Hyvää päivää. Presidentti Donald Trumpin ehdotuksella luottokorttikorkojen väliaikaisesta rajoittamisesta on sekä kannattajia että arvostelijoita. Sosiaalisen median viestissä 9. tammikuuta Trump vaati luottokorttien korkojen yhden vuoden 10 prosentin kattoa tammikuun 20. päivästä alkaen, mikä elvyttää vuoden 2024 kampanjansa lupauksen hallinnon pyrkiessä osoittamaan edistymistä kohtuuhintaisuuden suhteen.
Kannattajat väittävät, että väliaikainen katto voisi lieventää paineita kotitalouksiin, joiden keskikorko on yli 20 prosenttia.
Taloustieteilijät ja pankkijohtajat kuitenkin varoittavat, että toimenpide vaatii kongressin hyväksynnän ja että politiikalla voi olla ei-toivottuja seurauksia, koska pankit ovat haluttomia tarjoamaan luottoja, mikä hidastaa kulutusta.
“Keinotekoinen katto luottokorttien korkoihin vaikuttaa todennäköisesti Valkoiseen taloon tekemällä luottojen saatavuutta rahapulasta eniten tarvitseville kotitalouksille”, kertoi Columbia Business Schoolin taloustieteen professori Brett House.
Keskustelua tulopuheluista
Ehdotus oli tällä viikolla tärkeä aihe yhdysvaltalaisten suurten pankkien tulosneuvotteluissa. Johtajat ovat laajalti samaa mieltä siitä, että 10 prosentin yläraja heikentäisi riskialttiimpien lainanottajien mahdollisuuksia saada luottoa ja sillä voi olla haitallisia vaikutuksia kulutusmenoihin ja kasvuun, Morningstarin johtaja Sean Dunlop kertoi minulle.
“Luulen, että Citigroupin toimitusjohtaja Jane Fraser tarjosi eniten kontekstia käsittelemistäni yrityksistä, viitaten edelliseen tapaukseen, jolloin presidentti Carter yritti asettaa korkokatoja, ja hallinnon täytyi luopua ponnisteluistaan kahden kuukauden kuluessa taloudellisten vaikutusten vakavuuden vuoksi”, Dunlop sanoi.
Fraser huomautti, että kuluttajat käyttävät noin 6 biljoonaa dollaria vuodessa luottokortteihin ja heillä on noin 1,2 biljoonaa dollaria saldoja. Hän varoitti, että korttituotteiden tekeminen kannattamattomiksi vähentäisi näiden korttien kulutusta, kun luottojen saatavuus heikkenee.
Muilla toimitusjohtajilla ja talousjohtajilla oli samanlaisia huolenaiheita:
– JPMorgan Chasen talousjohtaja Jeremy Barnum sanoi, että yläraja todennäköisesti heikentäisi luoton saantia sen sijaan, että se auttaisi kuluttajia. Hän väitti, että kireä kilpailu puristaa jo nyt marginaaleja ja että hintasääntely pakottaisi luotonannon laajamittaisiin leikkauksiin, erityisesti riskialttiiden lainanottajien kohdalla.
— Bank of America:n toimitusjohtaja Brian Moynihan sanoi, että ala on sitoutunut kohtuuhintaisuuteen, mutta väitti, että raja rajoittaisi luottoa. “Saat rajoitetun luottoa, mikä tarkoittaa, että harvemmat ihmiset saavat luottokortteja, ja myös heidän käytettävissään olevaa saldoa näillä luottokorteilla rajoitetaan”, hän sanoi.
– Citin talousjohtaja Mark Mason kutsui kohtuuhintaisuutta tärkeäksi ongelmaksi ja sanoi, että Citi odottaa innolla saavansa työskennellä johdon kanssa rakentavan ratkaisun löytämiseksi. “Sanon myös, että korkokatto ei ole asia, jota emme halua tai voisi tukea”, hän sanoi ja väitti, että se rajoittaisi luoton saamista.
Dunlop sanoi, että jos ehdotus toteutetaan, pankit todennäköisesti vastaisivat tiukentamalla lainaehtoja, kilpailemalla aggressiivisemmin korkeammista FICO-lainanottajista ja pyrkimällä kompensoimaan menetettyjä korkotuloja korkeammilla maksuilla.
