Kuvan lähde: Getty Images
Olen erittäin iloinen, että ostin Lloydsin (LSE: LLOY) osakkeita kesä- ja syyskuussa 2023. Se oli yksi ensimmäisistä osakkeista, joihin kohdistan kohteen, kun latasin uutta Self-Invested Personal Eläkettä (SIPP), jonka perustin siirrettyään kolme vanhaa eläkejärjestelyä.
Suuret FTSE 100 -pankit ovat kaikki olleet nousussa siitä lähtien. Lloydsin osakekurssi on noussut 67 % viime vuodesta ja 125 % kahdessa vuodessa.
Henkilökohtaisesti olen noussut 96 %, mikä on fantastinen oman pääoman tuotto blue-chip-yritykselle, joka kesti vuosia päästä eroon finanssikriisin synkästä perinnöstä. Se osoittaa, kuinka FTSE 100 -osakkeet voivat todella lentää, varsinkin jos sijoittajilla on onnea ajoituksensa kanssa, kuten tein.
FTSE 100:n korkealentosektori
Sanoisin, että kaikki ei ollut puhdasta onnea. Luulin, että osakkeen oli hinnoiteltu kasvua varten, kun ostin sen, ja edullinen hinta-tulossuhde (P/E) oli noin seitsemän. Se on noin puolet käyvästä arvosta 15, kun taas hinta/kirjanpito-suhde putosi 0,4:ään, reilusti alle reiluksi pidetyn luvun 1.
Lloydsin ennustettiin myös ansaitsevan 5 %:n tuottoa, mikä on hieno tulos. Hän uskoi myös, että Ison-Britannian osinkoosakkeista tulee suositumpia, kun keskuspankit alkoivat laskea korkoja ja leikata turvallisten tulolähteiden, kuten käteisen ja joukkovelkakirjojen, tuottoa.
Tähän mennessä olen saanut viisi osinkomaksua Lloydsilta, kaikki automaattisesti uudelleensijoitettuina. Ne mukaan lukien kokonaistuottoni on 128 %, mikä osoittaa osinkojen yhdistämisen voiman. Ja he ovat vasta aloittamassa.
Ajan myötä uudelleensijoitetut osingot ostavat yhä enemmän osakkeita ja tuottavat entistä enemmän tuloja.
Vaatimaton arvostus tänään
Olen pahoillani vain siitä, etten ostanut lisää Lloydsin osakkeita. Voisitko korjata sen ostamalla lisää tänään? Osake on nyt kalliimpi P/E:llä 14,1, vaikka se on edelleen kunnollinen. Osakekurssin nousu on laskenut peräkkäisen tuoton 3,56 prosenttiin. Ennusteiden mukaan se kuitenkin nousee 4,04 prosenttiin vuonna 2025 ja 4,66 prosenttiin vuonna 2026.
Itse asiassa pärjään paremmin. Tänään osakkeet maksoivat 89,1 penniä. Keskimääräinen ostohintani oli vain 45,34 p. Tämän perusteella vuoden 2025 osinko antaa minulle henkilökohtaisesti odotetun tuoton 7,9 % ja vuonna 2026 tuotto on 9,1 %. Vuoteen 2027 mennessä voisin saada 10,5 % alkuperäisestä sijoituksestani pelkästään tuloihin.
Tämä on muistutus ilosta omistaa FTSE 100 osinkoosakkeita pitkällä aikavälillä.
Mahdolliset riskit
Tietenkään osinkoa ei taata. Lloydsin on tuotettava käteistä maksaakseen heille. Lisäksi osakekurssit voivat olla epävakaita, ja kuten finanssikriisissä näimme, pankit voivat olla omille pahimpia vihollisiaan. Korkojen lisäleikkaukset voivat alentaa nettokorkomarginaaleja, kun taas puheet tämän kuun budjetin pankkien satunnaisesta verosta voivat heikentää voittoja.
Näistä huolenaiheista huolimatta Lloydsin osake on mielestäni harkitsemisen arvoinen (tosin ehkä sen jälkeen, kun tiedämme, mitä budjetti tuo mukanaan). Haluaisin ostaa lisää, mutta yksi asia estää minua. Lloyds on ainoa omistamani FTSE 100 -pankki. Tuplaamisen sijaan olisi viisasta harkita Barclaysin tai NatWestin ostamista monipuolistamisen vuoksi. Lloyds ei ole ainoa vaikuttava brittiläinen pankki, jota kannattaa harkita tänään.