Kuvan lähde: Getty Images
Mielestäni Greggsin (LSE:GRG) osakkeet ovat olleet hyvin yliarvostettuja jo jonkin aikaa, ja viimeisen 12 kuukauden romahdus heijastaa pudotusta lähemmäs käypää arvoa.
Mutta suuri kysymys on: missä osakkeet ovat vuoden kuluttua? No, ajattelin kysyä ChatGPT:ltä kysymyksen. Loppujen lopuksi tekoäly on edennyt pitkälle viime vuosina.
Kysyttyäni ChatGPT:ltä useista osakkeista viime viikolla, en ollut kovin yllättynyt hänen vivahteellisesta, analyytikkovetoisesta vastauksestaan, kun kysyin häneltä Greggsistä.
Tekoälyalusta aloitti huomauttamalla, että mikään ennuste tai ennuste ei koskaan olisi todella tarkka ja että Greggsin osakekurssin kehitys kuvastaisi useita asioita.
Vaikka otsikkotiedot ovat tärkeitä, ChatGPT korosti myös säätä tärkeänä tekijänä. Kuten Stephen Wright, typerä kirjoittaja ja erinomaisen PlayingFTSE-podcastin isäntä, huomautti, Greggsillä on tapana menestyä huonommin, kun lämpötilat ovat liian kylmiä tai liian kuumia.
Joka tapauksessa, mitä ChatGPT ennusti? Näin se sanoi:
Kun kaikki yhdistetään, tässä on karkea skenaario:
Perustapaus/konsensus: Greggsin osakkeet saavuttavat noin 2 050-2 200 p:iin vuodessa olettaen, että kulutuskulut elpyvät jatkuvasti, kustannukset ovat vakaat ja toteutus kunnollinen.
Bull-tapaus: Jos Greggs suoriutuu erinomaisesti (vahva vertailukelpoinen myynti, kustannusten hallinta, uudet kasvualoitteet), he voivat saavuttaa noin 2 400 p+.
Bear Case: Jos epäsuotuisa sää, kustannusinflaatio tai marginaalipaine puree syvästi, osakkeet voivat pudota kohti analyytikoiden alarajoja (noin 1 300-1 500 penniä).
Oma arvioni (vielä ChatGPT) on noin 2 100 p 12 kuukaudessa, mikä on kohtuullinen keskipiste nykytilanteen ja riskien vuoksi.
Olen samaa mieltä?
Itse asiassa tämä ennuste on mielestäni hieman nouseva. Se merkitsisi lähes 20 prosentin voittoa osakkeelle, ja suoraan sanottuna en ole varma, mistä tämä katalyytti tulisi.
Yhtiön tulos kasvoi 20 % vuonna 2023, mutta kasvu hidastui vuonna 2024. Vuoteen 2025 mennessä osakekohtaisen tuloksen odotetaan laskevan 13,4 %. Vuonna 2026 analyytikot odottavat vain vaatimatonta nousua: noin 4 %.
Sellaisenaan se käy kauppaa 13,7-kertaisella ennustetulla vuoden 2025 tuloksella ja 13,1-kertaisella ennustetulla vuoden 2026 tuloksella.
Ennustejaksoa pidemmälle katsottuna en ole varma, minkä pitäisi innostaa sijoittajia. Halpa take away -ruoka ei ole muodissa. Terveys ja laihtuminen ovat.
Greggs-myymälät ovat saattaneet saavuttaa kyllästymispisteen myös Ison-Britannian markkinoilla. Niitä on jo kaikkialla Isossa-Britanniassa, eivätkä aiemmat yritykset tuoda niitä markkinoille ulkomailla eivät ole toimineet.
Lisäisin vielä, että vaikka 4 %:n osinkotuotto on aiempaa parempi, on epätodennäköistä, että osingonmaksussa tulee tulevina vuosina paljoa edistymään. Sitä ennusteet viittaavat.
Myös velka on kasvanut. Nettovelka on nyt noin 20-25 % yhtiön markkina-arvosta. Tämä on suuri muutos 18 kuukauden takaiseen verrattuna, jolloin luku oli alle 10 %.
Siis minun päätelmäni? En usko, että sitä kannattaa harkita. Sillä käydään kauppaa lähellä käypää arvoa.