Kuvan lähde: Getty Images
Vuosi on ollut dramaattinen osakemarkkinoilla lammen molemmin puolin, ja suuret indeksit, mukaan lukien FTSE 100, ovat toistuvasti saavuttaneet uusia kaikkien aikojen ennätyksiä.
Mutta matkan varrella on ollut joitain merkittäviä kuoppia. Tariffeihin liittyvä osakemarkkinoiden volatiliteetti huhtikuussa oli yksi niistä.
Toistaiseksi Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on ollut myös huomattavaa vaihtelua marraskuussa.
Joten kun osakemarkkinat horjuvat, ovatko jotkin osakkeet turvallisia?
Elämässä ei ole takeita.
Lyhyt vastaus on ei. Käytännössä mikään osakkeesta ei taata osakemarkkina-arvon säilyttämistä. (Jotkut erikseen määritellyt osakkeet voidaan lunastaa tietyllä rahamäärällä, mutta se riippuu siitä, onko rahaa riittävästi maksettavaksi, joten maksu ei ole vielä taattu, ja tällaiset osakkeet ovat joka tapauksessa harvinaisia suurten julkisesti noteerattujen yhtiöiden joukossa.)
Mitä tapahtuu, kun osakkeen hinta laskee?
Mielestäni on kuitenkin pari tärkeää varoitusta, jotka kannattaa pitää mielessä.
Oletetaan ensin, että joku ostaa 100 yrityksen osaketta ja osakkeen hinta laskee. Heillä on edelleen 100 yhtiön osaketta. Sen hinta voi laskea edelleen, pysyä vakaana tai nousta ajan myötä.
Kuitenkin, kunnes sijoittaja myy osakkeen, mikä tahansa arvon lasku on yksinkertaisesti niin sanottu paperitappio.
Jotkin osakkeeni voivat milloin tahansa olla vähemmän arvokkaita kuin mitä olen niistä maksanut, mutta pitkän aikavälin sijoittajana, joka ei haittaa minua, jos en aio myydä niitä tuolloin.
On myös syytä muistaa, että osakekurssin lasku heijastaa muutosta siinä, minkä arvoinen sijoittajat uskovat tietyn yrityksen olevan. Se ei yleensä muuta yrityksen perustana olevaa arvoa.
Oppia Warren Buffettilta
Itse asiassa siksi sijoittaja Warren Buffett luonnehtii osakemarkkinoita “Mr. Markkinat, joku, joka tarjoutuu ostamaan tai myymään osakkeita tietyllä hinnalla joka päivä ilman, että sinulla on velvollisuutta toimia.
Jotkut älykkäät sijoittajat voivat menestyä erittäin hyvin ostamalla mahtavia osakkeita, kun osakemarkkinoiden epävakaus aiheuttaa niiden hinnan romahtamisen, ja pitämällä niistä kiinni pitkään.
He eivät vain hyötyisi pitkän aikavälin hinnannoususta, mutta joidenkin osakkeiden tapauksessa he ansaitsevat myös osinkoja matkan varrella.
Esimerkkinä voidaan harkita FTSE 100 -omaisuudenhoitajaa M&G:tä (LSE: MNG).
Maaliskuun 2020 osakemarkkinoiden romahduksessa osake romahti. Sen jälkeen sen arvo on kasvanut 144 prosenttia. Alle kuuden vuoden ajanjaksolta pidän sitä upeana tuotona.
Mutta siinä ei vielä kaikki. M&G:n nykyinen tuotto on jo mehukas 7,5 %. Siksi maaliskuussa 2020 ostanut saisi nyt yli 18 % hirviömäisen tuoton halvemman ostohinnan ansiosta.
Takattiinko M&G:n osingon periminen tai säilyttäminen?
Ei mitään toimintaa. Yhtiö kohtasi riskejä, kuten markkinahäiriöitä, jotka saivat asiakkaat nostamaan enemmän rahaa rahastoistaan kuin ne toivat, mikä heikensi voittoja. Näen sen riskinä jo nyt M&G:lle, varsinkin heikoilla markkinoilla.
Mutta M&G:n osakekurssin elpyminen ei yllättänyt minua. Silloin, kuten nytkin, sillä oli vahva brändi, laaja asiakaskunta ja pitkä kokemus omaisuudenhoidosta.
Kun osakemarkkinat pelottelevat joitain sijoittajia, kuten Buffettia, etsin mielestäni hienoja yrityksiä, joiden osakekurssit ovat houkuttelevia pitkän aikavälin näkökulmasta.