Transkriptio:
Caroline Woods, minun kanssani on nyt Carley Garner, vanhempi strategi ja välittäjä Decarley Tradingista. Carley, on aina ilo olla mukana. Kiitos paljon liittymisestäsi.
Carley Garner Kiitos, että sain minut. Ilo olla täällä. Meidän on puhuttava.
Caroline Woods -tuote.
Carley Garner Markets.
Caroline Woods Kyllä. Ja tietysti minun on aloitettava tästä nousevasta liikkeestä, jonka olemme nähneet. Ja kulta laskee hieman tänään, mutta huippu on 5 500 dollaria unssilta. Olet pyytänyt toppia jo jonkin aikaa. Näemme edelleen näitä uusia huippuja. Pysytkö edelleen lujana vai onko mikään teknisesti muuttunut?
Carley Garner No, mielestäni on. Minusta on melko reilua sanoa, että vaikka kulta kaatuu, kuten uskon edelleenkin sen tapahtuvan. Am. Olen edelleen väärässä. En odottanut näkeväni sitä, mitä näemme. Ja tähän on monia syitä. Tarkoitan, että kullan ja hopean nousuun on monia hyviä, vahvoja syitä.
Tiedätkö, kolme vuotta sitten olin optimisti, kun kukaan muu ei ollut optimisti. Ilmeisesti minusta tuli karhumainen liian nopeasti. Ja täällä tapahtuu paljon, tiedäthän, vain aika näyttää, miten se todella toimii. Mutta on joitain asioita, joita näen ja jotka ovat esimerkiksi todella suuria punaisia lippuja.
Kun katson optiomarkkinoita, näen todella epätavallista toimintaa. Tarkoitan tällä sitä, että on olemassa CME, jossa on jotain nimeltä CE vol. Se on vähän kuin VIX, mutta raaka-aineille. Ja voit mennä heidän verkkosivuilleen. Todellisuudessa pääsy kaikille kiinnostuneille on ilmainen. Ja volatiliteettia voidaan nähdä kulta- ja hopeaoptiomarkkinoilla.
Ja me näemme epävakautta, jota emme ole koskaan ennen nähneet finanssikriisiä lukuun ottamatta. Joten on todella outoa nähdä, mitä tapahtuu kullalle ja hopealle, kun emme näytä olevan elämämme suurimmassa talouskriisissä. Ehkä olemme ehkä kultaa ja hopeaa. Kauppiaat tietävät jotain, mitä me emme, mutta en usko, että näin on.
Mielestäni se, mitä todella näemme, on kaksijakoinen. Ensinnäkin, olemme tässä ympäristössä, jossa scalpers leviää viruksille, eikö niin? Ideat leviävät viraalisesti ja ne ovat oikeutettuja ideoita. Mutta kun kaikki keräävät hyödykemarkkinoilla 1 tai 2 ideaa, jotka eivät ole tarpeeksi syvällä absorboimaan tätä likviditeettiä, saat nämä todella hullut markkinaolosuhteet, kuten näemme, esimerkkinä olisi, jos hyödyke-ETF:illä olisi hyödyke-ETF:itä, joilla oli hyvät aikeet.
Ne luotiin tuomaan vähittäiskauppiaita lähemmäksi hyödykkeitä pakottamatta heitä avaamaan futuuritilejä. Ja siitä en ole eri mieltä. Mutta ongelma on, kun näistä asioista tulee yleisiä ideoita ja kaikki kysyvät ChatGPT:ltä ja kaikki, tiedäthän, ja he ovat Twitterissä tai miksi haluat sitä kutsua, kaikki samat ideat. Ja he kaikki käyttivät samaa tuotetta.
Markkinat eivät ole tarpeeksi syvät ottamaan sitä vastaan. Kaikki ajattelevat, että kulta ja hopea ovat erittäin likvidejä markkinoita, koska ne ovat suuria markkinoita, mutta todellisuudessa ne ovat murtuneita markkinoita. Ne ovat jalometallimarkkinoita. Ne ovat spot-markkinoita. Tiedätkö, sadat välittäjät luovat omia synteettisiä markkinoitaan. Itse futuurimarkkinat eivät ole niin suuret. Silverillä on avoin kiinnostus CME:tä kohtaan noin 100 000 S&P:hen verrattuna.
Se on jopa miljoona tai 1 miljoonasta 2 miljoonaan riippuen siitä, mitä katsot. Mutta joo, idea on sama. Nämä eivät ole suuria markkinoita, mutta meillä on paljon rahaa tulossa, eikä yksinkertaisesti ole minnekään mennä. Näet siis tämän tyyppiset hullut hinnat, mielestäni kestämättömiä ja perusteettomia.
Mutta jälleen kerran myönnän olevani väärässä. En sano, etteikö hän olisi väärässä. Sanon, että täällä tapahtuu todella epätavallisia asioita, enkä tiedä milloin tai mihin ne päättyvät, mutta luulen tietäväni kuinka ne päättyvät. Olemme nähneet tämän ennenkin hyödykkeissä. Juuri viime vuosina näimme sen kaakaossa, olemme nähneet sen, OFI oli yksi niistä.
