Micron (MU) on aina ollut altis syklisille nousuille ja laskuille, joten se on riskialtis, mutta suosittu osake kauppiaiden keskuudessa. Yhtiön epävakaa luonne on ollut täysin esillä viimeisen kuukauden aikana, kun räjähdysmäinen myynti ja AI-kysynnän vauhdittaman tuloksen kasvu ovat nostaneet sen osakkeita 45%.
Minun kaltaiset sijoittajat (ostin osakkeita 26. marraskuuta) voivat silti nähdä lisää voittoja, koska Micronin meteoriikkaan nousun takana oleva puomi saattaa olla vasta alkamassa ja uusien tehtaiden toimitukset vievät aikaa.
Muistin kysyntä on noussut pilviin, kun hyperskaalaajat, kuten Amazon, Google Cloud ja Microsoftin Azure, ovat investoineet satoja miljardeja nykyisten datakeskusten päivittämiseen ja uusien rakentamiseen, jotta ne pystyvät käsittelemään tekoälyyn liittyvää raskasta työtaakkaa.
Kulutuskiihko sisältää Goldman Sachsin mukaan arviolta 394 miljardia dollaria hyperskaalaajien menoja vuonna 2025, ja vielä 527 miljardia dollaria on näköpiirissä vuonna 2026.
Muistitarpeen täyttäminen ei ole helppoa. Micron on käyttänyt loppuun suuren kaistanleveyden muistinsa, joka on erityisesti räätälöity tekoälylle, ja on jo sulkenut kuluttajamuistiliiketoimintansa kohdistaakseen resursseja uudelleen tekoälyn kysyntään vastaamiseksi.
“Asiakkaidemme tekoälyn palvelinkeskusten rakentamissuunnitelmat ovat lisänneet ennustettua muistin ja tallennustilan kysyntää voimakkaasti. Uskomme, että teollisuuden kokonaistarjonta jää edelleen huomattavasti jälkeen kysynnän jälkeen”, Micronin toimitusjohtaja SanjayMehrotra sanoi yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskonferenssipuhelussa joulukuussa.
Tosiasia on, että Micron on kohtaamassa toimitusten pullonkaulaa ja sen seurauksena menossa omaan kulutukseensa. Se aikoo käyttää 20 miljardia dollaria tänä vuonna, mukaan lukien ensimmäiset maksut massiivisesta uudesta 100 miljardin dollarin muistitehdasta New Yorkissa, jonka rakentaminen alkaa pian.
Micron investoi uusiin puolijohdetehtaisiin vastatakseen tekoälyssä käytettävän muistin kasvavaan kysyntään.
Shutterstock
Micron ryhtyy työskentelemään muistikapasiteetin kehittämiseksi
Presidentti Donald Trump on asettanut tehtäväkseen lisätä amerikkalaista tuotantoa, mukaan lukien puolijohdeteollisuus.
Semiconductor Industry Associationin mukaan Yhdysvaltojen osuus puolijohteiden tuotantokapasiteetista on vuodesta 1990 lähtien laskenut 37 prosentista 10 prosenttiin. Presidentti Bidenin hallinnon aikana hyväksytty CHIPS-laki auttoi tarjoamaan rahaa puolijohdetehtaiden rakentamisen aloittamiseen Yhdysvaltoihin. Presidentti Trump on ottanut tämän roolin ja rohkaisee useampia siruvalmistajia vahvistamaan “Made in America” -lupaustaan.
Tällä hetkellä kolmen yrityksen (Micron, Samsung ja SK Hynix) osuus maailman dynaamisista hajasaantimuistista eli DRAM-siruista on 90 prosenttia. Micron on ainoa suuri muistivalmistaja Yhdysvalloissa. Vuonna 2023 noin 2 % maailman DRAM-muistista valmistettiin Yhdysvalloissa.
“Micronin CHIPS-tuen kautta Boisessa, Idahossa ja Syracusassa, New Yorkissa tekemällä investoinneilla siitä 2 prosentista lähes 20 vuoden aikana tulee noin 15 prosenttia maailmanlaajuisesta tuotannosta, joka tulee Yhdysvalloista”, Mehrotra sanoi haastattelussa CNBC:lle.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian China Chip -ongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen, kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Valkoisen talon keskittyminen siruteollisuuteen oli täysin esillä viime vuonna, kun presidentti Trump otti kohteen Inteliin ja kritisoi alun perin toimitusjohtaja Lip-Bu Tania ennen kuin sopi Yhdysvaltain hallitukselle 10 %:n osuuden ottamisesta kielletyssä sirujättiläisessä.
