiantuntijat tunnistavat, mitä etsiä arvioitaessa talousneuvojan suosituksia.
Lähde ja kaksoispiste; Testi
Hyvät talousneuvojat keskittyvät enemmän kuin markkinariskiin
Jotkut suunnittelijat kuitenkin väittävät, että tutkimus kehittää keskustelun liian tiukasti.
Yliopistosijoituspalveluiden varmennettu rahoitussuunnittelija Ben Bolen kertoi, että eläkeläiset keskittyvät usein liikaa markkinamuutoksiin samalla kun aliarvioi kaksi yhtä vakavaa uhkaa: inflaatio ja pitkäikäisyys.
“Markkinoiden altistumisen vähentäminen voi auttaa jotakuta tuntemaan olonsa hyväksi lyhyellä aikavälillä”, sanoi Bolen, “mutta suunnittelijoiden tulisi varmistaa, että heidän asiakkaansa todella toimivat pitkällä aikavälillä.”
Aiheeseen liittyvät: Viimeisimmät inflaatiotiedot palauttavat sosiaaliturvaperspektiivin vuoteen 2026 mennessä
Se osoittaa strategiat, kuten halu -lähestymistapa, jakamalla omaisuus lyhyen aikavälin kassavaroihin ja pitkän aikavälin kasvuryhmiin, kuten tapa tasapainottaa välittömiä kulutustarpeita tarpeen ylläpitää kasvavien kustannusten rytmiä vuosikymmenien ajan.
Hänen mielestään tyhjentävä neuvonantaja ylittää paljon viiden kysymyksen “riskitoleranssin” tutkimuksen. He arvioivat useita riskejä (markkinat, inflaatio ja pitkäikäisyys) ja suunnittelutehtävät, jotka heijastavat sivun lukumääriä, myös asiakkaan tosielämän tavoitteita, tarpeita ja huolenaiheita.
Toiset ovat yhtä mieltä. “Seurauksena on, että riskitoleranssi riippuu asiakkaasta”, sanoi Fream Financial Partnersin sertifioitu rahoitussuunnittelija Kyle Playford. Hän lisäsi, että sekä etusija että kapasiteetti voivat muuttua ajan myötä ja että sitä tulisi tarkistaa vähintään vuodessa. “Korkeampien suorituskyvyn oletusten vaikutuksen osoittaminen rahoitussuunnitelmiin voi auttaa asiakkaita näkemään voiman sijoittamiseen vs. joukkovelkakirjalainoihin.”
Riskin mieltymys verrattuna riskikapasiteettiin: miksi ero on tärkeä sijoittajille
Patrick Huey, sertifioitu rahoitussuunnittelija, jolla on riippumaton voiton suunnittelu, uskoo, että eläketutkimuskeskuksen raportti “hyökkäykset olennaisen suunnitteluongelman ytimessä: jos neuvonantajat suosittelevat toimintatehtäviä sen perusteella, mitä asiakkaat haluavat, heidän riski -mieltymyksensä tai mikä voi todella sallia riskin, riskikyvynsä?”
Hueyn mielestä riski mieluummin on, kuinka paljon markkinariskiä tuntuu miltä se tuntuu mukavalta ottaa. Se on subjektiivinen, koostuu persoonallisuudesta, aiemmista kokemuksista ja jopa viimeisistä haltijoista ja voi muuttua suuresti jokaisen markkinasyklin kanssa.
Riskikapasiteetti on päinvastoin objektiivinen. Se mittaa riskin määrän, jonka joku voi ja sen pitäisi ottaa väliaikaisen horisontinsa, kulutustarpeiden, muiden varojen ja taattujen tulojen perusteella. Nämä ovat tosiasioita, ei tunteita.
Aiheeseen liittyvät: Valkoinen talo tekee riskimuutoksia eläketilillä
“Monet vanhemmat sijoittajat ovat liian pessimistisiä osakkeisiin”, sanoi Huey. “Lyijy omiin mieltymyksiinsä, he ovat todennäköisesti liian konservatiivisia. Neuvonantajat, jotka tukevat heidän suuntautumistaan asiakkaan taloudellisessa todellisuudessa, riskikapasiteetti, tekevät suosion, mikä takaa, että kasvupotentiaali on samaan aikaan pitkäikäisyyden, inflaation riskin ja tulevien tarpeiden kanssa.”
