Presidentti Trumpin äskettäinen vaihtoehtoinen omaisuuserä- ja 401 -tyylisen eläkesuunnitelman toimeenpanomääräys on kiinnittänyt huomiota yksityisten markkinoiden nopeaan kasvuun, mukaan lukien yksityinen pääoma, luotto, kiinteistöt ja infrastruktuuri.
Emme voi täysin ymmärtää tätä kasvua tai sen vaikutusta globaaliin talouteen, ottamatta huomioon, kuinka muutos yksityiseen omaisuuteen on ylittänyt muiden tärkeimpien sijoitussuuntausten kanssa, ennen kaikkea perintöhallintateollisuuden laajennuksen.
Perspektiivi: Varausmarkkinoiden hallinnon (AUM) globaalit varat olivat 159 miljardia dollaria vuonna 2024, kun se on kasvanut 20% edellisen viiden vuoden aikana, NATIXIS Wealth Industry Survey -yrityksen mukaan.
Erityisesti yksityisten varojen osalta Pitchbook on ennustanut, että se kasvaa yleiskumppaneissa (GPS) nousevan 18,7 miljardista dollarista vuonna 2024 24,1 miljardiin dollariin vuoden 2029 lopussa.
Näitä kahta suuntausta ovat johtaneet eri tekijöistä, mutta ne on myös päällekkäin päällekkäin.
Itse asiassa varallisuudenhoito on alkanut tukea yksityisten varojen laajentamista ja päinvastoin, vaikka perintöjärjestelmänvalvojat ja yleislääkärit tarvitsevat edelleen lisätyökaluja ja avoimuutta niiden linjan maksimoimiseksi.
Esimerkiksi äskettäisessä MSCI Wealth -tutkimuksessa 82% Heritage -järjestelmänvalvojista sanoi, että he odottivat tekevänsä suurempia tehtäviä yksityisomaisuuteen seuraavien kolmen vuoden aikana.
Perintöjärjestelmänvalvojat ovat tunteneet kiinnostavan erityisesti yksityistä luottoa, koska ne voivat antaa heidän monipuolistaa korkotulojen salkkuja tarjoamalla samalla mahdollisen palkkion perinteisille korkotuloille. (Yksityinen luotto on historiallisesti osoittanut alhaisen korrelaation toimien ja joukkovelkakirjojen kanssa).
Yksityisten luottorahastojen kelluva korkorakenne voi myös tukea kattavuusstrategioita, etenkin inflaation lisääntymisen tai korkojen nousun aikana.
Yleisemmin, osakepääoman järjestelmänvalvojien on tarjottava asiakkailleen erittäin henkilökohtaisia salkkuja, ja yksityinen hyvitys mahdollistaa merkittävän räätälöinnin sijoitustavoitteiden ja lainaehtojen, mukaan lukien korot ja poistoaikataulut.
Tätä varten uudet yksityiset sijoitusajoneuvot voivat auttaa perintöjärjestelmänvalvojia tarjoamaan asiakkailleen paremman saatavuuden ja likviditeetin.
Perintöjärjestön ylläpitäjät tunnustavat kuitenkin myös, että tämä yksityinen vallankumous ei tapahdu ilman suurempaa GPS: n läpinäkyvyyttä likviditeetistä ja riskistä.
Vuoden 2025 MSCI: n pääkumppanikyselyssä 57% pienistä otsikoista ilmoitti olevan vaikeuksia tietojen tarkkuus- ja uskottavuusongelmien kanssa, kun taas 94% kaikista yleislääkäreistä sanoi, että salkunhallintaratkaisut olivat ainakin tärkeitä heidän toimintaansa.
Koska yrityksillä ja yksityisillä rahastoilla ei ole samoja levitysvaatimuksia kuin kaupallisilla yrityksillä, sijoittajilla on yleensä vähemmän tietoa niiden taloudellisesta rakenteesta, kaupallisesta toiminnasta ja operatiivisesta tuloksesta. Nämä aukot ovat jo pitkään haittaneet yksityisten varojen kasvua sijoittajien salkkuissa.
Viimeisen vuosikymmenen aikana sekä esteettömyys että yksityisten markkinoiden tietojen laatu ovat kuitenkin jatkuvasti parantuneet edistyneen tekniikan ja mallien ansiosta, ja sijoittajilla on nyt selkeempiä yksityisistä varoista kuin viime vuosina.
Haasteet kuitenkin jatkuvat, koska yksityiset markkinat ovat luonnostaan läpinäkymättömiä.
Ennen kaikkea omaisuuserät ja muut sijoittajat tarvitsevat objektiivisia arvioita yksityisen luottoriskin rivissä, mitä heillä on julkisiin toimiin.
Nämä riippumattomat riskinarvioinnit auttaisivat edistämään parempaa luottamusta varojen luokkaan, etenkin kun otetaan huomioon sen laiton luonne.
Ne auttaisivat myös edistämään tarkkoja yksityisiä luottoluotoksia, jotta taustalla olevien varojen toimet voivat toimia uskottavalla tavalla.
Luotettava ja standardisoidut hinnat olisivat kriittinen edistysaskel, joka voisi nopeuttaa yksityisen luottoluokituksen kasvua alueilla.
Toistaiseksi, huolimatta yksityisten markkinarahastojen keräämisen hidastumisesta viime vuonna, niin kutsuttu kuivapöly yksityiselle luottotiedolle, pääoma, joka on sitoutunut, mutta jota ei ole vielä annettu “, on edelleen suhteellisen vakaa”, MSCI -tutkimuksen mukaan.
Laita kaikki yhteen, ja laajempi tarina on, että Heritage -järjestelmänvalvojat ja päälääkärit kirjoittavat uudelleen säännöt siitä, kuinka rahat liikkuvat ympäri maailmaa.
Laajentamalla kääntäviä hyödykkeitä avaamalla uusia räätälöintimahdollisuuksia, ne ruokkivat innovaatioiden lisääntymistä, joka on kaikuvat koko globaalin finanssijärjestelmän ajan.
Fortune.com -kommenttien kommenttien mielipiteet ovat vain sen kirjoittajien mielipiteitä, eivätkä välttämättä heijasta omaisuuden mielipiteitä ja uskomuksia.
Fortune’s Global Form palaa 26. -27. -27. Riadissa. Toimitusjohtaja ja maailman johtajat tapaavat dynaamisen tapahtuman ja vain kutsun, joka muovaa liiketoiminnan tulevaisuutta. Pyydä kutsu.