Kuvan lähde: Getty Images
Mitä tulee kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT), suurin painopiste on FTSE 100- ja FTSE 250 -rahastoissa. Näiden indeksien ulkopuolella on kuitenkin pienempiä REIT-rahastoja, jotka voivat tarjota yhtä houkuttelevia sijoitusvaihtoehtoja. Tässä yksi jonka juuri löysin!
Tavoitteena luotettava ala
Puhun NewRiveristä (LSE:NRR). REIT omistaa ja hallinnoi liikekiinteistöjä Isossa-Britanniassa keskittyen kauppakeskuksiin ja yhteisöllisiin yrityspuistoihin. Vuokratulot vuokralaisilta ovat yrityksen pääasiallinen tulonlähde.
Minulle positiiviset näkymät lähtevät NewRiverin vuokralaisten luonteesta. Kyse ei ole korkealaatuisesta muotista tai pyrkimyksistä lyömisestä. Sen portfolio nojaa edulliseen ja tarpeisiin perustuvaan vähittäiskauppaan. Koska Isossa-Britanniassa saattaa olla edessä toinen vaikea vuosi talouskasvun kannalta, kuluttajat todennäköisesti keskittävät menonsa kauppoihin, jotka tarjoavat välttämättömiä tuotteita. Tammikuun kolmannen vuosineljänneksen kaupankäyntipäivitys osoitti 96 %:n vuokrausasteen ja 91 %:n säilytysasteen, mikä tukee ajatusta, että REIT voisi menestyä hyvin myös edessä olevan vaikean ajanjakson aikana.
Yrityksen markkina-arvo on 309 miljoonaa puntaa, joten se ei ole yhtä suuri kuin jotkut FTSE 250 -vertaisyritykset. Hallinnoitavat varat ovat kuitenkin 2,3 miljardia puntaa. Joten se on varmasti yritys, jonka pitäisi mielestäni olla useammilla sijoittajien tarkkailulistoilla.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Osinkopotentiaali
Osinko on toinen suuri vetovoima ja vaikuttaa minusta kestävältä. NewRiverin politiikkana on maksaa kahdesti vuodessa osinkoa, joka on 80 % toiminnan kohde-etuutena olevista varoista. Tämä on tärkeää, koska se sitoo maksun toistuviin käteisansioihin mieluummin kuin toiveajatuksiin. Edellisessä kaupankäyntipäivityksessä osinko oli katettu 125 %. Tämä tarkoittaa, että nykyinen osakekohtainen tulos kattaa helposti maksettavan tuloksen. Se on vihreä lippu ja korostaa sen kestävyyttä.
On syytä huomata, että tämänhetkinen osinkotuotto on 9,3 % ja osake on laskenut 1 % viime vuonna. Joskus kun näen tuottoa yli 9%, se johtuu siitä, että osakekurssi on laskenut jyrkästi. Tämä nostaa lyhyen aikavälin tuottoa, mutta osinkoa leikataan usein ongelmien vuoksi. NewRiverin osakkeen kurssi on kuitenkin pysynyt vakaana. Tämä voi viitata siihen, että tuotto voi pysyä yli 9 %, eikä se anna mitään varoitusmerkkejä.
Velkahuolet
Silti riskejä on. Sen laina-arvo (LTV) -suhde on 42,3 %. Tämä tarkoittaa, että jokaista hankerahoituksen puntaa kohden myönnetään keskimäärin 42 p velkaa. Siksi, jos korkeat energian hinnat nostavat inflaatiota Isossa-Britanniassa ja korot nousevat, se voi lisätä yrityksen rahoituskustannuksia. Tämä vähentäisi voittoja, vaikka yhtiö ei ole tehnyt mitään väärää.
Tästä huolista huolimatta uskon edelleen, että REIT näyttää olevan hyvässä kunnossa tulojen maksujen kannalta. Mielestäni se on osake, jota sijoittajien tulisi harkita.
