Kuvan lähde: Getty Images
Aiemmin tällä viikolla kysyin ChatGPT:ltä yksinkertaisen mutta tärkeän kysymyksen: mitkä ovat 10 parasta Yhdistyneen kuningaskunnan osaketta, joihin kannattaa sijoittaa juuri nyt? En etsinyt lyhytaikaisia kaupankäyntiideoita tai spekulatiivisia vetoja. Tavoitteena oli löytää tasapainoinen joukko Ison-Britannian pörssiyhtiöitä, jotka voisivat tarjota luotettavan tuoton ja pitkän aikavälin kasvun yhdistelmän.
On syytä huomata, että tämä luettelo kuvaa enemmän ChatGPT:n toimintaa kuin lopullinen ostettavien osakkeiden luettelo. Selitän, miksi näennäisesti fiksuilla “ideoilla” usein unohdetaan kriittisiä vivahteita.
Ennustettavat vaihtoehdot
On totta, että ChatGPT teki hyvän hajautuksen. Välttämällä yksittäistä ongelmaa tai alaa riski hajautettiin terveydenhuoltoon, rahoituspalveluihin ja kulutustavaroihin. Se rauhoitti minua, sillä pitkän aikavälin salkku tarvitsee joustavuutta, ei vain korkeaa tuottoa.
Kuten odotettiin, kotitalouksien nimet olivat näkyvästi esillä. GSK valittiin parhaaksi tulonhakijaksi, koska se tarjoaa houkuttelevaa osinkoa rahavirtaa tuottavan lääketoiminnan tukemana. Sen viimeaikainen rakennemuutos on auttanut sitä keskittymään ydinvahvuuksiin ja sen tase paranee.
Samoin AstraZeneca esiintyi klassisena kasvuhakuisena holdingyhtiönä. Sen vaatimatonta tulosta täydentävät vahva lääkeportfolio ja globaali jalanjälki, joka lupaa pitkän aikavälin kasvua.
Kaksi hänen kyseenalaisimmista valinnoistaan olivat Diageo ja Ocado Group, kaksi hittiä yritystä, joilla on epävarma tulevaisuus. Lloyds ja Unilever olivat ilmeisiä, joskin jokseenkin tylsiä valintoja ja taas kerran he kutsuivat sitä “Royal Dutch Shelliksi” (vaikka yritys vaihtoi nimensä vuosia sitten).
Hän valitsi myös BT Groupin ja Nextin, mutta teki yllättävän päätöksen, josta hän ei ollut kuullut: Treatt (LSE: TET). Tämä epätavallinen sisällyttäminen sai minut kaivamaan syvemmälle.
Kapea operaattori
Treatt on kansainvälisten elintarvike-, juoma- ja kulutustavarayritysten käyttämien luonnollisten makujen ja tuoksujen erikoisvalmistaja – houkutteleva markkinarako. Luonnollisten ainesosien, puhtaiden merkkituotteiden ja korkealaatuisten makujen kysyntä on kasvanut tasaisesti kuluttajien muuttuvien mieltymysten vuoksi lyhyen aikavälin talouden suhdanteiden sijaan.
Tämän seurauksena Treatt hyötyy pitkän aikavälin rakenteellisista trendeistä sen sijaan, että luottaisi muotiin.
Toinen keskeinen vetovoima on sen asiakassuhteiden laatu. Treatt tekee tyypillisesti läheistä yhteistyötä monikansallisten blue-chip-asiakkaiden kanssa integroituen syvästi heidän toimitusketjuihinsa. Nämä pitkäaikaiset kumppanuudet synnyttävät korkeita vaihtokustannuksia ja antavat tuloille ennustettavuuden, joka on epätavallista tämän kokoiselle yritykselle. Tämä vakaus tukee johdonmukaista kassavirtaa.
Toinen tärkeä vetovoima on arvostus. Osakkeella käydään kauppaa 53,9 % käyvän arvon alapuolella käyttämällä diskontattua kassavirtamallia (DCF). Tähän liittyvän kasvupotentiaalin lisäksi sen osinkotuotto on 3,88 %, mikä lisää houkuttelevuutta tulosijoittajille.
On kuitenkin olemassa joitakin riskejä. Näin pienellä osakkeella on suuri volatiliteetin riski, ja pienikin tulospuute voi saada hinnan romahtamaan. Se tarkoittaa myös, että olet enemmän alttiina tuotantopanoskustannusten inflaatiolle, valuuttaliikkeille ja laajentumisstrategiasi toteutusriskille.
Viimeiset ajatukset
Pidän siitä, että ChatGPT tuli ulos mielijohteesta ja valitsi osakkeen, josta en ollut kuullut. Se antaa minulle käsityksen siitä, miten se toimii, ja saa minut kyseenalaistamaan omia analyysitekniikoitani.
En kuitenkaan näe Treattillä suurta etua muihin vastaaviin pienyhtiöiden osinkoosakkeisiin verrattuna. Ehkä tekoäly tietää jotain, mitä en, mutta mielestäni en harkitse Treattin osakkeiden ostamista tällä hetkellä. Mutta kiinnostukseni herää ja olisin enemmän kuin iloinen, jos näen olevani väärässä.