Bitcoin jatkaa kamppailua alle 90 000 dollarin tason eikä onnistu saavuttamaan keskeistä vastustusta, kun härät yrittävät puolustaa nykyisiä kysyntävyöhykkeitä. Hintatoimet heijastelevat paineen alaisia markkinoita, joiden vauhti hiipuu pitkittyneen korjauksen jälkeen. Kaikkien aikojen ennätyksestään lähtien Bitcoin on vetäytynyt noin 30 prosenttia, mikä asettaa omaisuuden vakaasti korjaavaan vaiheeseen, jossa epävarmuus ja varovaisuus hallitsevat kaupankäyntikäyttäytymistä.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Axel Adlerin raportin mukaan ketjun tiedot vahvistavat, että markkinoiden stressi ei enää rajoitu pelkästään hintaan. Kaksi avainindikaattoria, lyhytaikaisten omistajien käytetty tuotanto- ja voittosuhde (STH SOPR) ja P/L-lohko, osoittavat laajaa tappioiden realisoitumista osallistujien keskuudessa ja yleisen markkinatilanteen heikkenemistä.
Nämä mittarit antavat käsityksen lyhytaikaisten omistajien käyttäytymisestä, koska he ovat tyypillisesti herkimpiä hintavaihteluille ja makrotalouden epävarmuudelle. Yhdessä nämä signaalit viittaavat siihen, että Bitcoin on edelleen hauraassa tilassa, jossa luottamus on heikentynyt ja toipumisyritykset kohtaavat lisääntyvää vastustusta.
STH SOPR ja P/L Block vahvistavat kapitulaatiopaineen
Adler selittää, että lyhytaikaisen haltijan käytetyn tuotannon voittosuhde (STH SOPR) mittaa, myydäänkö alle 155 päivää pidetyt kolikot voitolla tai tappiolla. Kun indikaattori putoaa alle yhden, se tarkoittaa, että viimeaikaiset ostajat kärsivät tappioita.
Tällä hetkellä STH SOPR:n 7 päivän liukuva keskiarvo on pudonnut punaiselle vyöhykkeelle ja on lähellä 0,99. Tämä vahvistaa, että lyhytaikaiset haltijat myyvät Bitcoinia keskimäärin alle hankintahintansa, mikä tyypillisesti liittyy lisääntyneeseen stressiin ja tunnemyyntiin.
SOPR Dashboard lyhytaikaisille Bitcoin-haltijoille | Lähde: Axel Adler
Historiallisesti samankaltaisilla SOPR-olosuhteilla on ollut paikallisen antautumisen vaiheita, kun myyntipainehuiput ja heikommat kädet poistuvat markkinoilta. Niin kauan kuin SOPR:n 7 päivän keskiarvo pysyy alle yhden, lyhytaikaiset osallistujat pysyvät “stressitilassa”.
Adler huomauttaa, että merkittävä parannus vaatisi jatkuvaa liikettä yli yhden päivittäisen sulkemisen yhteydessä, mikä osoittaa, että myyjät ovat käyttäneet tarjontaa loppuun ja ostajat omaksuvat jälleen myyntipuolen paineita.
Tätä signaalia täydentävä P/L Block -indikaattori seuraa markkinaosapuolten yhteenlaskettua voittoa ja tappiota. Nykyinen punainen lohko heijastaa tappioiden valtaosaa, ja P/L-pistemäärä on miinus kolme, ja se luokitellaan voimakkaaksi stressiksi.
Bitcoinin laskiessa 30 % kaikkien aikojen korkeimmasta ja negatiivisesta 30 päivän tuotosta, molemmat indikaattorit ovat linjassa, mikä vahvistaa selkeää kuvaa lyhytaikaisten omistajien antautumisesta.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Bitcoinin hintaanalyysi: Viikoittainen rakenne on edelleen kriittinen
Viikoittainen kaavio näyttää Bitcoinin kaupankäynnin noin 89 900 dollarin tasolla 120 000 dollarin ja 125 000 dollarin alueen voimakkaan hylkäämisen jälkeen. Hinta on vetäytynyt aggressiivisesti, mutta yrittää nyt vakiinnuttaa nousevan 200 viikon liukuvan keskiarvon (vihreä) yläpuolelle, tasolle, joka on historiallisesti määritellyt pitkän aikavälin trendin pätevyyden. Toistaiseksi tämä alue on toiminut dynaamisena tukena, mikä viittaa siihen, että ostajat kannattavat korkeampaa syklirakennetta laajemmasta markkinoiden heikkoudesta huolimatta.
BTC yhdistää keskeisen SMA:n | Lähde: BTCUSDT-kaavio TradingView’ssa
Bitcoin pysyy kuitenkin alle 50 viikon liukuvan keskiarvon (sininen), joka on nyt laskeva. Tämä järjestely kuvastaa keskipitkän aikavälin vauhdin menetystä ja vahvistaa, että markkinat ovat edelleen korjaavassa vaiheessa eivätkä nousutrendin jatkumista.
100 viikon liukuva keskiarvo (punainen) jatkaa nousuaan selvästi alle hinnan, mikä vahvistaa, että laajempi makrotaloudellinen trendi pysyy ennallaan, mutta korostaa myös sitä, kuinka paljon ylijäämää syntyi edellisen rallin aikana.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Volyymi on laskenut viimeaikaisen konsolidoinnin aikana, mikä osoittaa enemmän päättämättömyyttä kuin aggressiivista kasailua. Tämä yleensä edeltää volatiliteetin kasvua. Rakenteellisesta näkökulmasta 85 000 – 88 000 dollarin alueen yläpuolella pysyminen on kriittistä. Jatkuva tauko alle 200 viikon liukuvan keskiarvon lisäisi todennäköisyyttä syvemmälle vetäytymiselle kohti 75 000 – 80 000 dollarin aluetta.
Toisaalta 50 viikon MA:n takaisin saaminen lähellä 95 000 dollaria olisi varhainen merkki siitä, että laskupaine on hiipumassa. Siihen asti Bitcoin pysyy vaihteluvälin sidottuina säilyttäen pitkän aikavälin tuen, mutta silti hauraan vauhdin.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista