Kuvan lähde: Getty Images
Laskettaessa osakkeiden ja osakkeiden ISA:n passiivista tulopotentiaalia on hyödyllistä ymmärtää ero “kertymisvaiheen” ja “nostovaiheen” välillä.
Suurin ero mielestäni on valtava ero tavoitetuottoissa. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat, jotka edelleen kehittävät ISA-standardejaan “kertymisvaiheessa”, voivat tavoitella korkeampaa tuottoastetta. Monet sijoittajat tavoittelevat pääsääntöisesti 10 prosenttia. Tämä on melko realistinen tavoite, koska se on suunnilleen linjassa historiallisen tuoton kanssa, mutta siinä on ongelma!
Markkinoiden nousut ja laskut tekevät sen tavoittelusta joka vuosi katastrofin reseptin. FTSE 100 on tuottanut esimerkiksi 14,9 %, 10,9 %, -0,8 %, 26,7 % ja -15,3 % viimeisten viiden vuoden aikana. Siksi, kun käytät ISA:ta passiivisiin tuloihin eläkevaiheessa, suositellaan alhaisempaa tuottoa, jotta kovalla työllä ansaitut rahat suojaavat paremmin.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta. Lukijat ovat vastuussa oman due diligence -tarkastuksen suorittamisesta ja ammattiavun hankkimisesta ennen sijoituspäätösten tekemistä.
Lumipallo
Otetaan esimerkki passiivisista tuloista 1 847 puntaa kuukaudessa. Tämä tarkoittaa nykyistä minimipalkkaa verojen jälkeen. Nämä tulot olisivat varsin houkuttelevia yhdistettyinä valtion eläkkeeseen tai maksettuun asuntolainaan.
Kun saavutamme nostovaiheen, tavoitteemme on kotiuttaa pieni määrä säästöjämme. Jotkut kutsuvat 4 prosenttia vuodessa “turvalliseksi nostonopeudeksi”. Tämä tarkoittaa, että voimme nostaa 4 % vuosittain vuosikymmeniä pienellä riskillä alkupääoman syöpymisestä. Tällä luvulla 1 847 punnan passiiviset tulot edellyttävät 554 000 puntaa osakkeista ja osakkeista ISA:ssa – ei varsinaisesti taskurahaa!
Mutta ero kokonaistuottomme ja nostamamme summan välillä on ratkaiseva käsite, joka meidän on ymmärrettävä. Toisaalta se on syy, miksi meidän ei tarvitse maksaa täyttä puolta miljoonaa heti, mutta voimme edistyä kohti tätä tavoitetta. Jopa muutama sata puntaa kuukaudessa voi käyttää koron lumipallovaikutusta useiden satojen tuhansien säästöjen saavuttamiseen.
Salkku
Ei ole mikään salaisuus, että monet Lontoon pörssin osakkeet maksavat paljon enemmän kuin 4 %. Esimerkiksi Phoenix (LSE: PHNX) tarjoaa tällä hetkellä 7,86 prosentin osinkotuottoa. Tämäkään ei vaikuta väliaikaiselta. Seuraavan kahden vuoden ennusteet ovat 8,01 % ja 8,24 %. Tarkoittaako tämä, että voimme nostaa nämä suuremmat summat? No kyllä ja ei.
Kyllä, koska “korkean tuottosalkun” rakentaminen suurten osinkojen ympärille on pätevä strategia. Vaikka kaksinumeroiset tuotot ovat lähes aina kestämättömiä, korkeammalla yksinumeroisella tuotolla on parempi tulos. Esimerkiksi Phoenix on tarjonnut yli 6 % viimeisten 10 vuoden aikana.
Toisaalta tähän strategiaan liittyy riskejä. Yksi on osakkeen hinnannousu. Phoenixin osakekurssi on noussut vain vaatimattomia määriä jopa kymmenen vuoden takaisesta. Osakekurssit voivat myös laskea arvoa, jolloin ISA:ssani on vähemmän käteistä.
Toinen riski on yksinkertaisesti se, että osinkoja ei koskaan taata. Vuoden 2008 kriisi aiheutti sarjan osinkojen leikkauksia ja peruutuksia. Myös vuoden 2020 pandemia. Yksi Shellin suurista historiallisista osingoista, joka on kasvanut joka vuosi vuodesta 1945 lähtien, peruutettiin sen jälkeen, kun eräs kiinalainen ravintola-asiakas teki hieman järjettömän päätöksen syödä lepakolla illalliseksi.
Henkilökohtaisesti uskon, että Phoenix on yksi parhaiten ansaitsevista osakkeista FTSE 100:ssa. Sanoisin, että sitä kannattaa harkita.