Kuvan lähde: Getty Images
Nykyään on harvinaista, että koko päivän kuluttaminen löytämättä artikkelia onnettomuudesta osakemarkkinoilla. Jättäen syrjään ironista, että olen keskellä omaa artikkeliani, on reilua sanoa, että kaikissa paniikissa on jonkin verran sisältöä.
Haluatko todisteita? Valitse valinta. Jerome Powell saavutti otsikot, kun hän varoitti, että toimet olivat “erittäin arvostettuja”. Hintasuhde keskimääräisissä S&P 500 -voitoissa käytettiin 30: stä pohjoiseen. Se on indeksin 500 yrityksen keskimäärin!
Warren Buffett -indikaattori, osakkeiden arviointi taustalla olevaan talouteen verrattuna, on myös ennätysaste. Tämän mittarin mukaan Yhdysvaltain toimet ovat bruttokansantuotteen koon suhteen noin neljä kertaa korkeampi kuin 1990 -luvulla.
Siellä voi kuitenkin olla moderni ilmiö, joka selittää mitä täällä tapahtuu. Se liittyy monien nykyaikaisten sijoittajien käyttäytymiseen ja voi tarkoittaa, että osakemarkkinoiden romahtamisen pelot ovat liioiteltu kosketus. Anna minun selittää.
Todennäköisyys
Ilmiö, yhteenveto, ovat hakemistorahastoja. Nämä laajat sijoitukset markkinoille ovat peräisin 1970 -luvulta, ja niistä on tullut erittäin suosittuja siitä lähtien. Joissakin raporteissa S&P 500 on 33%: n omistuksessa tällaisten passiivisesti hallinnoiduissa varoissa.
Miksi tämä on ongelma? Näiden sijoittajien mantra on ‘S&P 500 ja chill’. Pohjimmiltaan osta hakemistorahastoja ja älä myy niitä ennen eläkkeelle siirtymistä. Tämä voisi aiheuttaa paljon nousevaa painostusta osakkeiden hintoihin. Itse asiassa se voi olla syy siihen, miksi arvot ovat ennätystasoilla.
Tärkeintä on, että se voi olla syy siihen, miksi osakemarkkinoiden romahtaminen on vähemmän todennäköistä. Loppujen lopuksi, jos kolmasosa osakkeenomistajista, jotka takertuvat sijoituksiinsa, tulee helvettiin tai korkeaan veteen, niin vähemmän ihmisiä, jotka voisivat paniikkia.
Osto?
Jätä sivuun, mitä tapahtuu, kun suurin osa näistä sijoittajista saavuttaa eläkeikän, se on tarina vielä vuosikymmenelle, indeksien suosiolla on myös seurauksia yksittäisiin toimiin.
Ota iPhone Apple -valmistaja (NASDAQ: AAPL). S&P 500: n kolmanneksi suurin jäsen passiivisten sijoittajien esiintyvyys voi viitata paisutettuun arviointiin. Hinta -alan hintasuhde on nyt noin 32. Se on melko kallista, kyllä, mutta ei mitään hullua.
Warren Buffett ajattelee niin. Apple keksii Berkshire Hathawayn ja tietyn etäisyyden suurimman hallussaan. Yritys tuottaa mielestäni parhaan elektroniikan planeetalla. Heidän parhaat kannettavat tietokoneet ja älypuhelimet tarkoittavat, että myyntillä ja voitolla on paljon suojaa.
Suuri osa Cupertino -alihankintassa sijaitsevan yrityksen valmistuksessa yritystä uhkaa nykyisten hintojen ongelma. ‘Trump -tariffien’ häiriö aiheutti lyhyen romahduksen osakemarkkinoista aiemmin tänä vuonna. Applen osakkeet laskivat 33% brouhahassa, vaikka ne ovat nyt toipuneet historialliseen maksimiin.
Voitko jatkaa kiipeilyä täältä? En lyö vetoa siitä. Applen toimet ovat yksi niistä, jotka tulisi harkita, jos kysyt minulta.