Aukon poistamiseksi Huey käyttää useita pistemääriä kvantitatiivista kehystä. “Erotamme tarkoituksella ja mitata riski- ja riskikapasiteetti, verrataan sitten salkun todelliseen riskiin”, hän sanoi. “Kääntämällä jokainen ulottuvuus, voimme käydä aineellisempia keskusteluja ja näyttää asiakkaille, kuinka pieni osakepääoman altistuminen voi suojata heidän elämäntapaansa pidempään.”
Huey kutsuu tätä tasapainoa lukujen ja käyttäytymisen, taiteen ja eläkesuunnittelun tieteen välillä.
Kaksi ajattelukoulua talousneuvojien keskuudessa
Sieltä rahoitussuunnittelijoilla on taipumus jakautua kahteen leiriin.
“Matemaattinen realistinen” lähestymistapa sijoitusneuvoihin
Matemaattiset realistit väittävät, että sijoittajat on työnnettävä heidän mukavuusvyöhykkeidensä ulkopuolelle, koska:
Inflaatio- ja pitkäikäisyysriskit ylittävät usein markkinariskin. 80/20 osakekassalkku voi kattaa vuosien eläkkeelle siirtymisen vain joukkovelkakirjojen puolella. Emotionaaliset mieltymykset johtavat usein maanalaisiin lompakkoihin, jotka eivät voi kestää 30 vuotta eläkkeelle siirtymistä.
Tyson Sprick, varainhoidon kaliiperilla sertifioitu finanssisuunnittelija, asettaa viimeisen erityisen kohdan. “Yleensä sanoisin, että sijoittajat ovat yleensä konservatiivisempia kuin on todella välttämätöntä, jopa eläkkeellä”, hän sanoi.
Sprick jakaa salkkuja vuosien tuloihin. “Jos otamme noin 4% vuodessa salkusta, osake/joukkovelkakirjalaina 80/20, jota monet pitävät liian aggressiivisena, kattaa viisi täydellistä jakeluvuotta edes koskematta perinnön puolelle. Tämä kehys antaa asiakkaalle yleensä vähän rauhaa ja mukavuutta antamalla suurimman osan heidän portfoliostaan jatkaa kasvuaan.”
Aiheeseen liittyvät: Suuri iso kaunis lasku tekee Roth IRA -muunnoksista monimutkaisempia
Vihreiden mehiläisten neuvonantajan rahoitussuunnittelija Catherine Valega korostaa, että jakamispäätöksiä on edistettävä rahoitussuunnitelma, ei päinvastoin.
“Sijoittajan allokointi riippuu sen rahoitussuunnitelmasta”, hän sanoi. “Emme voi investoida ennen kuin osaamme sijoittaa. Jos asiakas tarvitsee edelleen kasvua, haluan ylläpitää vähintään 80 prosenttia osakkeissa. Jos ne eivät tarvitse kasvua, voimme sijoittaa konservatiivisemmalle tavalla. Et voi luoda allokointia ennen kuin tiedät tavoitteet, tulot ja aktiiviset pitkällä aikavälillä.”
“Käyttäytymiseen liittyvä käytännöllinen” lähestymistapa sijoitusneuvoihin
Käyttäytymiseen liittyvä käytännöllinen vastalause, joka työntää asiakkaita liian pitkälle. He väittävät, että:
Aggressiiviset tehtävät laukaisevat paniikin myynnin taantumien aikana. Pienempien satojen hyväksyminen on parempi kuin tuetut käyttäytymisvirheet. Kestävät tehtävät ylittävät “optimaaliset” tehtävät, joita asiakkaat eivät voi seurata.
Kassi Fettersille, rahoituspalveluilla varmennetulle rahoitussuunnittelijalle, ratkaisu on yhteistyö. “Tärkeimmät vaiheet, jotka voin ryhtyä neuvonantajana, ovat varmistaa, että asiakas ymmärtää sijoitetun ja luoda salkun, jonka asiakas tuntee olonsa mukavaksi pitää pitkällä aikavälillä”, hän sanoi.