Olen pahoillani. Tykkään täällä, mutta tällaista tapahtuu silloin tällöin. Tiedäthän, pari vuotta sitten, kun raakaöljy maksoi 130 dollaria ja maakaasu 10 dollaria, kukaan ei uskonut, että näkisimme nykyiset hinnat. Ole siis erittäin varovainen tämän kanssa.
Caroline Woods Millaisen viestin uskot kullan lähettävän juuri nyt 5 200 dollarilla unssilta?
Carley Garner Tarkoitan, taas on oikeutettua järkeä. Luulen, että kun ihmiset alkoivat muuttaa rahaa kullaksi ja hopeaksi, se alkoi hiljaa pinnan alta. Ja mielestäni tärkein katalysaattori oli se, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan ja Yhdysvallat asetti Venäjää vastaan pakotteita ja jäädytti pankkitilit paitsi valtion omistuksista, myös niiden kansalaisten pankkitilit, joilla väitettiin olevan siteitä Putiniin.
Ja luulen, että ihmiset muissa maissa katsovat sitä ja ihmettelevät, onko ehkä hyvä idea pitää kaikki käteisvaransa Yhdysvaltain dollareina, pankkitalletuksissa tai valtion joukkovelkakirjoissa. Ja niin luulen, että saimme tällaisen virtauksen heitä kohti etsimään toista vaihtoehtoa. Jos etsit toista vaihtoehtoa valtion velan tai valuuttojen suhteen, todellisuus on, että ei todellakaan ole minnekään muualle mennä.
Useimmat kehittyneet maat maksavat vähemmän korkoa velkastaan kuin me. Ja se on kiistanalainen, tiedäthän, etten aio mennä politiikkaan, mutta en usko, että on reilua olettaa, että jonkun muun hallitus on vakaampi kuin meidän. Joten mielestäni ratkaisu oli kulta ja hopea, ja siitä se alkoi. Ja mielestäni se oli eräänlainen tarina, joka lumipallosi siihen, mitä näemme tänään.
Ja emme tiedä ennen kuin tiedämme, oliko se paras päätös vai ei. Jätän sen viimeiseen lausuntoon. Näimme tämänkaltaisen hulluuden, joka ryntäsi omaisuuteen vuonna 2020, ja arvaa mikä se oli? Se oli Yhdysvaltain valtiovarainministeriö vuonna 2020. Muistan, että Covidin romahduksen aikana valtionkassat nousivat valtavasti. 30 vuoden joukkovelkakirjalla käytiin kauppaa typerällä tasolla.
Suorituskyky oli alle yhden prosentin, mielestäni ehkä yksi prosentti tässä vaiheessa. Joten ihmiset pitivät käteistä noin 1 prosentilla 30 vuoden ajan, ja he olivat täysin tyytyväisiä tehdessään niin, koska he ajattelivat tuolloin, ettei ollut parempaa paikkaa kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. Ja nyt näemme juuri päinvastaisen: ympäristön. Mutta ne, jotka ryntäsivät kassoihin, eivät osoittautuneet tehneen oikeita asioita oikeaan aikaan.
Ja siksi meidän on kysyttävä itseltämme, onko tämä pakottaminen dollarista, valtiovarainrahastoista kultaan, myös samanlainen virhe. Mutta tiedäthän, taas tiedämme, kun tiedämme.
Caroline Woods Millä tasolla kullan pitäisi mielestäsi käydä kauppaa juuri nyt?
Carley Garner Tiedätkö, en ole joku, jonka mielestä kulta on arvoton. En ole joku. En myöskään ole kullan ystävä. Mielestäni on järkevää, että kun katson kuukausikaaviota, olemme nähneet kullan menevän korjauksiin vuosikymmeniä. Suurin osa korjauksista on 30–50 %. Joten tarkoitan, voit luultavasti olettaa, että 2000-3000 on toteutettavissa.
En sano, että se tapahtuu huomenna, mutta puhumme vuoden tai kahden päästä. Se voi helposti olla siinä vaiheessa.
Caroline Woods Okei. Haluan vaihtaa puheenaihetta ja kysyä teiltä öljystä, koska tänään öljyn hinta on huipussaan neljään kuukauteen. Kaupankäynti noin 65 dollaria tynnyriltä tällä hetkellä näyttää siltä, että lisääntyvät jännitteet Yhdysvaltojen ja Iranin välillä todella ohjaavat sitä. Miten sijoittajien pitäisi nähdä tämä pop? Ja onko siellä mahdollisuuksia?
Carley Garner Tiedätkö, perustavanlaatuisesta näkökulmasta en ole välttämättä karhumainen raakaöljyn suhteen. Mutta todellisuus on, että olemme olleet karhumarkkinoilla, raakaöljymarkkinoilla, useita vuosia. Venäjän Ukrainan miehityksen jälkeen öljy saavutti huippunsa, ja siitä lähtien olemme työskennelleet matalammalla tasolla. Ja tähän asti tämä on ollut mukava lyhytaikainen ralli. Mutta olemme nähneet tämän yhä uudelleen ja uudelleen viimeisen kolmen vuoden aikana, ja ne ovat kaikki olleet väliaikaisia ja ne ovat kaikki palanneet alas ja joko saavuttaneet uudet alamäet tai ainakin pudonneet takaisin 60, 55 alueen alapuolelle.