Korkeammat korot kompensoivat lainanantajia maksukyvyttömyyden riskistä; Ilman tätä joustavuutta liikkeeseenlaskijat rajoittaisivat vakuutusten myöntämistä ja keskittäisivät luotonannon pienemmän riskin lainanottajien keskuuteen. “Liikantajat, jotka myöntävät luottoa pienituloisille lainaajille, kuten Bread, luottokorttien talous ei yksinkertaisesti toimi alhaisemmilla koroilla, ja ne joutuisivat vähentämään luotonantoaan dramaattisesti”, Dunlop sanoi.
Keskustelussa korostetaan jännitteitä lainakustannusten vähentämisen ja vakuudettomien luottojen säilyttämisen välillä. Tämä tasapaino poliittisten päättäjien on punnittava, kun edullisuusongelmat törmäävät markkinoiden realiteetteihin.
Hyvää viikonloppua.
Pikahuomautus: Martin Luther King Jr. Dayn kunniaksi seuraava CFO Daily on postilaatikossasi tiistaina.
LeaderboardFortune 500 Power Moves tällä viikolla:
Dennis K. Cinelli nimitettiin Skydance Corporationin Paramountin talousjohtajaksi (nro 147) tammikuun 15. päivästä alkaen, ja siksi hän erosi tehtävästään hallituksessa. Cinelli seuraa Andrew C. Warrenia, joka on toiminut varatoimitusjohtajana ja väliaikaisena talousjohtajana kesäkuusta 2025 lähtien. Viimeksi Cinelli toimi Scale AI:n talousjohtajana. Hän toimi aiemmin johtavissa operatiivisissa ja taloudellisissa tehtävissä Uberissa, mukaan lukien globaali strategisen rahoituksen johtaja, ja sitten johti Yhdysvaltain ja Kanadan mobiililiiketoimintaa (Rides). Ennen Uberia Cinelli työskenteli GE Venturesissa talousjohtajana.
Joka perjantaiaamu viikoittainen Fortune 500 Power Moves -sarake seuraa Fortune 500 -yritysten ylimmän johdon vuoroja; katso uusin painos.
Tässä lisää talousjohtajan siirtoja tällä viikolla:
Clare Kennedy nimitettiin maailmanlaajuisen neuvoa-antavan yrityksen Spencer Stuartin talousjohtajaksi 12. tammikuuta alkaen. Kennedy seuraa Christine Laurensia osana suunniteltua jälkeläisiä ja tukeakseen Laurensin eläkkeelle siirtymistä kokopäiväisestä johtotehtävistä. Lontoossa toimiva Kennedy liittyy Spencer Stuartiin Maples Groupista, kansainvälisestä neuvontayhtiöstä, jossa hän toimi globaalina operatiivisena johtajana. Hän liittyi Maples Groupiin Freshfieldsistä, kansainvälisestä lakitoimistosta, jossa hän toimi globaalina talousjohtajana. Kennedy työskenteli aiemmin 18 vuotta Linklatersissa, kansainvälisessä asianajotoimistossa, jossa hän toimi useissa ylemmissä kaupallisissa ja taloudellisissa johtotehtävissä. Hän aloitti uransa Arthur Andersenissa ja EY:ssä kirjanpitäjänä, joka on erikoistunut verotukseen.
Gillian Munson nimitettiin mobiilioppimisalustan Duolingo, Inc.:n (NASDAQ: DUOL) talousjohtajaksi 23. helmikuuta. Matt Skaruppa jättää tehtävänsä työskenneltyään yrityksessä lähes kuusi vuotta; Hän jatkaa talousjohtajana, kunnes Munson aloittaa uudessa tehtävässään, jolloin hän toimii neuvonantajana. Munson ottaa talousjohtajan roolin toimittuaan Duolingon hallituksessa vuodesta 2019 tarkastus-, riski- ja vaatimustenmukaisuuskomitean puheenjohtajana. Hän toimi viimeksi Vimeon talousjohtajana ja aiemmin talousjohtajana Iora Health, Inc:ssä ja XO Group Inc:ssä.
Betsabe Botaitis on nimitetty P2P.org:n talousjohtajaksi, joka on ei-säilöönoton institutionaalinen vedonlyönnin tarjoaja. Botaitis tuo yli 20 vuoden johtajuuden finanssipalveluissa, fintechissä ja Web3:ssa, ja hänellä on kokemusta hallinnon ja toiminnan kehittämisestä nopeasti kasvavissa organisaatioissa. Viimeksi Botaitis toimi Hederan talousjohtajana ja rahastonhoitajana. Botaitisin ura kattaa sekä perinteiset rahoituslaitokset että krypto-alkuperäiset organisaatiot. Hän aloitti vähittäispankkitoiminnassa ennen johtamistehtäviä Citigroupissa ja LendingClubissa, minkä jälkeen hän oli yksi lohkoketjuyhtiön perustajista ja työskenteli talousjohtajana.