Micron aikoo murtautua megatehtaassaan Onondagan piirikunnassa New Yorkissa tänä vuonna, mutta päätti rakentaa laitoksen vuonna 2022. Muutto sekä investoinnit Idahoon, jotka alkavat osaltaan edistää muistin tarjontaa vuonna 2027, heijastavat jatkuvaa halua palauttaa Yhdysvallat puolijohdevalmistuksen voimalaitokseksi, mikä vähentää erityisesti Kiinan riippuvuutta Aasian toimitusketjusta. kiinnostusta ottaa se takaisin.
Micronin uusi tehdas tulee olemaan valtava
Micronin uusi New Yorkin tuotantolaitos, joka on kooltaan 2,4 miljoonaa neliöjalkaa, on keskeinen osa Micronin tavoitetta tuottaa 40 prosenttia DRAM-muististaan Yhdysvalloissa 2040-luvulle mennessä. Valmistuttuaan neljä New Yorkin tehdasta edustavat maan suurinta puhdastilaa.
Hanke, joka alkaa rakentaa 16. tammikuuta, ei ole halpa. Se maksaa 100 miljardia dollaria ja kestää 20 vuotta. Sen odotetaan luovan 50 000 työpaikkaa, mukaan lukien “9 000 uutta korkeapalkkaista Micron-työpaikkaa, joiden keskimääräinen vuosipalkka on yli 100 000 dollaria”, New Yorkin kuvernööri Kathy Hochul sanoo.
Tehdaskerroksessa kuluttaminen merkitsee myös välitöntä palkkapäivää puolijohdelaitteita valmistaville yrityksille, eli Applied Materialsille ja Lam Researchille, jotka valmistavat seuraavan sukupolven muistisirujen luomiseen tarvittavia koneita.
Lue nyt: Micron voisi saada nämä osakkeet nousemaan vuonna 2026
Kaiken kaikkiaan Micron suunnittelee 200 miljardin dollarin arvoisia tehdasprojekteja Yhdysvaltoihin, mukaan lukien “kaksi suuren volyymin huippumodernia tehdasta Idahossa, jopa neljä suuren volyymin huippumodernia tehdasta New Yorkissa, nykyisen amerikkalaisen tuotantotehtaan laajentamista ja modernisointia Virginiassa, edistynyt HBM-innovaatio- ja pakkausteknologian johtajuus, ja kehitystyö”.
Hankkeita tuettiin 6,4 miljardin dollarin suoralla CHIPS Act -rahoituksella, ja lisäksi 5,5 miljardia dollaria New Yorkin osavaltiosta oli saatavilla GREEN CHIPS -kannustimina projektin keston aikana.
Micronin New Yorkin tehtaiden odotetaan tuottavan:
Vuodesta 2027 alkaen aluetalouden tuotos on 9,5 miljardia dollaria vuodessa, ja se nousee yli 16 miljardiin dollariin vuodessa vuoteen 2041 mennessä. 3,3 miljardia dollaria lisää vuosittaista käytettävissä olevaa tuloa Keski-New Yorkin asukkaille vuoteen 2035 mennessä, keskimäärin 5,4 miljardia dollaria vuodessa 30 vuoden aikana. Lähes 20 miljardia dollaria tuloja osavaltioille ja paikallishallinnoille koulujen ja muiden julkisten palvelujen parantamiseen. Lähde: New York State. Mitä tämä tarkoittaa Micronin sijoittajille?
Oma näkemykseni: Micronilla on enemmän kysyntää kuin se pystyy tyydyttämään, ja vaikka se lisää tuotantoa, Idahon tehtaat lisäävät kapasiteettia vasta ensi vuonna ja New Yorkin tehtaat lisäävät merkittävästi kapasiteettia vasta vuonna 2030.
Tuotanto lisääntyy vuonna 2026, mutta luultavasti näemme edelleen tarjonta pullonkaulan, joka tukee muistien hintoja. TrendForcen mukaan DRAM-sopimushinnat nousevat yli 50 % vuosineljänneksestä vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä tukee Micronin liikevaihtoa, tulosta ja todennäköistä osakekurssia.
Wall Streetin konsensusarvion mukaan osakekohtainen tulos vuonna 2026 on 32,42 dollaria, kun tilikaudella 2025 oli 8,29 dollaria. Vuonna 2027 analyytikot arvioivat osakekohtaiseksi tulokseksi 40,12 dollaria. Sellaista kasvua on vaikea sivuuttaa.
Todd Campbell omistaa Micronin osakkeita.
Aiheeseen liittyvä: 5 tähden analyytikko putoaa yllättävän mikronin osakehintatavoitteen