Aiheeseen liittyvät: Sosiaaliturvan hännä vuoteen 2026 mennessä: Mitä eläkeläiset voivat odottaa
Tämä tarkoittaa asiakkaan valinnan kunnioittamista, vaikka se johtaisi alhaisempiin satoihin. “Jos asiakas haluaa konservatiivisen salkun ja ymmärtää, että hänen paluu voi olla vähemmän pitkällä aikavälillä, mikä vaikuttaa siihen, kuinka paljon hän voi piirtää, miksi työntää heitä?” Hän kysyi. “Miksi luoda stressi- ja unettomuuksien yötä asiakkaille painamalla aggressiivisia tehtäviä, joita he haluavat myydä, kun markkinat menevät?”
TAP: ien kohdalla portfolion allokoinnin on oltava yhteistyöprosessi, ei resepti ylhäältä alas.
“Asiakkaan työntäminen aggressiivisempaan portfolioon voi kuitenkin lisätä satoa; sillä on kuitenkin negatiivisia seurauksia, kun on negatiivisia markkinauutisia ja asiakas haluaa siirtyä konservatiivisempaan salkkuun”, hän sanoi. “Tämä luo tarkalleen sen, mitä emme halua: myy alamarkkinoilla ylläpidon sijasta.”
Osakkeiden/bonasten sijoituskehyksen ulkopuolella
Jotkut neuvonantajat menevät pidemmälle, ja kysyen, onko itse kehys/joukkovelkakirjalausi oikea lähtökohta.
Keith Schnelle, Solution Globan sertifioitu rahoitussuunnittelija, sanoo, että hyödyllisin keskustelu ei ole toimien tarkka prosenttiosuus, mutta kuinka paljon kodin varallisuutta on pidettävä ollenkaan nestemäisissä arvoissa.
Schnelle väittää, että monet neuvonantajat vähentävät salkun suunnittelua jakamaan rahaa sijoitusrahastojen ja osakkeisiin perustuvien toimien välillä. Hänen mielestään todellinen monipuolistaminen vaatii enemmän: tasapainottaa nestemäistä ja ilíchidiä, konkreettisia ja aineellisia, kansallisia ja ulkomaisia sijoituksia.
Kuinka eläke -sijoittajat voivat arvioida talousneuvojiaan
Sen sijaan, että yksinkertaisesti hyväksyt tai hylkäät taloudellisen neuvonantajan suositukset, käytä tätä kehystä arvioidaksesi neuvoja:
Erillinen kapasiteetin suosiminen. Sen mukavuustaso on tärkeä, mutta myös se, mitä heidän taloutensa voi todella kestää. Molemmat on mitattava. Pyydä ennusteita vertaamalla konservatiivisia ja aggressiivisia tehtäviä, uupumuksen todennäköisyyksiä ja sosiaaliturvan ja eläkkeiden roolia. Kysy, kuinka he erottavat kapasiteetin mieltymyksen, minkä strategian he käyttävät (kokonaistuotto, kuutio, lattia ja nousu) ja kuinka korvaus voi vaikuttaa heidän neuvoihinsa. Testin toteutus. Katso, käyttävätkö he työkaluja, kuten halustrategioita tai tulolattiat korkeampien psykologisesti kestävien tehtävien tekemiseen. Jos neuvonantajasi ei voi selittää prosessiasi yleisen kyselylomakkeen ulkopuolella, se on ongelma.
Viime kädessä tavoitteena ei ole “täydellisen” tehtävän löytäminen, vaan sellainen, joka tasapainottaa matemaattisen vakauden käyttäytymisen kestävyyden kanssa. Eläketutkimuskeskuksen tutkimus viittaa siihen, että jonkin verran jännitystä neuvonantajan suositusten ja asiakasasetusten välillä on normaalia ja voi olla jopa terveellistä.
Mutta jotta tämä jännite olisi tuottava, neuvonantajien on tehtävä enemmän kuin työntövoiman numerot. Heidän on selkeästi selitettävä päättelynsä, toteutettava neuvojaan, jotta asiakkaat voivat jatkaa ja palata käymään suunnitelmassa olosuhteiden muuttuessa.
Jos neuvonantajasi ei voi tehdä niin, ongelma ei ole tehtävä, se on neuvontaprosessi.
Aiheeseen liittyvät: Medicaren edunsaajat ovat hiljaisia hiljaisuudessa välitön kriisi