Kuvan lähde: Getty Images
Puolustusosakkeet yleensä nousevat sodan syttyessä, mutta eivät niin BAE Systemsin (LSE:BA.) osakkeet, joka on ollut vuoristoratamatkalla Iranin sodan alkamisesta lähtien.
Viimeisen kuukauden aikana FTSE 100 -yhtiö on kasvattanut arvoaan 2,5 %. BAE:n osakekurssi kirjasi kuitenkin vain positiivisia lukuja viime viikon lopulla, kun odotukset tulitauosta kasvoivat. 5 000 punnan investointi tänne 7. maaliskuuta olisi nyt 5 125 puntaa, mikä tarkoittaa 125 punnan lisäystä.
Lähi-idän tilanne on edelleen epävakaa ja ennustaminen, mihin BAE:n osakkeet menevät lyhyellä aikavälillä, on vaikea tehtävä. Pidemmällä aikavälillä olen kuitenkin optimistinen, että puolustusjätti kasvaa. Ja ylös ja ylös…
Kasvavat markkinat
Valitettavasti geopoliittinen maisema on muuttumassa epävakaammaksi. Iranin sota on viimeisin luku Lähi-idän konfliktien kiihtyessä. Ukrainan sota (ja pelot Venäjän laajentumisesta Eurooppaan) jatkuvat. Lännessä on jännitteitä myös Kiinan sotilassuunnitelmista.
Tämän seurauksena BAE Systemsin palveluiden kysyntä on kasvussa. Se on huipputason toimittaja suurille sotilaskuluttajille, kuten Yhdysvalloille ja Isolle-Britannialle sekä Saudi-Arabialle, Australialle ja Kanadalle. Ja sen valtava palveluvalikoima tarkoittaa, että se voi hyötyä siitä, ovatko mahdolliset konfliktialueet tulevaisuudessa ilmassa, maalla tai merellä.
Nato-maat suunnittelevat nostavansa sotilasmenoja 2 prosentista 5 prosenttiin BKT:sta vuoteen 2035 mennessä. Lisäksi sillä on vahva läsnäolo Yhdysvalloissa. Kuten Hargreaves Lansdownin analyytikot huomauttavat: “Yhdysvaltain sotilasmenot ylittävät kaikki muut maat maailmassa, joten laaja altistuminen näille markkinoille on osoittautunut erittäin hyödylliseksi.”
Tämä auttoi kasvattamaan myyntiä 10 % vuonna 2025.
Korkea hinta
Sijoittajien tulisi kuitenkin kysyä itseltään tärkeä kysymys: voidaanko tämä kaikki ottaa huomioon BAE Systemsin nykyisessä osakekurssissa? Jos näin on, se voi rajoittaa mahdollisuuksia osakekurssien lisänousuihin.
FTSE-yhtiön termiinihinta-tulos-suhde (P/E) on 22,70 puntaa osakkeelta 29,3-kertainen. Se on yli kaksinkertainen pitkän aikavälin keskiarvoon 14–15, vaikka on syytä muistaa, että yhtiön ansaintapotentiaali on nykyään vahvempi kuin koskaan viimeisen vuosikymmenen aikana. Tämä tekee siitä mielestäni premium-luokituksen arvoisen.
Tuo jättimäinen P/E-kerroin aiheuttaa kuitenkin riskin. Toimitusketjukysymykset ovat tärkeitä koko puolustusteollisuudessa. Ja kun Lähi-idän sota laajenee, nämä ongelmat uhkaavat pahentua. BAE Systemsillä on myös korkeammat kustannukset, koska energian hinnan nousu lisää laajempia inflaatiopaineita.
Sijoittajat ovat tottuneet siihen, että yritys ylittää odotukset, mikä antaa sille ruhtinaallisen arvon. Pieninkin heikkous edessä saattaa saada markkinat laskemaan osakkeitaan uudelleen.
Onko BAE Systems Stock osto?
Kaiken kaikkiaan uskon, että BAE Systems voisi olla yksi nopeimmin kasvavista osakkeista FTSE 100:ssa. Kaupungin analyytikot odottavat voittojen nousevan 11 % tänä vuonna ja vielä 13 % ja 12 % vuonna 2027 ja 2028. Vaikka se ei ole riskitöntä, mielestäni sitä kannattaa harkita vakavasti tällä hetkellä.
