Kuvan lähde: Getty Images
Lontoon pörssissä tällä hetkellä listattujen tuhansien osakkeiden joukossa on epäilemättä joitakin mahdollisuuksia vain kerran vuosikymmenessä. Jotkut saattavat jopa piiloutua näkyville FTSE 100:ssa.
On todennäköisesti yrityksiä, joiden arvo kaksinkertaistuu, kolminkertaistuu tai nousee vielä enemmän; Hankalin osa on kaivaa niitä esiin. Siksi rekrytoin vanhan ystäväni ChatGPT:n tehtävään.
kysymys
Kysyin häneltä: “Mitkä ovat kerran vuosikymmenessä mahdollisuudet FTSE 100:ssa juuri nyt? Selitä perustelusi.”
Minusta ensimmäinen ehdotuksesi oli erittäin utelias. ChatGPT esitteli kulta- ja hopeakaivos Fresnillon (LSE: FRES). Se väitti mahdollisen “suhtaisen tuoton” “jalometallien ja luonnonvarojen jatkuvan maailmanlaajuisen kysynnän vuoksi”.
Yhtiön kasvukaari on ollut viime aikoina hämmästyttävä, mutta nousun jatkuvan on vaikea nähdä. Esimerkiksi, jos Fresnillon osakekurssi kehittyisi samalla tavalla vuonna 2026 kuin vuonna 2025, se olisi kolmanneksi suurin yhtiö koko FTSE 100 -listalla.
Geopoliittinen epävarmuus ja mahdollinen “dollarisoituminen” voivat pitää turvasatamametallien, kuten kullan ja hopean, hinnat nousussa. Mutta tämä ei ollut sellainen ainutlaatuinen tilaisuus, jota etsin. Se on kuitenkin ajankohtainen muistutus siitä, että suuriin kielimalleihin ei pidä luottaa talousneuvonnassa.
Hänen toinen valintansa oli “palautumismahdollisuus” Diageon (LSE:DGE) osakkeissa. Juomajätti (mm. Guinnessin, Johnnie Walkerin ja Smirnoffin tuottaja) näyttää monella tapaa todelliselta kaupalta historialliseen tasoon verrattuna. On kuitenkin olemassa ongelma: ihmiset juovat vähemmän.
Juomatottumusten muuttumisen vaikutukset uhkaavat olla valtavat. Vain muutama vuosi sitten Diageon osakkeet maksoivat tulospalkkion muuhun FTSE 100:aan verrattuna. Ne ovat nyt selvästi alle keskiarvon: termiinihinta-voittosuhde on vain 13,4.
Toisaalta, ehkä olemme täysin paniikissa. Minusta on mielenkiintoista, että tuoton ja synkkyyden keskellä tulojen ja voittojen ennustetaan kasvavan seuraavien kahden vuoden aikana (tosin hieman).
Itse asiassa Warren Buffett käskee meitä “tulemaan ahneiksi, kun muut ovat peloissaan”. Sanoisin, että tätä kannattaa harkita.
Osinko mahdollisuus?
Kolmas ehdotus oli etsiä osinkoosakkeita, kuten Legal & General (LSE: LGEN) tai Admiral Group. Tämä johtuu siitä, että “osinkosuuntautuneiden osakkeiden tuotto on usein parempi, kun hinnat pysähtyvät”. Tämä viittaa siihen, että ChatGPT voisi pitää näitä “jam today” -näytelmiä loistavina tulevina vuosina, jos markkinat pysähtyvät.
Yksi vilkaisu Legal & Generalin osakekurssiin viimeisen vuosikymmenen aikana riittää luopumaan ketään sijoittamasta. Se on noussut vain 3 prosenttia. Sijoittaja olisi voinut ansaita enemmän säästötilillä. Mutta tämä on tällä hetkellä korkein osinkotuotto FTSE 100:ssa. Kokonaistuoton osalta osake on noussut 123 % samana ajanjaksona.
Ovatko tällaiset tuotot riittävät pitämään sitä “kerran vuosikymmenessä tilaisuutena”? En ole niin varma. Mutta luulen, että jos seuraavien vuosien aikana tapahtuu taantuma tai korjaus, lakimies pystyy selviytymään myrskystä paremmin kuin useimmat. Toinen mieleen jäävä asia minulle.