Kuvan lähde: The Motley Fool
Viimeisen puolen vuosisadan aikana miljardöörisijoittaja Warren Buffett on antanut loistavia neuvoja. Hänellä on kirjaimellisesti loistava tarjous kaikista sijoittamisen näkökohdista.
Yksi korostamisen arvoinen nykyisessä markkinaympäristössä on tämä klassikko: “Kerron sinulle kuinka rikastua. Pelkää, kun muut ovat ahneita. Ole ahne, kun muut pelkäävät.”
Täällä sanotaan, että paras aika ostaa osakkeita on silloin, kun muut myyvät.
Voittava strategia
Kaiken geopoliittisen epävarmuuden keskellä sijoittaminen on osoittautunut haastavaksi, koska monet sijoittajat ovat myyneet. Täällä Yhdistyneessä kuningaskunnassa blue-chip FTSE 100 -indeksi putosi “korjausalueelle” yhdessä vaiheessa viime kuussa (eli 10 %:n pudotus viimeaikaisista huipuistaan).
Tämä on sellainen ympäristö, jota Buffett rakastaa. Hän on uransa aikana usein ostanut markkinoiden heikkouden aikoina ja se on tehnyt hänelle paljon rahaa.
Reaalimaailman operaatiot
Hän esimerkiksi osti alun perin Coca-Colan osakkeita vuonna 1988 (sijoitusyhtiönsä Berkshire Hathawayn kautta), heti vuoden 1987 markkinoiden romahduksen jälkeen. Kuten monet muut osakkeet, se myytyi voimakkaasti kriisin aikana, vaikka sen liiketoiminta oli edelleen hyvässä kunnossa ja sen markkina-asema oli kiistaton.
Tämä kauppa teki hänestä täydellisen omaisuuden. Nykyään Berkshiren asema Coca-Colassa on arvoltaan noin 30 miljardia dollaria.
Viime aikoina Berkshire Hathaway osti takaisin monia osakkeitaan vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä (kun markkinat romahtivat pandemian vuoksi). Kun muut panikoivat, hän näki tarjouksen arvoa.
Tämä vaihto toimi myös erittäin hyvin. Viimeisen kuuden vuoden aikana Berkshire Hathawayn A-sarjan osakkeet ovat nousseet noin 170%.
Buffetin lähestymistapa
On syytä huomata, että Buffett, joka erosi hiljattain Berkshire Hathawayn toimitusjohtajan tehtävästä, oli erittäin valikoiva valitessaan osakkeita sijoittaakseen. Hän ei ostanut vanhoja osakkeita vain siksi, että ne olivat alhaisia.
Hänen strategiansa perustui sijoittamiseen korkealaatuisiin yrityksiin. Lopulta hän etsi yrityksiä, joilla oli vahvat kilpailuedut (tai laajat taloudelliset vallihautat), korkea kannattavuus, vahva tase ja hyvät kokemukset.
Tänään katsottava osake
Tämä yritys, joka on Coca-Cola-pullotusyritys, osuu moniin Buffettin laatikoihin. Sen lisäksi, että se on erittäin kannattava ja taloudellisesti vakaa, sillä on myös erinomainen ennätys osakkeenomistajien tuotoista (mukaan lukien erinomainen osinkokasvu).
Arvostuksen kannalta se vaikuttaa minusta erittäin järkevältä äskettäisen vetäytymisen jälkeen. Tällä hetkellä hinta-tulos-suhde (P/E) on noin 16.
Osinkotuottoa katsottuna se on noin 3 %. Joten kunnollinen tulotaso tarjotaan.
Tässä on tietysti riskejä. Geopoliittinen epävakaus, muuttuvat kuluttajatrendit ja toimitusketjun kustannukset (esim. kuljetus) ovat muutamia pohdittavia asioita.
Viiden vuoden näkökulmasta näen kuitenkin paljon potentiaalia, joten mielestäni sitä kannattaa harkita. Huomaa, että Jefferiesin analyytikoiden hintatavoite on 5 000 p, mikä on noin 20 % nykyisen osakekurssin yläpuolella.