Sanon myös, että en ole vielä valmis pääsemään öljyn pohjaan. Ehkä tämä on ehkä tämä, mutta epäilen sitä. Tätä aikaa vuodesta ovat vaivanneet antautuminen ja öljyn myynti. Ja luulen, että olen huomauttanut tässä esityksessä ennenkin, että joka kerta kun saamme alle 65 dollarin öljytynnyriltä, se on kuin liukas rinne, jossa hinnat nousevat ja kovenevat ja lopulta vain antavat väistyä antautumismyynnille.
Ja katsoin viimeisiä 20 vuotta ja tämä on neljäs karhumarkkina. Kolme ensimmäistä päättyi öljyn putoamiseen alle 65:n ja pysyi vakaana useita kuukausia, ehkä jopa vuoden. Ja sitten lopulta se vain antaa periksi ja putoaa 40:een. Ja sitten lopulta se putoaa alle 40:n ja meillä on tämä suuri myynti.
Joten, tiedäthän, ehkä juoksin tai joku tarina heittää tämän kaavan pois. Mutta jos noudatamme samaa kaavaa, meillä on kolme viimeistä karhumarkkinaa. Öljy luultavasti näkee jonkinlaisen romahduksen, tiedäthän, aion vain heittää tämän luvun sinne. Trendiviivan romahtaminen nostaisi meidät itse asiassa 15–20 dollarin väliin tynnyriltä.
En siis sano, että pääsemme sinne, mutta sanon, että jos toistamme kolme viimeistä karhumarkkinaa, niin tapahtuisi juuri niin. Ole siis erittäin varovainen öljyaltistuksen kanssa. Tiedätkö, se on poliittinen tilanne. Asiat voivat siis muuttua nopeasti, mutta riski on edelleen suuri, huolimatta siitä, mitä olemme nähneet viimeisen kahden viikon aikana öljyrallissa.
Caroline WoodsOil 20-vuotiaana, kultaa jopa 50 % alennuksella. Tarkoitan, että näyttää siltä, että ne voivat olla melko riskialttiita vetoja. Jos näitä asioita todella tapahtuu, niin sitten. Onko siis tarkastelemassasi muita hyödykkeitä, jotka voisivat kiinnostaa sijoittajia tai viitata korkeampaan riskiin?
Carley Garner No, tiedäthän, keskityn dollariin, koska siellä on paljon karhuja. Tunnelma on hyvin, hyvin karhumainen. Ja en voi syyttää heitä. Katsos, viime vuonna myimme 10 % ja sitten pysyimme siellä, emmekä ole pystyneet säilyttämään levypalloja. Ja tilanne dollareissa näyttää varsin vakavalta. Mutta tiedät ja sanot myös, että verkossa on eräänlainen kertomus, että kuukausikaaviossa on 14 vuoden trendiviiva.
Pudotimme sen alle eilen ja toissapäivänä, ja se on totta. Mutta julkaisin sosiaalisessa mediassa kaavion, viikoittaisen dollarikaavion. Ja itse asiassa olemme olleet tässä todella suuressa kaupankäynnissä noin viiden viime vuoden ajan. Ja olemme aivan valikoiman pohjalla. Se suoritetaan joka toinen kerta. Olemme siis kärjessä.
Ehkä kaikki ovat oikeassa ja dollari romahtaa. Ja jos näin on, täällä ostavilla kulta- ja hopeakauppiailla on oikea käsitys. Osakekauppiailla on oikea käsitys, koska heikompi dollari on nousujohteinen useimmille omaisuuserille. Mutta kaikki ajattelevat niin. Ja mitä tapahtuu, jos dollari ylläpitää tukea tässä näkemässäni viikoittaisessa kaaviossa ja onnistuu nousemaan?
Se kääntää suuren osan näistä tarinoista toisin päin. Sitten tulee todella mielenkiintoista. Joten se on mitä minulla on tutkassa nähdäkseni, mitä dollari tekee täällä tulevina viikkoina ja sen rallit. Mielestäni meidän on todella mietittävä uudelleen, mitä joissakin muissa omaisuuserissä tapahtuu.
Caroline Woods Okei. Ja mikä on se taso, johon meidän pitäisi kiinnittää huomiota?
Carley Garner Dollariindeksistä? Se on 96. Joten katson Ice-futuurien dollariindeksikauppaa. Ja 96 markkinaa on sekaisin. Jos se saavuttaa puolikkaan 9594, peruisin kaikki vedot. Mutta niin kauan kuin kestämme 90-luvun puoliväliin asti, uskon, että meillä on hyvä mahdollisuus toipua.
Ja taas muuta joitain kertomuksia.
Caroline Woods Okei. Jätetään se sinne. Carley Garner, Decarley Tradingin vanhempi strategi ja välittäjä. Kiitos paljon.
Carley GarnerKiitos.