Kuvan lähde: Getty Images
Olen jo jonkin aikaa ajatellut, että osakemarkkinoiden riskialttiimpia osia ovat yritykset, jotka näyttävät hyötyvän tekoälystä, mutta eivät todellisuudessa hyödy. Ja se, mitä tällä viikolla ehdotettiin, saattaa olla oikein.
Sijoittaja/hedge-rahastonhoitaja Michael Burry on valmistautunut tekoälyn aiheuttamaan laskuun oikosulkemalla Nvidian ja Palantirin. Mutta kuinka sijoittajien, jotka eivät halua tehdä niin, pitäisi suojautua?
myyminen
Yksi strategia on myydä sijoituksia. Mutta suurimman osan ajasta en pidä sitä hyvänä ideana. Pääsyynä on se, että on vaikea tietää, milloin ostaa uudelleen, ja myöhästymisen hinta voi olla korkea.
Kun osakekurssit laskivat huhtikuussa, ne toipuivat alle kuukaudessa. Sen jälkeen he eivät ole katsoneet taaksepäin, ja vaikka S&P 500 putoaisi 20 % 52 viikon huipultaan, se pysyy silti huhtikuun alimmillaan. Siksi myynnin yrittäminen ennen kriisiä on riskialtista liiketoimintaa.
Poikkeuksena on, jos myymättä jättäminen ennen kriisiä tarkoittaa, että joudut todennäköisesti myymään kriisin aikana. Siinä tapauksessa on parempi harkita poistumista, kun hinnat ovat korkeammat.
Kestävä
Mielestäni parempi suunnitelma on kohdella osakesalkkua kuin omaisuutta. Jos omistat asunnon, sinun tulee pitää mielessä, että markkinat voivat muuttua ja se voi olla ensi kuussa vähemmän arvoinen kuin se on tänään.
Haluat olla valmis tähän mahdollisuuteen. Mutta se ei tarkoita sitä, että myyt kotisi ennen markkinoiden romahdusta ja yrität ostaa sen takaisin, kun se on halvempaa.
Sinun on varmistettava, ettei sinun ole pakko myydä kotiasi, kun hinnat ovat alhaiset. Ja tämä liittyy paljon enemmän muuhun talouteen kuin omaisuuteen.
Sama koskee osakkeita yhdellä tärkeällä erolla. Oman taloutesi lisäksi kannattaa miettiä myös yrityksiä, joihin sijoitat.
Joustavuus
International Consolidated Airlines Groupin (LSE:IAG) velkaantumisaste on tällä hetkellä 0,8. Tämä näyttää merkiltä vahvasta taloudellisesta asemasta, mutta se voi muuttua yhtäkkiä.
Yhtiön pääkulut (polttoaine ja henkilöstö) eivät riipu matkustajamäärästä. Tämän seurauksena kannattavuus voi vaihdella dramaattisesti matkustuskysynnän noustessa ja laskussa.
Tämä tarkoittaa, että myös yrityksen velkaantumisaste, joka mittaa sen kassatuloa nettovelkaa vastaan, voi nousta ja laskea jyrkästi. Jos kysyntä laskee, voitot voivat laskea ja suhde voi nousta nopeasti.
Yrityksen tase osoittaa sen taloudellisen aseman tiettynä ajankohtana. Mutta sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, miten asiat ovat tulevaisuudessa, voivat olla hyvin erilaisia kuin ne ovat nyt.
Ole hyvä sijoittaja
Hyvä sijoittaja tarkoittaa valmistautumista kriisiin. Ja pyrin tekemään tämän varmistamalla, että minun ei tarvitse myydä, kun hinnat ovat halpoja.
Sijoittaessani minun on otettava huomioon myös niiden yritysten taloudellinen vahvuus, joissa omistan osakkeita. Ja siksi IAG ei ole listalla osakkeista, joita aion ostaa juuri nyt.
Lentoliikennealalla on potentiaalia pitkän aikavälin konsolidaatioon, mikä voi olla positiivista. Mutta olen huolissani korkeiden kiinteiden kustannusten vaikutuksesta liiketoimintaan, kun asiat menevät pieleen.