Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 -pankilla, kuten Lloyds (LSE: LLOY), on vahvat tietueet suurten ja luotettavien osinkojen maksamisesta viimeisen vuosikymmenen aikana. Ainoa kohta sen kopioiden arkkien kanssa oli vuonna 2020, kun COVID-19 otti Englannin keskuspankin (BoE) saadakseen pankit keskeyttämään osakkeenomistajien maksut.
Pankit voivat olla erinomaisia toimia passiivisten tulojen ostamiseen. Heidän saamansa korkotulot, tuote- ja palkkiot antavat heille ennustettavia kassavirtoja ja taloudellista vahvuutta osinkojen maksamiseen. Sen syvät pääomavarat ja monipuoliset tulolähteet tarjoavat myös osingon vakautta.
Lloydsilla on kunnollinen tietue tarjoamalla osinkotuottoja keskimääräisten jalkojen yläpuolella. Ja huolimatta siitä, että osakkeiden hinta on noussut vuonna 2025, se tarjoaa edelleen osinkotuottoja indeksissä. Osingon jatkuvat kasvuennusteet jättävät mustan hevosvoiman pankin, jonka tuotot ovat 4,4% ja 5% tänä vuonna ja 2026.
Viime vuoden kokonaispalkkio on taipuvainen nousemaan 13%: iin 3,58 pp osakkeelta vuonna 2025. Myös seuraavan vuoden 15%: n lisäys on myös kallistettu.
Hyvässä kunnossa
On tärkeää muistaa, että osinkoja ei koskaan taata. Kuten näimme pandemian aikana, jopa vakaimmat taloudellisesti kiinteät FTSE -toimet voivat vähentää, keskeyttää tai peruuttaa lyhyen aikavälin osinkoja.
Kuitenkin lukuun ottamatta sukupolven ainutlaatuista katastrofia, olen varma, että Lloyds pystyy vastaamaan nykyisiin osinkoennusteisiin. Toisaalta sillä on vankka tasapaino kuin kallio ja CET1 -pääoman suhde on 13,8% kesäkuusta. Tämä oli mukavasti ennen sen vähimmäistavoitettaan 13% ja rohkaisi pankkia nostamaan ensimmäisen puoliajan 15% vuoden toisensa osinkoa, 1,22 pp osaketta kohti.
Tämän lisäksi osinkojen kattavuus, joka mittaa sitä, kuinka hyvin ennustetut maksut kattavat odotetut voitot, on myös vahva. Tämä tarjoaa suojan vaikutuksilta, joita Yhdistyneen kuningaskunnan talouden kompastuskivi voi olla vähittäispankkien voittoille.
Osingon kattavuus on 2,1 kertaa vuoteen 2025 mennessä ja kasvaa 2,3 kertaa vuoteen 2026 mennessä. Aikaisemmat lukemat pidetään laajasti terveellisen tyynyn aikaansaamiseksi.
Kuitenkin…
Kaikki tämä on silloin erittäin houkuttelevaa tulo -sijoittajille. Mutta tekeekö Lloyds osakkeista ostoksen? Minulle vastaus on ei.
Kuten sanon, Lloydsin osakkeiden hinta on noussut äkillisesti vuoteen 2025 mennessä. Se on kasvanut 50% vuodessa. Mutta pelkään, että voisi tulla korjaus, joka kompensoi mahdollisuuden, että osinkoja on enemmän.
Lloydsin toimet ovat myös haavoittuvia, koska Yhdistyneen kuningaskunnan talous ja inflaatio huipussaan, jakamalla jatkuvat tulojen kasvutoivet ja esteiden lasku. Sitten on ongelma kasvavassa kilpailussa keskeisissä segmenteissä, kuten asuntolainoissa ja säästöissä.
Positiivisella puolella Boe -suunnitelma koronleikkausten jäähdyttämiseksi antaa lisäyksen Lloydsin reunoille. Mutta yleensä asiat näyttävät yhä synkiltä Lloydsilta. Joitakin analyytikoita ehdotetaan myös pitkittynyt taantuma Ison -Britannian talouden kannalta, mikä voi vaikuttaa osinkojen voittoihin ja kasvuun ensi vuoden jälkeen.
Huolimatta osinkojen houkuttelevuudesta, olen iloinen voidessani välttää Lloydsia ja ostaa muita passiivisia tuloja.