Kuvan lähde: Getty Images
Olen pitkään haaveillut passiivisen tulon tuottamisesta eläkkeelle sijoittamalla osinkoosakkeisiin. Suunnitelmani on rakentaa salkku FTSE 100 kestävän tulon osakkeista, joiden tuotto on 6–8 prosenttia. Minulla on jo useita ja katselen vielä muutamaa, mutta huvin vuoksi ajattelin testata ChatGPT:n osakepoiminnan kykyjä.
Riskejä välttelevänä sijoittajana en kysy neuvoa keneltäkään, halusin sitä tai en. Tätä varten ymmärrän, että ei ole viisasta odottaa tekoäly-chatbotin arvioivan tarkasti monimutkaisia tilinpäätöksiä. Olen lukenut taipumuksestasi keksiä tosiasioita ja sekoittaa kriittisiä tietoja, saada päivämääriä ja nimiä väärin tai antaa väärin tosiasioita. Joten myönnän, suhtauduin skeptisesti, mutta avoimella ja uteliaalla mielellä.
Tulokset
Kysymykseni oli yksinkertainen: jos olisit brittiläinen sijoittaja, joka haluaa rakentaa passiivisen tuottosalkun, jonka keskimääräinen tuotto on 8 %, mitkä 10 osaketta valitsisit?
Siinä luki: Legal & General, Phoenix Group, M&G, British American Tobacco, Lloyds, Taylor Wimpey, Shell, GSK, Imperial Brands ja Persimmon (LSE: PSN).
Sikäli kuin voin kertoa, hän valitsi vain 10 satunnaista osaketta suosituilta listoilta, kuten “5 parasta osinkoosaketta marraskuulle 2025”. Hajautusta on vähän, enkä pysty tunnistamaan mitään lopullista strategiaa. Tarpeetonta sanoa, että tämä ei ole tapa rakentaa portfoliota.
Ei ilman hyötyä
Harjoitus ei kuitenkaan ollut täysin turhaa, sillä toiminnon sisällyttäminen kiinnitti huomioni. Vaikka muut nimet näyttävät minulle suhteellisen ilmeisiltä, Khaki erottuu vähemmän yleisenä valinnana. Kaipasinko jotain?
Persimmonin 4,6 %:n tuotto ei juurikaan parantaisi tavoitettani 8 %:n keskiarvosta. Se on kuitenkin edelleen huomattavasti Ison-Britannian markkinoiden keskiarvon yläpuolella, mikä tekee siitä houkuttelevan osakkeen tulojen kannalta. Yhtiö maksoi vuonna 2024 osinkoa 60 penniä osakkeelta ja riittävä 1,54-kertainen tuloskate. Johto on sitoutunut kurinalaiseen pääoman allokointiin ja jakaa ylimääräistä rahaa osinkoina tai takaisinostoina vain, jos se on taloudellisesti järkevää.
Viimeaikaiset toiminnalliset parannukset ovat merkittäviä, sillä vuoden 2024 liikevaihto kasvoi 15 prosenttia 3,2 miljardiin puntaa ja voitto ennen veroja 10 prosenttia 395 miljoonaan puntaa ennustettua enemmän. Lisäksi valmistuneiden rakennusten määrä kasvoi 7 % ja oli yhteensä 10 664 asuntoa. Ehkä tämä on osinkohelmi, jonka olen unohtanut?
Varmasti jotkut juoksijat ajattelevat niin. Morningstar luokittelee Persimmonin 5 tähden aliarvostetuksi osakkeeksi, jonka käypä arvo on 2 300 p, kun nykyinen kaupankäynti on noin 1 317 p.
Lopullinen tuomio?
Viimeaikaiset kakitulokset ovat vaikuttavia ja sen tuotto, vaikkakin kohtalainen, on hyvin peitetty ja kestävä. Se on hyvä ja hyvä, mutta kun osakekurssi putoaa 55 % viidessä vuodessa, onko se vaarassa laskea edelleen?
Korkoherkkyys on kiinteistömarkkinoiden keskeinen haaste, koska korkeammat lainakustannukset rajoittavat ostajien kohtuuhintaisuutta. Näimme tämän, kun se leikkasi osinkoaan vuonna 2023, kun kannattavuus romahti asuntolainakriisin aikana. Toinen kriisi voi johtaa uusiin leikkauksiin.
Mutta korkojen odotetaan laskevan vuonna 2026, mikä voi olla suuri sysäys Yhdistyneen kuningaskunnan asunnolle. Myöhemmin Persimmonin osakkeet näyttävät yhä houkuttelevammilta. Kuitenkin kiinteistösijoittajille, jotka etsivät korkeampaa tuottovaihtoehtoa, kiinteistösijoitusrahasto (REIT), kuten Supermarket Income, voi olla houkuttelevampi.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Joten vaikka ChatGPT voi olla hyvä luetteloiden rakentamiseen, en ole vakuuttunut sen varastonpoimintakyvystä. Valitsemiesi vaihtoehtojen lisäksi FTSE 100- ja FTSE 250 -malleissa on monia muita houkuttelevia tulovaihtoehtoja.