Julie Feder on nimitetty kliinisen vaiheen bioteknologiayrityksen Obsidian Therapeutics, Inc:n talousjohtajaksi. Federilla on yli 20 vuoden kokemus strategisesta rahoituksesta biotieteissä ja terveydenhuollossa. Feder liittyy Obsidianiin Aura Biosciencesista, jossa hän toimi talousjohtajana kuusi vuotta. Ennen Auraa hän oli Verastemin talousjohtaja. Sitä ennen Feder työskenteli kuusi vuotta Clinton Health Access Initiative, Inc:ssä talousjohtajana.
Deborah Ricci on nimitetty Acentra Healthin, terveysteknologia- ja ratkaisuyhtiön, varatoimitusjohtajaksi ja talousjohtajaksi. Ricci liittyy Acentra Healthiin Guidehouse Inc:stä, jossa hän toimi viimeksi kumppanina ja talous- ja hallintojohtajana. Aiemmin uransa aikana Ricci työskenteli useissa ylemmissä talousjohtotehtävissä, mukaan lukien talousjohtajan tehtävissä Constelliksissa, Centerra Groupissa ja AT Solutionsissa, ja aloitti uransa KPMG:n sertifioituna tilintarkastajana.
Rohan Ranadive on nimitetty pääomasijoitusyhtiö GTCR:n toimitusjohtajaksi ja talousjohtajaksi. Ranadive seuraa eläkkeelle jäävää Anna May Tralaa. Trala pysyy sidoksissa yritykseen ja toimii jatkossa johtavana neuvonantajana. Ranadive tuo yli 20 vuoden kokemuksen. Hän siirtyy GTCR:ään Vista Equity Partnersista, jossa hän oli taloustoimintojen toimitusjohtaja. Sitä ennen hän oli Aviditi Advisorsin talousjohtaja ja työskenteli 12 vuotta TPG Capitalilla erilaisissa talous- ja laskentatoimen johtotehtävissä.
mikä juttu
Accenturen viimeisin tutkimus, Pulse of Change, paljastaa, että koko C-suite perustuu kyselyyn, johon osallistui 3 650 C-suite-johtajaa maailman suurimmista organisaatioista 20 toimialalla ja 20 maassa.
Raportin mukaan yritykset investoivat resursseja tekoälyyn, ja 78 prosenttia näkee sen nyt suurempana tulojen kasvun edistäjänä kuin kustannusleikkaukset. Samaan aikaan 35 % johtajista sanoi, että vahva datastrategia ja ydindigitaaliominaisuudet auttaisivat parhaiten nopeuttamaan tekoälyn käyttöönottoa ja mittakaavaa. Kuitenkin 54 % työntekijöistä ilmoittaa harhaanjohtavista tai heikkolaatuisista tekoälytuloksista, jotka hukkaavat aikaa ja heikentävät tuottavuutta. Accenturen mukaan tekoälyssä arvo seuraa laatua, joten luottamus tuloksiin ja tietojen tarkkuuteen on edelleen kriittistä kestävän kasvun kannalta.
Going DeeperHere on neljä luettavaa Fortunen viikonlopulta:
“Exclusive: Entinen OpenAI-politiikkapäällikkö perustaa voittoa tavoittelemattoman instituutin, vaatii riippumattomia turvallisuustarkastuksia huippuluokan tekoälymalleille” Jeremy Kahn
“Yhdysvaltain valtionvelka, 38 biljoonaa dollaria, on niin suuri, että lähes 1 biljoonan dollarin korkomaksut ovat pian suurempia kuin Medicaren”, Shawn Tully
“Oletko huolissasi tekoälyn vievän työsi? Uusi antrooppinen tutkimus osoittaa, että se ei ole niin yksinkertaista”, Sharon Goldman
“Kuumin työpaikka Amerikassa tällä hetkellä on NFL:ssä: tutkintoa ei vaadita, se ei jätä sinua pöytään ja maksaa jopa 20 miljoonaa dollaria” Preston Fore
kuullut
“Olemme siirtyneet K-muotoisesta elpymisestä baaritalouteen, järjestelmään, jota painottavat vaurauden ja epävarmuuden äärimmäisyydet ja jota yhdistää nopeasti hajoava keskiluokka.”
– Katica Roy, sukupuoliekonomisti ja toimitusjohtaja ja Pipeline, Denverissä toimivan SaaS-yhtiön perustaja, kirjoittaa Fortune-julkaisussa.